任何剛接觸股票、金屬、外匯或加密貨幣交易的人都會很快偶然發現一系列有關牛市和熊市及其語法衍生品的內容。 交易評論員可能會突然宣布市場看漲，或者被警告，勢頭已轉為看跌。 甚至有投資者持有看漲或看跌情緒。
但這些可怕的行話到底與激烈的在線交易世界有什麼關係呢？ 對於任何想要成功駕馭不斷變化的市場條件並進行更有效交易的交易者來說，識別看漲和看跌週期至關重要。
在這裡，我們將深入研究這些交易術語的起源，研究決定牛市和熊市的因素，並探討如何從這兩種市場條件中獲利。 
為什麼市場被稱為看漲和看跌？
關於交易術語“看漲”和“看跌”的起源有兩種流行的解釋。
最簡單的版本是，它們是基於這些動物攻擊對手的方式的市場走勢的簡寫。 當面對侵略者時，公牛通常會將角舉到空中，而熊則向下揮動爪子。 因此，如果金融市場正在上漲，則稱為牛市。 當下跌時，就是熊市。 記住再簡單不過了。
更複雜（也可能更真實）的解釋始於一句諺語，警告“在抓住熊之前先賣掉熊皮”。 追溯到 18 世紀的邊疆時代，出售熊皮在美國是一種常見的貿易。 熊皮批發商是從商人那裡購買熊皮出售給公眾的中間商。 批發商在採購前向客戶承諾提供熊皮是很常見的，希望他們的售價能夠高於捕獵者的現行價格，從而為他們帶來豐厚的利潤。 這種高風險的交易策略顯然可能會適得其反。 如果批發商無法以低於售價的價格買到熊皮，他們就會遭受巨大損失。
這種做法後來被應用於股票市場。 投資者會出售借來的股票，希望以後能以更便宜的價格買回來。 這些市場投機者以其熊皮祖先的名字被稱為“熊市”，因此，價格下跌的市場被認為是看跌的。
牛市之所以被採用，似乎只是因為它是熊市的一個有價值的對手。 動物形像開始流行，從那時起，熊和牛就成為市場交易的一部分。 甚至還有威廉·霍爾布魯克·比爾德 (William Holbrook Beard) 創作的一幅著名畫作，描繪了 1873 年市場崩盤後，紐約證券交易所外多頭和空頭的騷亂。 
看漲市場解釋
牛市是指價格上漲並預計將持續上漲一段時間的金融市場。 影響市場上漲的因素有很多，包括總體經濟樂觀情緒、投資者信心以及有關上漲趨勢可能持續數週、數月甚至數年的預測。 這導致交易者在該市場投入更多資金，從而導致更大的反彈。
當經濟顯著下滑後出現向上波動時，市場被認為是看漲的。 例如，標準普爾 500 指數在經歷了幾年的下跌之後，在 2003 年至 2007 年期間經歷了一次廣泛的牛市。 供應和需求之間也存在著不斷的拉扯力量，尤其是在大宗商品市場中。 當供應疲軟時，由於需求旺盛，價格通常會飆升。 這將導致市場上漲，因為投資者競相交易很少有人願意出售的資產。
熊市解釋
相反，熊市是市場經歷長期下跌的時候。 這種經濟衰退可能是由負面經濟消息、全球危機或國家經濟衰退引發的。 在這種情況下，交易者通常會開始賣出而不是買入，以擺脫虧損頭寸，從而迫使市場進一步下跌。 與牛市一樣，熊市也可能持續數週、數月或數年。
標準普爾 500 指數在經歷了五年的上漲後，在 2007-2008 年全球金融危機之後開始下跌。 當時，標準普爾 500 指數下跌了 50%，直到大約 17 個月後才恢復。 同樣，2020 年 XNUMX 月，新冠病毒大流行爆發後，全球股市陷入熊市。 這導致道瓊斯指數在幾週內從歷史高點回落。 
如何在牛市和熊市中獲利
了解推動市場進入看漲或看跌狀況的因素可以幫助交易者在任何市場狀況下利用並獲利。 通過交易差價合約 (CFD)，交易者可以根據價格變動的預測進行交易，而不是投資實際資產本身，從而從市場的上漲或下跌中獲利。
差價合約交易的利潤或損失取決於您開倉和平倉時標的資產的價格差異。 在牛市中，持倉時間越長意味著潛在的利潤越大。 然而，如果交易者預計市場即將下跌，他們仍然可以通過開立賣空頭寸來獲利，並試圖在市場開始復甦之前平倉。
交易差價合約時，交易者可以通過槓桿建倉來利用市場波動。 例如，利用 1:500 的槓桿，交易者將能夠開立價值為其交易投資資金 500 倍的頭寸。 如果您的交易按照您預期的方式進行，您的利潤也將根據您選擇的槓桿設置實現最大化。
差價合約的利潤取決於交易者是否正確預測了市場走勢以及標的資產在開倉和平倉期間的價值變化。 當然，很難預測市場何時會朝任一方向轉變。 因此，交易者需要通過良好的判斷來評估風險，以確定最佳的平倉時間。
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