Ambarella biedt winstgevende visie in auto's en beveiligingscamera's

Service voor kopieerhandel. Onze Algo opent en sluit transacties automatisch.

De L2T Algo levert zeer winstgevende signalen met minimaal risico.

24/7 handel in cryptocurrency. Terwijl u slaapt, handelen wij.

Installatie in 10 minuten met aanzienlijke voordelen. De handleiding wordt meegeleverd bij de aankoop.

79% slagingspercentage. Onze resultaten zullen u enthousiast maken.

Tot 70 transacties per maand. Er zijn meer dan 5 paar beschikbaar.

Maandelijkse abonnementen beginnen bij £ 58.

L2T Iets

TELEGRAM

RESULTATEN

Computer-vision chip designer Ambarella (AMBA) mag dan wel een nichespeler zijn in de chipsector, met een marktkapitalisatie van $ 3.6 miljard, maar het dreigt op korte termijn een veel belangrijkere speler te worden.

Groeibedrijven die morgen jam beloven, zijn een vermoeiend facet van voorraadonderzoek, maar in het geval van Ambarella zijn er aanwijzingen dat toekomstige omzetgroeiprognoses overeenkomen met het huidige bewijs van verkoopcijfers.

Ambarella heeft vorm, niet zozeer door het onbestelbare te beloven, maar door de technische doorbraken niet door te zetten. Dit komt misschien tot uiting in de footloose-benadering van het management, aangezien het de focus van het bedrijf lijkt te verleggen van de ene groeimogelijkheid naar de volgende, zonder de eerder geïdentificeerde kansen volledig te beseffen. Dit was zeker het geval met de nadruk die in het verleden op drones lag, bijvoorbeeld.

Het bedrijf heeft nu echter een visie opgesteld, als u wilt, van zijn toekomst, waarin professionele beveiligingscamera's, beveiligingscamera's voor thuis en autocamerasystemen de belangrijkste bijdrage zullen leveren aan de groei van inkomsten en winst in de toekomst. Het bedrijf verwacht dat een kwart van de omzet afkomstig zal zijn van het 'IoT edge endpoint'-segment van zijn totale adresseerbare markt in computer vision-producten.

Hoge eenheidsvolumes in IoT

De IoT-eindpuntmarkt staat aan de basis van een piramide, volgens Ambarella, en is waar de hoge eenheidsvolumes zich bevinden in vergelijking met de top van de piramide waar de datacenters zitten en het middelste gedeelte dat de edge computing-servernetwerken omvat.

De IoT-eindpunten - wat in gewoon Engels simpelweg het Internet of Things-apparaten betekent, zoals detectiecamera's die het einde van de keten vertegenwoordigen bij het verzenden en ontvangen van gegevens - vereisen een fundamenteel andere chiparchitectuur in vergelijking met de servergebaseerde netwerkrand- en datacenterlagen.

En dit is precies het gebied waar Ambarella zich op heeft gericht, waar laag stroomverbruik, lage latentie (tijd die nodig is om een ​​verbinding te maken), privacy en beveiliging van cruciaal belang zijn en waar het bedrijf aantoonbaar ongeëvenaarde competentie heeft.

Het onderstrepen van zijn sterke marktpositie is de relatieve fragmentatie die te zien is in het aanbod van visuele AI [kunstmatige intelligentie] verwerkingsproducten van zijn concurrenten.

De onderstaande afbeelding van een recente Ambarella-beleggerspresentatie illustreert het punt:

Het bedrijf is een pionier op het gebied van videocompressie en beeldvorming sinds de oprichting in 2004 en de overname van VisLab in 2015, een leider in de ontwikkeling van autonome rijtoepassingen die in 2009 voortkwamen uit de Universiteit van Parma, wat aanzienlijk bijdroeg aan de bekwaamheid van zijn autonome systemen.

In het bijzonder richt Ambarella zich op de mogelijkheid voor autonome auto's. Er is grote belangstelling van investeerders voor LiDAR-systemen voor zelfrijdende voertuigen, maar misschien wordt er niet zoveel aandacht besteed aan op computers gebaseerde sensoren, die in feite veel vaker voorkomen in huidige productievoertuigen en die nog in ontwikkeling zijn dan andere soorten sensoren. 'perceptie'-sensoren.

Ambarella's CVflow neurale netwerkprocessors een hit

Als dat zo is, zullen het camera's zijn die de overgrote meerderheid van perceptie-georiënteerde gegevens zullen genereren. Als het gaat om het verwerken van die gegevens, zijn Ambarella's diepe neurale netwerkprocessors leidende kanshebbers, wat verklaart waarom de CVflow-kit gewillige klanten heeft gevonden in doelmarkten (zie de onderstaande dia), waaronder Mercedes Benz, Nissan, Honda en Motional. Motional werkt samen met Lyft om mogelijk het grootste 'Robotaxi'-netwerk wereldwijd uit te rollen.

Dus wat zijn de cijfers voor betalende klanten? Volgens Ambarella was op 31 oktober 2020 van de geschatte totale inkomsten (dwz per klant) van $ 600 miljoen, 65% van de contracten verworven, terwijl de rest van 35% in de pijplijn zat in de biedfase, aldus Ambarella.

Tel daarbij de inkomsten op van beveiligingscamera's die gegevens genereren voor het bekijken van machines en mensen, waarvan het bedrijf schat dat ze 60% van de inkomsten zullen uitmaken in het fiscale jaar 2021, dan is het niet zo moeilijk om op korte termijn en daarna een aanzienlijke stijging van de verkoop te zien.

De omzet is beter dan de verwachtingen voor Q4 en fiscale Q1

Inderdaad, de waarde van het aandeel steeg begin maart met 8% toen het bedrijf de resultaten over het vierde kwartaal en de vooruitzichten rapporteerde die beter waren dan de inkomsten voor het eerste kwartaal.

De inkomsten in het vierde kwartaal stegen met 9% tot $ 62.1 miljoen en overtroffen daarmee de consensus die een waarde van $ 57.7 miljoen had voorspeld.

In het eerste kwartaal zegt Ambarella dat de inkomsten tussen $ 1 en $ 67 miljoen zouden moeten liggen, ongeveer 70% hoger dan analisten hadden ingeschat op $ 18 miljoen.

Door onze analyse hierboven te bevestigen, bevestigde het bedrijf dat de cijfers het resultaat waren van een toenemende vraag naar zijn AI-gebaseerde computer vision-producten.

De winst per aandeel was positief in het vierde kwartaal van $ 4, wat beter was dan de voorspellingen van analisten van $ 0.14, maar het bedrijf heeft sinds 0.08 geen winst meer gemaakt, aangezien de winst per jaar naar verwachting pas in het fiscale jaar 2018 positief zal worden.

Capex is de afgelopen drie jaar gedaald, wat erop wijst dat veel van het zware werk wat betreft investeringen in R&D om CVflow AI-systemen te ontwikkelen al heeft plaatsgevonden, hoewel naar verwachting dit jaar weer zal stijgen - zoals te verwachten is van een groei bedrijf dat zich agressief richt op nieuwe markten.

Een consensuskoersdoelstelling van $ 129 van de 18 analisten die het aandeel dekken, vertegenwoordigt een stijging van 27% ten opzichte van de slotkoers van $ 101.64 op 14 april.

De omzet in 2020 bedroeg $ 228 miljoen en zal naar verwachting in de daaropvolgende jaren snel groeien (zie onderstaande tabel).

Jaar	2022		2023		2024
Inkomsten	280.9	26.0%	326.2	16.1%	410.5	25.8%

Hoewel de bèta 1.42 is en de prijs lager wordt verhandeld sinds het afdrukken van een intraday-high van $ 137 op 3 maart, zou de huidige prijs een goed instappunt moeten zijn voor langetermijn- tot middellangetermijnbeleggers met het oog op de groeimogelijkheden die aanwezig zijn in de geavanceerde markt. Driver Assisted Systems (ADAS) ruimte.

Ambarella kan worden gekocht op het wereldwijde investeringsplatform eToro voor 0% commissie.