Uniswap (UNI) 於 2021 年成為最大的去中心化交易所之一，在 DEX 交易量中佔最大份額。 與中心化交易所不同，像 Uniswap 這樣的 DEX 使用數學公式對市場上的資產進行定價。 實現這一目標所使用的技術稱為自動做市商 (AMM)，它消除了第三方中介設定價格的需要。
Uniswap 的原始版本於 2018 年底在以太坊區塊鏈上推出，此後經歷了多次增量升級和更改。
原生代幣 UNI 於 2020 年底在沒有 ICO 或代幣銷售的情況下推出。相反，UNI 社區成員和流動性提供者獲得了高達 400 UNI（當時價值 1,500 美元）的免費空投。
空投是 Uniswap 最大的創新之一，並且已成為當今大多數代幣發行的一種標準做法。
Uniswap 收入結構
作為一個去中心化交易所，Uniswap 有兩個主要的收入來源，包括 INI 開發團隊和流動性提供者（LP）。
Uniswap 團隊收入
該協議由海登亞當斯組建的 Uniswap 公司管理。 在過去的幾年裡，該公司獲得了來自頂級機構投資者的顯著財務支持，如 Andreessen Horowitz、Paradigm VC 和 Union Square Ventures。
除了龐大的收入儲備外，Uniswap 協議的部分收入還來自對 DEX 的交易和交易收取少量費用，但這筆資金的大部分都支付給了 LP。
團隊的另一個收入來源是 UNI 令牌本身。 雖然大多數代幣在項目啟動時被空投，但 20% 被保留在協議的儲備金中。 總供應上限為 1 億個 UNI，按當前匯率計算，這些儲備總計 200 億個代幣，價值 1.26 億美元。
Uniswap LP 收入
感興趣的加密貨幣持有者可以自由成為 UNI 的流動性提供者。 Uniswap 允許這種自由鼓勵更多人成為區塊鏈上的 LP，因為 LP 是交易所的命脈。
不同於中心化交易所採用的傳統交易對流動性系統，允許買賣雙方以點對點的方式進行交易，Uniswap 採用了流動性池的方式。 使用這種方法，交易對手不是一個人，而是一個資金池。
由於它們對網絡的重要性，LP 會通過協議獲得大量獎勵。 如前所述，交易費用產生的大部分收入都作為獎勵流向了 LP。 2021 年，超過 1 億美元的收入流向了流動性提供者。
Uniswap 收入時間表
Uniswap 在 v2020 發布後於 2 年實現了巨大的繁榮，它允許用戶交易他們想要的任何 ERC-20 代幣對。 在此之前 (v1)，用戶只能將 ERC-20 代幣與 ETH 進行交易。
此次升級後，月收入從 4.8 年 2020 月的 35 萬美元躍升至當年 2021 月的 3 萬美元。 然而，這一令人印象深刻的表現很快被 XNUMX 年 vXNUMX 升級所記錄的繁榮所掩蓋。
到 2021 年 100 月，該協議已獲得廣泛採用，月收入超過 2021 億美元。 Uniswap 在 285 年 180 月達到頂峰，收入達到創紀錄的 XNUMX 億美元。 然而，到 XNUMX 月，月收入已降至 XNUMX 億美元，此後在困擾整個加密貨幣市場的看跌回合中一直處於下滑狀態。
在過去的幾個月裡，一些競爭者已經在 DEX 領域提升了他們的競爭力，並旨在取代 UNI 作為頂級 DEX 協議。 其中一些競爭者包括 Compound (COMP)、SushiSwap、PancakeSwap、Curve Finance 和 dYdX。
最後的注意
Uniswap 目前面臨著不確定的未來，因為加密貨幣冬天來勢洶洶。 雖然它仍然保持著龐大的用戶群，但它的市場份額正在穩步流失給不使用 AMM 模型的 DEX。 由於一些人所說的，許多流動性提供者正在為保留 AMM 的利潤而進行大規模的戰鬥 “無常損失。”
無論如何，UNI 有著極具創新性和提供協議改變遊戲規則升級的歷史。 此外，與 dYdX 等技術密集型協議相比，Uniswap 更加用戶友好且易於由普通用戶瀏覽。
隨著更多仿冒品和非 AMM 協議的增加，Uniswap 必須進行創新並為其協議帶來新功能，否則就有可能失去其作為頂級 DEX 的地位。 它還必須專注於改善用戶體驗並發揮其優勢。
也就是說，現在將 Uniswap 撇在一邊還為時過早，因為從中長期來看會有很多變化。
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