最近我去加油站購物,那裡的東西都打了 75% 的折扣。
我沒有在加油站購物的習慣,因為我開的是特斯拉(順便說一句, 我用比特幣買的)。 擁有電動汽車的一大好處是您不再需要擔心汽油價格。 它非常自由。
我正在公路旅行從大學接我的兒子,並在增壓器處停下來加電。 我四處尋找吃的東西,附近唯一的地方就是加油站。 它附有其中一家便利店,所以我徘徊了進去。
藏在 Slim Jims 和防凍劑後面,我發現了一個紙板箱,上面寫著“75% OFF”。 總是一個討價還價,我看了看裡面。
能量棒。 罐裝食品。 穀物。 混合堅果。 意大利面。
全部 75% 折扣。
我簡直不敢相信我的運氣。 我四處翻找,想知道這東西是不是有問題。 也許它們被噴灑了 DDT 或有效期為 1979 年。
店長碰巧路過。 “這是真的嗎?” 我問她。
“是的,”她證實。 “我們歸 7-XNUMX Corporate 所有,他們正在更換我們商店裡的所有商品。 這一切都停產了,所以他們只是把它全部扔進了一個垃圾箱並標記了下來。 你看到私人物品了嗎?”
我看了看,發現還有兩個相同的垃圾箱,全部 75% 的折扣。 其中一個是洗漱用品和藥物:Advil、牙膏、洗手液、衛生棉條、避孕套(出於某種原因很多很多)。
“我可以有一個盒子嗎?” 我問:“我需要一個來搬運我的東西。”
“所有好東西都很快消失了,”她帶著我的盒子回來時說。
“你在開玩笑吧?” 我回答說:“這將是我這一周的雜貨店購物。”
我為此支付了 20 美元(零售價:80 美元)。
那麼這個故事與投資有什麼關係呢? 出色地:
購買出售股票
價值投資的原則之一是購買“出售的股票”。
做你的研究,找到被低估的優質公司,即交易價格低於其市場價值。 當你發現便宜貨時,買它。
例如,我認為我的特斯拉很棒,但 TSLA 的股票肯定不會出售。
特斯拉的價值不可能超過接下來 10 家汽車公司的總和。 (由 WolfStreet.com 提供)
有兩種方法可以找到出售的股票:困難的方法和簡單的方法。
困難的方法是查看公司的核心指標:收入、收益、現金流、盈利能力、股息等。將其股價與類似公司進行比較,看看它是否被低估了。
最簡單的方法是關注那些最近經歷了一些導致其價格下跌的“衝擊”的大公司。 這種衝擊可能是外部的(如整體市場下跌)或內部的(嚇壞了投資者的事情)。
我舉個例子。 幾年前,我投資了剛剛開始提供流媒體服務的 Netflix (NFLX)。 Netflix 仍然主要是一家通過郵寄 DVD 的公司,我認為它的模式比視頻商店的模式要好得多。 在這裡,我有一些經歷:我在大學裡度過了不愉快的一年,在 Blockbuster Video 工作,我發現這是一家糟糕的公司。 (任何生活經歷都是有用的,即使是在百視達工作的最低工資也是如此。)
我沒有立即購買 NFLX 的股票,令我沮喪的是,股價一直在上漲,不斷上漲,不斷上漲。 然後 Netflix 宣布將把業務分成兩個產品:流媒體服務將保留 Netflix 的名稱,而 DVD-by-mail 業務將更名為“Qwikster”。
如果您認為 Facebook 將其名稱更改為“Meta”是一件大事,那麼您應該已經將“Netflix”變成“Qwikster”。 通常為政治革命保留的憤怒騷動。 聯合創始人兼首席執行官 Reed Hastings 被稱為騙子和拉扯 Qwikster 的騙子。
不用說,NFLX 股票暴跌。 我把它舀起來。
您可能會猜到“Qwikster”何時宣布。
這不是一個容易的決定。 DVD-by-mail 業務是他們的搖錢樹,而 Netflix 基本上把這一切都押在了流媒體上。 Netflix 沒有作為流媒體平台的經驗; 沒有人這樣做。 該公司有物流經驗,從大型倉庫用紅包運送 DVD。 流媒體似乎是一個非常冒險的賭注。
這是購買“特價股票”的一個例子。 相當於在加油站後面找便宜貨:商品不好看,很多人會覺得有問題。 但打折的安全套仍然是安全套。
我希望我能告訴你,我一直持有 NFLX 股票直到今天,但後來我賣掉了它,只是在大流行初期再次買入,當時價格突然再次暴跌。 (我也告訴過你那個機會。)
因此,我們對 NFLX 股票有兩個“衝擊”,一個是由內部決定(Qwikster)引起的,另一個是由外部力量(COVID-19)引起的。 在這兩種情況下,投資者都逃離了。 但核心業務保持不變。 事實上,Netflix 很快放棄了 Qwikster 的想法,仍然通過郵寄方式提供 DVD。
聽起來很容易,但實際上是 真的很難 購買出售的股票。 你必須克服恐懼:如果我錯了,而其他人都是對的怎麼辦? 最大的困難是克服我們自己的大腦:我為什麼要買正在失去價值的東西?
這將我們帶到了比特幣。
比特幣優惠 50%
可憐的比特幣正坐在加油站後面的便宜貨箱裡,上面寫著“50% OFF”的牌子。
你可以以六個月前人們支付的價格的一半購買比特幣。 六個月前,人們排隊下訂單; 今天,比特幣得不到愛。
你猜怎麼著? 這是同一個比特幣。
什麼都沒有改變。 沒有監管公告,沒有技術故障。 他們還沒有將比特幣重命名為“Qwikbux”。
正如市場策略師 Jeff Sommer 在今天的 優秀的紐約時報專欄, 如果他們需要這筆錢來支付租金或汽油費,那麼任何人都不應該投資股票市場。 (比特幣是雙倍的。)
但是,如果您有能力和勇氣在價格下跌時堅持下去,那麼這些就是長期價值投資者喜歡的條件。 (看看沃倫·巴菲特(Warren Buffett)現在如何花大價錢搶購待售股票。)
而且即使你不想花大價錢,也可以利用折扣比特幣的誘惑入手 穩滴投資, 然後“設置它並忘記它”。
它比出售的股票更好:它是清倉時的加密貨幣。 無論明天發生什麼,我們肯定知道一件事:這些價格不會持續下去。
作者: 約翰·哈格雷夫
比特幣市場雜誌
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