Lãi suất âm: chúng hoạt động như thế nào trong thực tế?

Michael Fasogbon

Cập nhật: Ngày 2 tháng 2023 năm

Dịch vụ sao chép giao dịch. Algo của chúng tôi tự động mở và đóng giao dịch.

Thuật toán L2T cung cấp các tín hiệu có lợi nhuận cao với rủi ro tối thiểu.

Giao dịch tiền điện tử 24/7. Trong khi bạn ngủ, chúng tôi giao dịch.

Thiết lập 10 phút với những lợi thế đáng kể. Sách hướng dẫn được cung cấp khi mua hàng.

79% Tỷ lệ thành công. kết quả của chúng tôi sẽ kích thích bạn.

Lên đến 70 giao dịch mỗi tháng. Có hơn 5 cặp có sẵn.

Đăng ký hàng tháng bắt đầu từ £ 58.

L2T gì đó

KẾT QUẢ

Lãi suất rất quan trọng đối với ngoại hối thị trường. Lãi suất của một quốc gia được xác định bởi ngân hàng trung ương.

Tín hiệu Forex của chúng tôi

Tín hiệu Forex - 1 tháng

Lên đến 5 tín hiệu được gửi hàng ngày
Tỷ lệ thành công 76%
Nhập, Chốt lời & Cắt lỗ
Số tiền phải chịu rủi ro trên mỗi giao dịch
Tỷ lệ phần thưởng rủi ro
Nhóm Telegram VIP

39£

Mua ngay bây giờ

Tín hiệu Forex - 3 tháng

Lên đến 5 tín hiệu được gửi hàng ngày
Tỷ lệ thành công 76%
Nhập, Chốt lời & Cắt lỗ
Số tiền phải chịu rủi ro trên mỗi giao dịch
Tỷ lệ phần thưởng rủi ro
Nhóm Telegram VIP

89£

Mua ngay bây giờ

PHỔ BIẾN NHẤT

Tín hiệu Forex - 6 tháng

Lên đến 5 tín hiệu được gửi hàng ngày
Tỷ lệ thành công 76%
Nhập, Chốt lời & Cắt lỗ
Số tiền phải chịu rủi ro trên mỗi giao dịch
Tỷ lệ phần thưởng rủi ro
Nhóm Telegram VIP

129£

Mua ngay bây giờ

Eightcap - Nền tảng được điều chỉnh với mức chênh lệch chặt chẽ

Đánh giá của chúng tôi

Số tiền gửi tối thiểu chỉ 250 USD để có quyền truy cập trọn đời vào tất cả các kênh VIP
Sử dụng cơ sở hạ tầng an toàn và được mã hóa của chúng tôi
Chênh lệch từ 0.0 pip trên Tài khoản thô
Giao dịch trên Nền tảng MT4 & MT5 từng đoạt giải thưởng
Quy định đa thẩm quyền
Giao dịch không có hoa hồng trên tài khoản tiêu chuẩn

71% tài khoản nhà đầu tư bán lẻ bị mất tiền khi giao dịch CFD với nhà cung cấp này.

Truy cập támcap ngay bây giờ

Nó là một công cụ để quản lý nền kinh tế - bằng cách tăng lãi suất để kiềm chế lạm phát, hoặc bằng cách hạ lãi suất để thúc đẩy tăng trưởng.

Tại sao lãi suất lại quan trọng?

Lãi suất

Lãi suất có một số chức năng:

Đó là chi phí mà một ngân hàng trung ương tính phí các ngân hàng của đất nước khi cho họ vay tiền và đến lượt họ, họ sử dụng nó làm cơ sở cho những gì họ tính phí tài chính cho khách hàng của họ.

Lãi suất cũng là những gì ngân hàng trung ương trả cho các nhà đầu tư trong các công cụ nợ mà nó phát hành.

Điều này làm cho nó trở thành một công cụ của ngân hàng trung ương có ảnh hưởng đến lạm phát, tăng trưởng và tỷ giá hối đoái: nếu lãi suất thấp và tín dụng rẻ, người dân sẵn sàng chi tiêu hơn, điều này có thể tạo ra tăng trưởng, nhưng cũng có thể là lạm phát vì có nhu cầu nhiều hơn; Nếu lãi suất cao, chi phí tín dụng sẽ cao hơn, tăng trưởng sẽ thấp hơn và lạm phát cũng do cầu giảm.

Lãi suất tăng

Khi một ngân hàng trung ương tăng lãi suất, nó có tác dụng củng cố giá trị của đồng tiền của mình so với các đồng tiền khác.

Thật vậy, lãi suất cao hơn đảm bảo thù lao tốt hơn cho các nhà đầu tư (thông qua các giao dịch hoán đổi ngoại hối).

Ví dụ, nếu Fed tăng lãi suất, các vị thế bằng đô la có lợi hơn và các nhà đầu tư sẽ chuyển sang tài sản bằng đô la nhiều hơn để tận dụng khoản bồi thường này.

Do đó, đồng đô la sẽ tăng giá trên thị trường ngoại hối.

Lãi suất âm

Một số ngân hàng trung ương đã hạ lãi suất tham chiếu xuống mức âm.

Điều này ngụ ý rằng các ngân hàng thương mại phải chịu lỗ khi họ gửi thanh khoản vượt mức của mình vào ngân hàng trung ương, vì sau đó họ nhận được ít hơn số tiền họ đã gửi.

Lãi suất âm là động cơ khuyến khích các ngân hàng cho công chúng vay tiền, điều này có thể làm tăng tăng trưởng kinh tế và lạm phát, mục tiêu của ngân hàng trung ương ở các nước có lạm phát rất thấp và tăng trưởng thấp.

Họ cũng có thể ảnh hưởng đến tỷ giá hối đoái, bởi vì có động cơ để đầu tư vào các tài sản được chỉ định bằng các loại tiền tệ khác với lãi suất cao hơn.

Đó là, họ thúc đẩy việc giảm giá tỷ giá hối đoái. Giảm giá tiền tệ ảnh hưởng đến tăng trưởng, vì nó khuyến khích xuất khẩu.

Tuy nhiên, đây là một biện pháp mới và có rất ít kinh nghiệm đối với lãi suất âm. Các nhà kinh tế đang quan tâm theo dõi hiện tượng mới này.

Một số hậu quả tiêu cực có thể là giảm lợi nhuận của các ngân hàng và các nhà đầu tư chấp nhận rủi ro quá mức do khả năng sinh lời thấp hơn.

Có nguy cơ tạo ra bong bóng trong một số lĩnh vực, chẳng hạn như bất động sản.

Một số nhà phân tích coi lãi suất âm là biện pháp tuyệt vọng để đạt được mục tiêu lạm phát có hại cho hệ thống tài chính và sự ổn định kinh tế.

Các quốc gia đang có lãi suất âm là Đan Mạch (-0.65%), Thụy Sĩ (-0.75%), Thụy Điển (-0.35%) và Nhật Bản (-0.1%).

Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) cũng có mức lãi suất âm -0.3%.

Nếu chúng hoạt động, liệu chúng ta đang bắt đầu kỷ nguyên lãi suất âm trên toàn cầu? Lãi suất âm có thể có những tác động gì đối với các nền kinh tế?

Lãi suất âm ở Liên minh Châu Âu

Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) duy trì lãi suất bằng 2012 kể từ giữa năm 2014 và âm kể từ giữa năm XNUMX, để tránh kỳ vọng giảm phát.

ECB có mục tiêu lạm phát hàng năm là 2%, trong khi kỳ vọng lạm phát năm 2015 là 1% trong 4 năm tới.

Sự chênh lệch lãi suất giữa Châu Âu và Hoa Kỳ đã góp phần làm cho đồng Euro giảm giá so với Đô la.

Lãi suất âm ở Nhật Bản

Vào tháng 2016 năm XNUMX, Ngân hàng Trung ương Nhật Bản sẽ áp dụng lãi suất âm để tránh kỳ vọng giảm phát.

Tỷ lệ lạm phát là 0.2% (tính theo năm vào tháng 2015 năm 2), trong khi mục tiêu lạm phát là 0.1%. Lãi suất là -XNUMX%.

Nhật Bản phải đối mặt với tình trạng tăng trưởng thấp (năm 2015 GDP giảm 0.1%) kết hợp với lạm phát thấp.

Chính phủ Nhật Bản đã cố gắng tăng trưởng với việc tăng chi tiêu công và mở rộng tiền tệ.

Lãi suất âm được coi là biện pháp được thực hiện sau khi các biện pháp truyền thống khác đã thất bại.

Các nhà chức trách cũng đề cập đến tình hình tiêu cực của nền kinh tế Trung Quốc và sự biến động cao của thị trường tài chính thế giới là những yếu tố dự báo tiêu cực cho nền kinh tế Nhật Bản.

Tốc độ tăng sản phẩm bình quân đầu người của Nhật Bản cũng bị ảnh hưởng bởi hiện tượng già hóa dân số và không giống như các nước châu Âu, tình trạng nhập cư gần như bằng không.

Lãi suất âm ở Thụy Điển

Trong trường hợp của Thụy Điển, ngân hàng trung ương (ngân hàng rủi ro) tìm cách đạt được mục tiêu lạm phát hàng năm là 2%. Dự báo lạm phát của Thụy Điển cho năm nay là từ 0.7% đến 1.3%.

Ngân hàng Rủi ro gặp khó khăn trong việc đạt mục tiêu lạm phát do giá nguyên vật liệu giảm và giá hàng hóa thấp.

Đồng Euro giảm giá đã khiến chi phí nhập khẩu từ Thụy Điển giảm xuống, tác động giảm lạm phát.

Bằng cách thúc đẩy các ngân hàng cho công chúng vay thay vì gửi tiền vào Ngân hàng rủi ro, áp lực lạm phát được tạo ra.

Đồng thời, việc nắm giữ đồng tiền quốc gia (krona Thụy Điển) không được khuyến khích, điều này tạo ra áp lực giảm giá đồng tiền này. Khấu hao có tác động tích cực đến lạm phát.

Không giống như Nhật Bản, nền kinh tế Thụy Điển không có vấn đề về tăng trưởng, vì nó là 3%.

Lãi suất của ngân hàng Riskbank đã âm vào năm 2014.

Lãi suất âm ở Đan Mạch

Lãi suất

Lãi suất tham khảo ở Đan Mạch là -0.0172%

Đan Mạch có một đơn vị tiền tệ (vương miện Đan Mạch) được gắn với đồng Euro với mức chênh lệch có thể là 2.25%.

Lãi suất âm của ngân hàng Quốc gia Đan Mạch (ngân hàng trung ương Đan Mạch) đã ở mức âm kể từ giữa năm 2012, nhằm giữ cho giá của Vương miện Đan Mạch gần với giá của đồng euro.

Khi Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) hạ lãi suất để chống giảm phát, ngân hàng Quốc gia Đan Mạch cũng phải hạ lãi suất để ngăn đồng vương miện của Đan Mạch tăng giá.

Nếu ngân hàng Quốc gia của Đan Mạch không hạ lãi suất, các nhà đầu tư sẽ mua các tài sản được đề cử trong Công ty Đan Mạch để tận dụng sự chênh lệch lợi suất; điều này sẽ đánh giá cao tiền tệ.

Đan Mạch là một phần của hệ thống tiền tệ Châu Âu. Cơ chế hối đoái châu Âu (ERM), mà Đan Mạch tuân theo, thiết lập sự biến động có thể có của Vương miện Đan Mạch so với đồng Euro.

Các nhà phân tích lo ngại về tình hình ở Đan Mạch về sự ổn định của hệ thống kinh tế và tài chính.

Tỷ lệ thế chấp ngắn hạn ở mức âm và giá bất động sản đã tăng mạnh, đặc biệt là ở Copenhagen, thủ đô của Đan Mạch.

Lãi suất âm ở Thụy Sĩ

Lãi suất tham chiếu của ngân hàng trung ương Thụy Sĩ (SNB) là -0.75%.

Thụy Sĩ đã hạ lãi suất xuống mức âm vào tháng 2014 năm 1.20, đồng thời với việc bỏ trần XNUMX franc / euro.

Một trong những lý do là làm suy yếu đồng tiền của Thụy Sĩ, đồng franc Thụy Sĩ, để kích thích nền kinh tế và làm tăng lạm phát.

Hoa Kỳ không loại trừ lãi suất âm

Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ sẽ kiểm tra khả năng hoạt động của các ngân hàng Hoa Kỳ với lãi suất âm trong một thời gian dài.

Nó sẽ thực hiện một bài kiểm tra căng thẳng trong đó lãi suất đi vào vùng âm vào năm 2016 và vẫn ở mức âm cho đến năm 2019.

AvaTrade - Nhà môi giới được thành lập với Giao dịch miễn phí hoa hồng

Đánh giá của chúng tôi

Số tiền gửi tối thiểu chỉ 250 USD để có quyền truy cập trọn đời vào tất cả các kênh VIP
Được trao giải Nhà môi giới ngoại hối MT4 toàn cầu tốt nhất
Thanh toán 0% trên tất cả các công cụ CFD
Hàng nghìn tài sản CFD để giao dịch
Các phương tiện đòn bẩy có sẵn
Nạp tiền ngay lập tức bằng thẻ ghi nợ / thẻ tín dụng

Nhận quyền truy cập trọn đời

71% tài khoản nhà đầu tư bán lẻ bị mất tiền khi giao dịch CFD với nhà cung cấp này.

Đây không phải là một dự báo, chỉ là một phép thử về năng lực của các ngân hàng, mặc dù nó được coi là một hành động có thể thực hiện được.

Tuy nhiên, kỳ vọng hiện tại là Cục Dự trữ Liên bang sẽ tiếp tục tăng lãi suất. Hiện tại mục tiêu là 0.25% (vào tháng 2015 năm 0 đã tăng từ XNUMX%).

Nếu Hoa Kỳ tiếp tục tăng lãi suất tham chiếu, điều này sẽ có tác động tích cực đến các nền kinh tế châu Âu và giảm áp lực giảm lãi suất.

Lãi suất âm: chúng hoạt động như thế nào trong thực tế?

Michael Fasogbon

Tham gia của chúng tôi Telegram Các kênh