Kup Disney – najlepszą globalną, zdywersyfikowaną firmę rozrywkową

Usługa kopiowania handlu. Nasz Algo automatycznie otwiera i zamyka transakcje.

L2T Algo zapewnia wysoce dochodowe sygnały przy minimalnym ryzyku.

Całodobowy handel kryptowalutami. Kiedy ty śpisz, my handlujemy.

10-minutowa konfiguracja z istotnymi zaletami. Do zakupu dołączam instrukcję.

79% wskaźnik sukcesu. Nasze wyniki Cię zachwycą.

Do 70 transakcji miesięcznie. Dostępnych jest więcej niż 5 par.

Miesięczne subskrypcje zaczynają się od 58 funtów.

L2T Coś

TELEGRAM

WYNIKI

Disney (DIS) dawno temu ugruntował swoją pozycję w świadomości konsumentów i inwestorów jako gwiazda świata rozrywki. Jej marka jest synonimem rozrywki, choć pierwotnie skupionej wyłącznie na dzieciach.

Dziś jest to wieloaspektowa korporacja rozrywkowa, plasująca się gdzieś pomiędzy spółką medialną a spółką technologiczną, ze wszystkimi konsekwencjami dla wyceny, które się pojawiają.

Jest to także spółka, która wydawała się jednym ze przegranych na pandemii, ale w rzeczywistości ładnie odrobiła straty. Do tego stopnia, że ​​ma doskonałą pozycję, aby być jednym z największych zwycięzców w wojnach dotyczących transmisji strumieniowych, co już samo w sobie stanowi wystarczający powód do zakupu dla inwestorów długoterminowych.

Jeśli kupiłeś akcje Disneya w ostatnim tygodniu marca 2020 r. (85 USD), wartość Twojej inwestycji wzrosłaby ponad dwukrotnie. Obecnie akcje spółki wyceniane są na 183 dolarów.

Dodatkowo firma ma jedną dużą przewagę nad konkurencją w postaci parków tematycznych i kurortów na całym świecie, których wizyty pozostają na szczycie listy życzeń wielu dzieci, nie mówiąc już o dorosłych.

Pokonanie Netflixa w jego własnej grze

Przejdźmy zatem do liczb i pytania, jak wycenić Disneya.

Zyski Disneya za pierwszy kwartał były lepsze od oczekiwanych, a przychody wyniosły 17 miliardów dolarów za trzy miesiące zakończone 3 lipca w porównaniu z 11.9 miliardami dolarów w tym samym okresie ubiegłego roku, co oznacza wzrost o 45%.

Zysk operacyjny wyniósł 1.44 miliarda dolarów w porównaniu do 1.03 miliarda dolarów w pierwszym kwartale. oraz znaczne odbicie w porównaniu z drugim kwartałem 2 r., kiedy spółka odnotowała stratę przekraczającą 2020 miliardy dolarów. Zysk netto za drugi kwartał wyniósł 4 mln USD, chociaż rozwodniony zysk na akcję wyniósł 2 USD w porównaniu do 918 USD w pierwszym kwartale.

Usługa przesyłania strumieniowego Disney+ zgromadziła 116 milionów abonentów, przekraczając oczekiwania analityków na poziomie 114.5 miliona. Netflix ma 200 milionów widzów, ale wzrost zwalnia, podczas gdy Disney+ rośnie, ponieważ franczyzy Star Wars i Marvel przyciągają nowych abonentów, czemu sprzyja niższa cena.

W Europie i USA znoszone są ograniczenia związane z Covid-19, chociaż rozprzestrzenianie się wariantu Delta i spowolnienie absorpcji szczepionek w USA nadal niepokoją – istnieją oznaki, że zaczyna to mieć wpływ na działalność gospodarczą.

Niemniej jednak ponowne otwarcie parków tematycznych i kurortów znacząco zwiększy przychody, biorąc pod uwagę wysokie marże, jakie osiągają te dochodowe przedsiębiorstwa.

Z działań skierowanych do klienta wynikają również niematerialne korzyści, polegające na zapewnieniu swego rodzaju efektu aureoli w dobrej woli konsumenta, który zwiększa wartość marki i działa jako element przyczepny pod względem zaangażowania oraz jako lejek dla innych produktów i usług.

Żadna inna firma medialna ani technologiczna nie ma takich zalet. Nie należy tego lekceważyć. Wielu przedstawicieli branży technologicznej naśmiewało się z Apple, gdy zaczęło otwierać sklepy stacjonarne, ale oni występowali w roli ambasadorów marki i nie tylko świadczyli usługi jako punkty sprzedaży detalicznej, ale także zapewniali wsparcie konsumentom, którzy wiedzą, że zawsze mogą zarezerwować miejsce w genialnym barze, aby napraw wszystko.

Gdyby Disneya wyceniono na tych samych wskaźnikach P/E co Netflix czy Amazon, „wzrost wartości dla akcjonariuszy o 30–50%” – Michael Wolf, dyrektor naczelny i założyciel Activate.

Disney notuje ap/e na poziomie 37, co wypada korzystnie w porównaniu z 47 w przypadku Netflixa i 55 w przypadku Amazona, podczas gdy jego konkurenci studyjni, tacy jak Universal, osiągają niskie wielokrotności (10.8), prawdopodobnie dlatego, że nie bez powodu są tanie.

Parki tematyczne to klejnot w koronie Disneya

Ale Disney to znacznie więcej niż tylko streaming. Do jego aktywów zalicza się także produkcja filmowa, linia wycieczkowa, wydawnictwa i oczywiście parki tematyczne, o których już wspominaliśmy.

W przeciwieństwie do Netflix, zróżnicowana działalność Disneya oznacza, że ​​nie wkłada on wszystkich jajek do jednego koszyka w taki sposób, jak robi to Netflix.

Powiedziawszy to, jeśli chodzi o działalność związaną ze studiami filmowymi, Disney nieznacznie spadł pod względem udziału sprzedaży biletów w USA w 2020 r. (na trzecie miejsce z 19.7%). Nie jest już największym graczem, na drugim miejscu znajduje się konkurent Sony. 1 na, 22% udziału, Universal pod nr. 2 z 21.7%, Warner Brothers nr 4 z 11.6%) i Paramount na 5. miejscu z 8.2% sprzedaży biletów w USA.

Były dyrektor naczelny Bob Iger wydał dużo pieniędzy na szaleństwo przejęć, w wyniku którego firma wykupiła aktywa od Foxa, przejęła Lucas Films, Pixar i Marvel, przy czym ten ostatni okazał się doskonałą propozycją.

Disney wyróżnia się z tłumu w miarę przyspieszania konsolidacji branży

Działalność przejęć Disneya odzwierciedla szerszą konsolidację zachodzącą w przestrzeni medialnej, częściowo napędzaną wpływem usług transmisji strumieniowej, ale także wynikającymi z niej zmianami technologicznymi, które doprowadziły na przykład do upadku telewizji kablowej i wzrostu popularności telewizji połączonej, przy czym Chromecast, Roku i Amazon Fire.

Jednak technologia nie jest wrogiem firm medialnych, ale w rzeczywistości doprowadziła do ogólnego wzrostu przychodów i zysków.

Jednak być może najpoważniejsze zagrożenie dla firm takich jak Disney pochodzi ze strony Big Tech w postaci Amazona, Google, Facebooka i Apple.

Do tego dochodzi restrukturyzacja Discovery i jej sukces w Discovery+ i Warner w HBO Max, nie wspominając o możliwym powiązaniu Viacom-CBS z Comcast i Amazonem przejmującym MGM za 8.5 miliarda dolarów.

Treść jest najważniejsza, a Disney ma jej mnóstwo

Jeśli jednak w całym szaleństwie fuzji i przejęć (M&A) istnieje jedna stała, jest nią najważniejsza treść.

Disney ma bibliotekę treści, za którą można umrzeć, podobnie jak Amazon, w pewnym stopniu, po podpisaniu umowy z MGM.

Apple wydaje małą fortunę na tworzenie oryginalnych treści dla Apple TV+, ale dla Apple jest to karma dla kurczaków. Mimo to sam koszt konkurowania w tym środowisku jest kluczowym czynnikiem wpływającym na fuzje i przejęcia, a konsolidacja może sprawić, że więcej firm z branży Big Tech zainteresuje się zakupem jednej lub dwóch spółek medialnych.

Jednak pomimo całego tego hałasu Disney ze swoją obszerną biblioteką, franczyzami popularnych treści oraz niezwykle dochodowymi parkami i kurortami tematycznymi oraz powiązanymi źródłami przychodów ze sprzedaży towarów i tantiem wydaje się coraz bardziej najlepszym wyborem na krótkoterminowe zyski w branży rozrywkowej, ponieważ jest także koniecznością w zakresie długoterminowej inwestycji.

Możesz kupić Disneya za 0% prowizji na globalnej platformie inwestycyjnej eToro.