Ambarella offre una visione prufittuosa in autoveiculi è telecamere di sicurità

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U designer di chip di visione urdinatore Ambarella (AMBA) pò esse un ghjucatore di nicchia in u settore di chip, cù un capu di mercatu di 3.6 miliardi di dollari, ma minaccia imminentemente di diventà un attore assai più significativu.

E cumpagnie di crescita chì prumettenu marmellata dumane sò un aspettu fastidiosu di a ricerca di scorte, ma in u casu di Ambarella ci sò evidenze di future proiezioni di crescita di i rivenuti in linea cù l'evidenza attuale di trazione di vendita.

Ambarella hà una forma, micca tantu in a prumessa di l'inferibile cum'è in u seguitu di e so avanzate tecnologiche. Què si vede forse in l'approcciu sferzatu da a direzione, postu chì sembra spostà l'attenzione di a cumpagnia da una opportunità di crescita à l'altra, senza realizà pienamente e opportunità identificate in precedenza. Questu era certamente u casu cù a so enfasi passata nantu à i droni, per esempiu.

Tuttavia, a sucietà hà avà presentatu una visione, se vulete, di u so avvene in cui e fotocamere di sicurezza prufessiunali, e telecamere di sicurezza in casa è i sistemi di telecamere automobilistiche diventeranu i principali contributori à a crescita di i ricavi è di i profitti in avanti. A cumpagnia prevede chì un quartu di i rivenuti venenu da u segmentu "IoT edge endpoint" di u so mercatu tutale indirizzabile in i prudutti di visione urdinatore.

Volumi elevati di unità in IoT

U mercatu di l'endpoint IoT si trova à u fundamentu di una piramide, in vista di Ambarella, è hè quì chì i volumi elevati di unità sò situati paragunatu à l'apice di a piramide induve si trovanu i centri di dati è a sezione media chì accoglie e rete di servitori di computing di punta.

L'endpoint IoT - chì in inglese chjaru significa solu l'Internet di e Cose dispositivi cum'è e fotocamere di rilevamentu chì rapprisentanu a fine di a catena durante l'invio è a ricezione di dati - richiede un'architettura di chip fundamentalmente diversa in quantu à i margini di rete basati su server è i strati di u centru di dati.

È questu hè precisamente l'area chì Ambarella hà accoltu, induve a bassa potenza, a bassa latenza (u tempu necessariu per fà una cunnessione), a privacy è a sicurezza sò à un primu criticu è induve a cumpagnia hà senza dubbiu una cumpetenza senza pari.

Sottualizà a so forte pusizione di mercatu hè a relativa frammentazione vista in l'offerte in AI visuale [intelligenza artificiale] chì trasfurmeghja i prudutti da i so cuncurrenti.

U graficu sottu da una recente presentazione di l'investitori Ambarella illustra u puntu:

A cumpagnia hè un pionieru in cumpressione video è imaging dapoi a so fundazione in u 2004 è l'acquistu di 2015 di VisLab, un capimachja in u sviluppu di l'applicazioni di guida autonoma spuntata da l'Università di Parma in u 2009, aghjuntu sustancialmente à a so capacità di sistemi autonomi.

In particulare, Ambarella hè focalizatu nantu à l'occasione autonoma di l'automobile. Ci hè statu un grande interessu da parte di l'investitori in i sistemi LiDAR per i veiculi autoconduttivi, ma forse micca tanta attenzione data à i sensori basati nantu à a visione urdinatore, chì sò in realtà assai più prevalenti in i veiculi di produzione attuali è quelli chì sò sempre in corsu di sviluppu chè l'altri tippi di sensori di "percezione".

I processori di rete neurale CVflow d'Ambarella sò un successu

Hè cusì, seranu telecamere chì genereranu a grande maggioranza di dati orientati à a percezione. Quandu si tratta di trattà questi dati, i prufessori di rete neurale profonda d'Ambarella sò i principali contendenti, ciò chì spiega perchè u so kit CVflow hà truvatu clienti disposti in i mercati di destinazione (vede a diapositiva sottu), cumprese Mercedes Benz, Nissan, Honda è Motional. Motional s'hè assuciatu cù Lyft per sviluppà potenzialmente a più grande rete 'Robotaxi' in u mondu.

Allora chì sò i numeri in quantu à i clienti chì paganu? À u 31 d'ottobre 2020, di i rivenuti stimati per a vita (vale à dì per cliente) di 600 milioni di dollari, u 65% di i cuntratti eranu stati guadagnati cù u restu di 35% in pipeline in fase di offerta, secondu Ambarella.

Aghjunghjite à questu i rivenuti da e camere di sicurità chì generanu dati per a visualizazione macchina è umana, chì a sucietà stima chì ghjunghjeranu à u 60% di i rivenuti in u fiscale 2021, allora ùn hè micca troppu difficiule per vede un significativu scumpientu à e vendite in u cortu mumentu è oltre.

I rivenuti battenu nantu à Q4 è fiscale Q1 guida

Infatti, u valore di l'azzioni hà saltatu 8% à principiu di marzu quandu a sucietà hà segnalatu risultati di u quartu trimestru è cunsiglii chì anu battutu nantu à i rivenuti per u primu trimestre fiscale.

I rivenuti di u quartu trimestre sò aumentati di 9% à 62.1 milioni di dollari, battendu u cunsensu chì avia preditu una lettura di 57.7 milioni di dollari.

In u primu trimestre Ambarella dice chì i rivenuti devenu entre 1 è 67 milioni di dollari, intornu à u 70% più altu ch'è l'analisti avianu scrittu à 18 milioni di dollari.

Cunfirmendu a nostra analisi sopra, a sucietà hà cunfirmatu chì i numeri eranu u fruttu di accelerà a dumanda di i so prudutti di visione urdinatore basati in AI.

I guadagni per azzione sò stati positivi in ​​Q4 fiscale à 0.14 $, megliu e previsioni di l'analisti di 0.08 $, ma a sucietà ùn hà micca fattu prufitti dapoi 2018, cù EPS in una visione annuale chì ùn si prevede micca di diventà positiva finu à u fiscale 2022.

Capex hè in calata in l'ultimi trè anni, suggerendu chì una grande parte di u pesu pesante in quantu à l'investimentu in R&D per sviluppà sistemi CVflow AI hà dighjà fattu, ancu se si prevede di risurrezzione dinò quest'annu - cume ci si aspetta da una crescita cumpagnia chì mira aggressivamente à novi mercati.

Un scopu di cunsensu di u prezzu di 129 $ da l'analisti 18 chì coprenu a borsa riprisenta un incremento di 27% nantu à u prezzu di chiusura di 101.64 $ à 14 aprile.

I rivenuti in 2020 eranu 228 milioni di dollari è si prevede di cresce rapidamente in l'anni successivi (vede u tavulu sottu).

Annu	2022		2023		2024
Revenue	280.9	26.0%	326.2	16.1%	410.5	25.8%

Ancu se a beta hè 1.42 è u prezzu hè statu cummercializatu più bassu dapoi chì hà stampatu un massimu intraday di $ 137 u 3 di marzu, u prezzu attuale deve esse un bonu puntu d'entrata per investitori à longu è mediu termine cù un ochju à e crescenti opportunità presenti in l'avanzatu spaziu assistitu da u cunduttore (ADAS) spaziu.

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