Computacenter（CCC）は、主にヨーロッパ市場に焦点を当てたITインフラストラクチャ企業であり、英国に拠点を置き、一貫した利益を提供しています。
資本金は3億ポンドで、同社は26％の株主資本利益率と、過去数年間の強力なフリーキャッシュフローの成長の実績により、非常に収益性が高くなっています。
しかし、これらのうらやましい特性にもかかわらず、それは利益率の低い「ボックスシフター」のようなものとして市場で評判があります。 しかし、現在はクラウドおよびセキュリティビジネスでもあるため、企業向けのソースおよびインストールキットだけであった時代は過ぎ去りました。これは、元のコアビジネスよりもはるかに高いマージンで大幅な成長分野が進むことです。
また、ハイブリッドでアジャイルなデジタル作業への移行に伴う複雑さにより、同社はこの傾向を利用するのに適した立場にあるはずです。
しかし、企業が収益性をさらに高めるためのこれらの有望な開発にもかかわらず、ソフトウェアサービス、eコマース、ソーシャルネットワークなどのITの急成長分野にはないと推定されるため、見落とされがちです。 これは、技術の他の部分に利益をもたらした種類の上方評価の対象となる可能性がはるかに低いことを意味します。
さらに、そのヨーロッパの遺産と市場は、最近米国でいくつかの買収を行っていることは注目に値しますが、米国のいとこと同じようにアナリストのレーダーに載っていないことを意味します。
同社の主な競争相手は、一方ではキャップジェミニやアクセンチュアなどの大手コンサルタント会社であり、ソフトキャットのように規模が似ている小規模なプレーヤーです。
テクノロジーソーシングセグメントは依然としてビジネスの最大の部分であり、2020年度の通年の業績は4,180％増の9.4百万ポンドの収益を生み出しています。
サービスは1,261.2％増の2.5億XNUMX万ポンドを占め、
プロフェッショナルサービスの収益は、最小のセグメントですが、最も速い速度（16.2％）で425.4億XNUMX万ポンドに増加しました。
ドイツと英国は、専門サービスの分野で特に強力です。
マネージドサービスセグメントの収益は3.3％減の835.8億XNUMX万ポンドでした。
全体として、過去12.2年間で、売上高は年平均成長率XNUMX％を超えて成長しています。
これらの販売も強固な基盤を持っており、BMWやTelefonicaなどの顧客は、各国市場の上位500社の最大の企業や政府機関をターゲットにするという使命に適合しています。
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Computacenterは、その価値指標からわかるように、GARP（リーズナブルな価格での成長）テストに合格しています。
その価格対売上高比率は印象的な0.54であり、価格対資本比率は19.4であり、ソフトウェアおよびITサービスの産業部門で17のうち68番目に位置しています。 EBITDAに対する企業価値は9.91であり、9のうち74番目の上位四分位に位置付けられています。
CCCのEV / EBITDAは、最も近いライバルのすべてを打ち負かします。たとえば、Softcatは31で、Accentureは24.4です。
Computacenterは、成長戦略において買収を行う傾向があり、最近の最も重要な取引には、ドイツでのALBAとフランスでのBTサービスの購入が含まれます。 また、北米でPivotTechnologyを購入しました。
同社は、海外収益へのリスクとして為替レートの変動性を強調しているものの、ピボットを含む米国事業は予想を上回って業績を上げていると報告している。
フランスの会社の統合は、今のところ赤字のままですが、「順調に進んでいる」と説明されています。
税引前利益は206億35万ポンドで、昨年より2020％増加し、2020年度の結果に付随するコメントで、経営陣は非常に説得力のある方法で数値を報告しました。 2020年の業績がすべての期待を上回り、XNUMX年が最も速い利益成長を遂げたことは明らかです。 コンピュセンター 公開会社として22年間で達成しています。 明らかに、それが私たちに与える課題は、2021年に再び成長することです。」
その収益を見ると、なぜ経営陣がそれほどチッパーなのかがわかります。 126株当たり利益（EPS）は2015pで、38年以降毎年増加しています。四半期ごとのEPS成長率は27％で、XNUMX年間のeps CAGRはXNUMX％です。
Stockopediaのアナリストは、これらの買収が効率的な方法で実行されれば、株式の再評価のための強力な触媒を提供する成長促進剤になる可能性があると考えています。
価格の勢いに関しては、1年間の相対力指数（RSI）は44％であり、これは株式をカバーするXNUMX人のアナリストからのコンセンサスバイレーティングに反映されています。
アナリストの平均価格目標は2736pで、これは現在の4.6pの価格から2622％上昇したことに相当します。
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