Køb Cineworld -aktier som Meme Stock US -noteringsplaner dukker op

Service til kopihandel. Vores Algo åbner og lukker automatisk handler.

L2T Algo giver meget rentable signaler med minimal risiko.

24/7 handel med kryptovaluta. Mens du sover, handler vi.

10 minutters opsætning med væsentlige fordele. Manualen følger med ved købet.

79 % succesrate. Vores resultater vil begejstre dig.

Op til 70 handler om måneden. Der er mere end 5 par tilgængelige.

Månedlige abonnementer starter ved £58.

L2T noget

TELEGRAM

RESULTATER

Cineworld (CINE), den britiske biografkæde, har set sin kurs falde siden årets højdepunkter, der blev trykt i marts, da aktien handlede til 122 p.

Opstemt af håb om, at den værste af pandemien måske er forbi, er aktiekursen faldet støt siden da til et år-til-dato lavt på 56p den 19. juli. Aktierne er i øjeblikket prissat til 70.38, en stigning på 3% i dag.

Virksomheden har lidt voldsomt under virkningen af ​​de pandemiske lockdowns, hvor dens aktier registrerede et lavpunkt på 21.38 p i marts 2020. Hvis du havde købt til den pris, ville du nu sidde med et afkast på 233%.

Imidlertid handlede aktierne umiddelbart før pandemiens fremkomst til 181p, så værdiansættes til 61% under dette niveau i dag.

På trods af dette års tilbageslag kan der være mere opad for Cineworld, forudsat at den værste af pandemien virkelig er bag os i Storbritannien og på dets vigtige amerikanske marked.

Pandemisk risiko - ting kan kun blive bedre for Cineworld?

Sarah Gilbert fra vaccineteamet Oxford-AstraZeneca, regner med, at sandsynligheden for, at en mere virulent variant af Covid-virus dukker op, er ved at aftage om dagen på grund af den svindende pool af ikke-inficerede og uvaccinerede, i hvert fald i Storbritannien. Men det inkluderer selvfølgelig ikke resten af ​​verden, hvor det overvældende flertal forbliver uvaccineret.

Men så er der Delta-plus-variantstammen at overveje, som stammer fra Indien og først dukkede op i Storbritannien i april. Heldigvis tyder tidlige undersøgelser på, at mutationen ikke kan undgå vaccinebeskyttelse.

Der er helt sikkert risici for endnu en lockdown i vinter, hvis hospitalsindlæggelserne fortsat stiger, men indendørs spillesteder kan blive beskyttet af et krav om vaccinepas, som udrulles i Skotland og Wales i oktober for visse begivenhedsindstillinger.

Sundhedssekretæren Sajid Javid sagde den 12. september, at selvom vaccinepas ikke ville blive indført nu - i modsætning til tidligere udtalelser fra vaccineminister Nadhim Zahawi, der havde sagt i slutningen af ​​september "var retten til at starte vaccinepasset til steder med store folkemængder" - men fortsatte med at sige, at de ville blive holdt i reserve.

Hvis indlæggelsessituationen forværres, så forvent en u-vending fra regeringen-det ville være gode nyheder for Cineworld.

Men biografkæderne siger, at de er imod vaccinepas, fordi de er bekymrede for, at det ville betyde tab af uvaccinerede potentielle kunder. Det er sandt, men hvis pandemien forværres igen, og en lockdown truer, så er den eneste måde at holde biograferne åbne på at indføre et sådant system. Som tingene ser ud, er Cineworlds forretning - hvad angår indtægtsudsigter - et godt sted, og der er en vej frem, hvis sundhedssituationen forværres, om end der stadig er en vis usikkerhed.

Cineworld bærer meget gæld

Men som tilhængere af aktien vil være klar over, har Cineworld stor gæld.

Dens netto gearing (gæld til egenkapital) er hele -3,049%. Sagt på en anden måde, der svarer til en nettogæld på 8.4 mia. Med hensyn til den forventede indtjening er gælden for året 17x EBITDA.

Virksomheden er urentabel, og det vil ikke ændre sig på kort eller mellemlang sigt. Normaliseret indtjening pr. Aktie var -$ 1.25 i 2020, og efterfølgende tolvmåneders EPS er -$ 0.975, men forventes at forbedre til -$ 045 i 2021, efterhånden som indtægterne stiger. Fri pengestrøm pr. Aktie er forbedret fra -$ 0.37 til -$ 0.139.

Det er ikke for at undervurdere sværhedsgraden af ​​dens balancesituation, som kan oversættes til en Z -score på -$ 1.52, hvilket placerer den i kategorien "nød" med hensyn til konkursrisiko.

Intet af dette giver ganske vist appetitlig læsning for kommende investorer. Ikke desto mindre ser Cineworld publikumsvækst lige nu, og det er på trods af forsinkelser til en række større udgivelser. Cineworld er den næststørste sælger af popcorn i verden.

Amerikansk notering kan sende prisen meget højere - en anden AMC?

Selvom nedadrettede risici ser ud til at være betydelige, mener vi, at kursen, der er slået ned, har plads til genopretning, selvom et afkast til rentabiliteten er et stykke væk.

At styrke vores begrundelse er den administrerende direktørs Mooky Greidingers erklærede mål om at søge en amerikansk notering for virksomheden. Hvorfor vil de gerne gøre det, spørger du? For det første har de brug for mere finansiering (især som en større buffer til at forvitre fremtidige lockdowns), og hvor er det bedre at anmode om disse midler end det største kapitalmarked i verden. For det andet håber virksomheden at tjene penge på meme-aktie-dille blandt amerikanske detailinvestorer.

En anden amerikansk indsamlingsmulighed, som ledelsen foreslår, flyder sit Regal -datterselskab i USA.

Som du vil have bemærket, angiver virksomheden også sin indtjening i amerikansk valuta, hvilket afspejler, at 70% af virksomhedens indtægter faktisk stammer fra USA, så det gør en amerikansk notering til et logisk skridt.

Øverst i Greidingers sind vil være stjernens præstationer fra virksomhedens konkurrent, AMC. Aktierne er en favorit for købere af en meme-aktie, og aktierne er steget 15x år til dato til en værdiansættelse, der uden tvivl har mistet kontakten med forretningens fundamentale.

Incitamentering af Greidinger er en bonusordning, der kan tjene ham til 33 millioner pund, hvis selskabets aktiekurs når 190p.

Ifølge Refinitiv -analytikere, selvom AMC har en markedsværdi 13 gange størrelsen på Cineworlds $ 1.2 mia., Vil det kun generere 20% flere indtægter end den britiske kæde. Alene på disse målinger bør en amerikansk notering tiltrække købere.

Vi vurderer Cineworld til et spekulativt køb på kort til mellemlang sigt.

Du kan købe Cineworld -aktier på den globale investeringsplatform eTor for 0% provision.