專業製藥公司 Indivior (INDV) 並不是特別出名，但也許應該如此。 它的主要聲望 - 也是收入的主要驅動力 - 是其市場領先的阿片類藥物成癮治療方法 Sublocade。 該公司總部位於美國，雖然它在倫敦證券交易所上市。
為了這 股票 提示我們將不得不把顧慮留在門口，並掌握一個突出的事實，即就 Indivior 的股東而言，美國持續流行的阿片類藥物成癮是一種有利可圖的現象。
根據 沉迷中心 2.1 萬美國人對處方鴉片成癮。
這種流行病的根源可以追溯到 1990 年末，當時製藥公司開始開發合成嗎啡，他們告訴醫生，這種藥物對成癮的威脅較小或為零，而且其副作用並不危險。 結果，處方阿片類藥物開始流行，造成了美國當前的危機。 造成很大損害的處方鴉片製劑包括可待因、芬太尼和曲馬多等。
Indivi 靶向治療阿片類藥物成癮
Indivior 通過開發、製造和銷售所謂的丁丙諾啡藥物來靶向治療阿片類藥物依賴問題。
除了阿片類藥物使用障礙外，該公司還擁有治療酒精使用障礙、藥物過量救援和中樞神經系統 (CNS) 障礙/精神分裂症的藥物。 其治療阿片類藥物成癮的產品屬於 Suboxone 品牌，包括：Suboxone Film（丁丙諾啡和納洛酮）、Suboxone Tablet（丁丙諾啡和納洛酮）和 Subutex Tablet（丁丙諾啡）。 其 RBP-6000 丁丙諾啡每月儲存藥物也用於治療阿片類藥物成癮。
在截至 30 年 2021 月 26 日的六個月中，Indivior 的收入增長了 381%，達到 142 億美元，而淨收入為 145 億美元，而上一個可比期間的虧損為 XNUMX 億美元。
如前所述，公司利潤的很大一部分來自其 Sublocade 部門的收入，該部門增長了 79%，達到 104 億美元。 其舌下/其他部分（舌下意味著在舌下）報告的藥物收入增長了 10%，達到 269 億美元。
Sublocade 已連續四個季度實現增長。 該公司最近收到了來自刑事司法系統的 7 萬美元的訂單，並通過擴展到大麻領域來加強對藥物濫用障礙的治療。 Indivior 已與 Aelis Farma 簽署了一項針對大麻相關疾病的獨家協議。
儘管利潤飆升——第二季度營業利潤增長 2%
2021 年上半年營業利潤為 130 億美元，而去年同期為虧損 165 億美元。 第二季度營業利潤為 73 萬美元，比 192 年第二季度（2 萬美元）增長了 2020%。
上半年的攤薄每股收益為 1 美元，而一年前為 0.18 美元。
大部分銷售額來自美國。 在美國的銷售額增長了 34%，達到 284 億美元，而世界其他地區的銷售額增長了 7%，達到了 97 萬美元。
在 2 月 29 日公佈上半年和第二季度業績時，該公司還宣布了一項 100 億美元的股票回購計劃，並重申了其升級後的 2021 年指引。
目前定價為 178 便士，今天上漲 3.7%，價格與分析師普遍的目標價 261 便士相距甚遠，上漲空間為 51.5%。
“鑑於 Indivior 2021 年及以後的業務前景，並在我們強勁的資產負債表的支持下，我們將啟動 100 億美元的股票回購計劃。 該計劃強調了我們嚴格的資本分配方法，並適當平衡了向股東返還資本與保持我們執行以患者為中心的戰略的能力，”首席執行官馬克克羅斯利在上半年業績的評論中寫道。
法律風險現在有望出現在後視鏡中
投資者面臨的最大風險是，在去年 289 月美國司法部責令其支付 2 億美元後，可能會面臨進一步的巨額罰款。 該公司在非法銷售其阿片類藥物成癮治療藥物後認罪。 Indivior 及其前母公司 Reckitt & Benckiser 通過法律程序支付的款項總計達 XNUMX 億美元。
根據 29 月 549 日的財務報表，該公司“為司法部 (DOJ) 決議和相關事項以及 Reckitt Benckiser (RB) 和解承擔了總計 2020 億美元（568 財年：750 億美元）的負債和準備金”，但有足夠的債務融資來履行所有這些義務。 事實上，上半年的淨現金為 XNUMX 億美元。
還應該指出的是，上半年淨收入反映了 1% 的法律費用/準備金減少至 93 萬美元（費用）。
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