Ambarella ofrece unha visión rendible en autos e cámaras de seguridade

Servizo de copy trading. O noso Algo abre e pecha operacións automaticamente.

O L2T Algo ofrece sinais altamente rendibles cun risco mínimo.

Comercio de criptomonedas 24/7. Mentres dormes, negociamos.

Configuración de 10 minutos con vantaxes substanciais. O manual ofrécese coa compra.

Taxa de éxito do 79%. Os nosos resultados emocionarán.

Ata 70 operacións ao mes. Hai máis de 5 pares dispoñibles.

As subscricións mensuais comezan en £ 58.

Algo L2T

TELEGRAMA

RESULTADOS

O deseñador de chips de visión por ordenador Ambarella (AMBA) pode ser un nicho no sector dos chips, cunha capitalización de mercado de 3.6 millóns de dólares, pero ameaza inminentemente converterse nun xogador moito máis significativo.

As compañías de crecemento que prometen atormentar mañá son unha fatigante faceta da investigación de accións, pero no caso de Ambarella hai evidencias de futuras proxeccións de crecemento dos ingresos que se aliñan coa evidencia actual de tracción nas vendas.

Ambarella ten forma, non tanto en prometer o que non se pode entregar como en non seguir os seus avances tecnolóxicos. Isto vese quizais no enfoque perdido pola dirección, xa que parece cambiar o foco da empresa dunha oportunidade de crecemento á seguinte, sen darse conta das oportunidades identificadas anteriormente. Este foi certamente o caso coa súa énfase pasada nos drons, por exemplo.

Non obstante, a compañía presentou agora unha visión, se se quere, do seu futuro na que as cámaras de seguridade profesionais, cámaras de seguridade domésticas e sistemas de cámaras automotrices serán os principais contribuíntes ao crecemento dos ingresos e os beneficios no futuro. A compañía espera que un cuarto dos ingresos procedan do segmento "IoT edge endpoint" do seu mercado total dirixible en produtos de visión por computadora.

Altos volumes unitarios en IoT

O mercado de puntos finais IoT sitúase na base dunha pirámide, a xuízo de Ambarella, e é onde se sitúan os altos volumes unitarios en comparación co vértice da pirámide onde se sitúan os centros de datos e a sección media que leva as redes de servidores informáticos de punta.

Os puntos finais de IoT, que en inglés sinxelo significa simplemente dispositivos Internet das cousas, como cámaras de detección que representan o final da cadea ao enviar e recibir datos, requiren unha arquitectura de chip fundamentalmente diferente fronte ás capas de bordo e rede de centros de datos baseadas no servidor.

E esta é precisamente a área na que Ambarella acolleu, onde a baixa potencia, a baixa latencia (o tempo que leva facer unha conexión), a privacidade e a seguridade teñen unha prima crítica e onde a empresa posúe unha competencia sen parangón.

Destacar a súa forte posición no mercado é a relativa fragmentación que se ve nas ofertas de IA visual [intelixencia artificial] que procesan produtos dos seus competidores.

O seguinte gráfico dunha presentación recente do investidor de Ambarella ilustra o punto:

A compañía é pioneira en compresión e imaxe de vídeo desde a súa fundación en 2004 e a adquisición en 2015 de VisLab, líder no desenvolvemento de aplicacións de condución autónoma xurdida da Universidade de Parma en 2009, que se engadiu substancialmente á súa capacidade de sistemas autónomos.

En particular, Ambarella céntrase na oportunidade de automoción autónoma. Houbo un gran interese dos investimentos en sistemas LiDAR para vehículos con condución automática, pero quizais non se prestou tanta atención aos sensores baseados na visión por computador, que son de feito moito máis prevalentes nos vehículos de produción actuais e nos que aínda están en desenvolvemento que outros tipos de sensores de "percepción".

Os procesadores de rede neuronal CVflow de Ambarella son un éxito

Así as cousas, serán cámaras as que xerarán a gran maioría de datos orientados á percepción. Cando se trata de procesar eses datos, os procesadores de redes neuronais profundas de Ambarella son os principais candidatos, o que explica por que o seu kit CVflow atopou clientes dispostos nos mercados obxectivo (ver a diapositiva seguinte), incluíndo Mercedes Benz, Nissan, Honda e Motional. Motional asociouse con Lyft para lanzar potencialmente a rede 'Robotaxi' máis grande a nivel mundial.

Entón, cales son os números en canto aos clientes que pagan? A 31 de outubro de 2020, dos ingresos estimados de por vida (é dicir, por cliente) de 600 millóns de dólares, o 65% dos contratos gañáronse co resto do 35% en fase de licitación, segundo Ambarella.

A isto engádenselle os ingresos das cámaras de seguridade que xeran datos para a visualización automática e humana, que a compañía estima que representarán o 60% dos ingresos no exercicio fiscal 2021, entón non é demasiado difícil ver un impacto significativo nas vendas no curto prazo e máis alá.

Os ingresos superan na orientación Q4 e fiscal Q1

De feito, o valor das accións saltou un 8% a principios de marzo cando a compañía informou de resultados e orientacións do cuarto trimestre que superaron os ingresos do primeiro trimestre fiscal.

Os ingresos do cuarto trimestre subiron un 9% ata os 62.1 millóns de dólares, superando o consenso que predicira unha lectura de 57.7 millóns de dólares.

No primeiro trimestre, Ambarella di que os ingresos deberían chegar entre os 1 e os 67 millóns de dólares, un 70% máis do que os analistas escribiron en 18 millóns.

Confirmando a nosa análise anterior, a compañía confirmou que os números foron o resultado da demanda acelerada dos seus produtos de visión por computadora baseados en IA.

O beneficio por acción foi positivo no cuarto trimestre fiscal a 4 dólares, superando as previsións dos analistas de 0.14 dólares, pero a compañía non obtivo beneficios desde 0.08, xa que non se prevé que a EPS se vexa positiva ata o ano fiscal 2018.

Capex está a diminuír nos últimos tres anos, o que suxire que gran parte do levantamento pesado en canto ao investimento en I + D para desenvolver sistemas CVflow AI xa se produciu, aínda que se espera que aumente de novo este ano, como se espera dun crecemento empresa dirixida agresivamente a novos mercados.

Un prezo consensuado de 129 dólares dos 18 analistas que cubren as accións representa un aumento do 27% sobre o prezo de peche de 101.64 dólares o 14 de abril.

Os ingresos en 2020 foron de 228 millóns de dólares e prevese que medre rapidamente nos anos seguintes (ver táboa a continuación).

ano	2022		2023		2024
receita	280.9	26.0%	326.2	16.1%	410.5	25.8%

Aínda que a versión beta é de 1.42 e o prezo cotizouse máis baixo desde que se imprimiu un máximo intradía de 137 dólares o 3 de marzo, o prezo actual debería ser un bo punto de entrada para os investidores a longo e medio prazo, con vistas ás crecentes oportunidades presentes no avanzado espazo asistido por condutor (ADAS).

Ambarella pódese mercar na plataforma de investimento global eToro por unha comisión do 0%.