Від’ємні процентні ставки: як вони працюють на практиці?

Майкл Фасогбон

Оновлено: 2 грудня 2023

Сервіс для торгівлі копіями. Наш алгоритм автоматично відкриває та закриває угоди.

Алгоритм L2T забезпечує високоприбуткові сигнали з мінімальним ризиком.

Цілодобова торгівля криптовалютою. Поки ви спите, ми торгуємося.

10-хвилинне налаштування з суттєвими перевагами. Інструкція додається при покупці.

79% успішності. Наші результати вас порадують.

До 70 угод на місяць. В наявності більше 5 пар.

Вартість місячної підписки починається від £58.

Щось L2T

ТЕЛЕГРАММА

РЕЗУЛЬТАТИ

Процентні ставки дуже важливі для іноземної валюти ринки. Процентна ставка країни визначається центральним банком.

Наші сигнали Forex

Сигнали Форекс – 1 місяць

Щодня надсилається до 5 сигналів
76% успіху
Вступ, отримання прибутку та зупинка втрат
Сума ризику за угоду
Співвідношення винагороди за ризик
Група VIP Telegram

39£

Швидка покупка

Сигнали форекс - 3 місяці

Щодня надсилається до 5 сигналів
76% успіху
Вступ, отримання прибутку та зупинка втрат
Сума ризику за угоду
Співвідношення винагороди за ризик
Група VIP Telegram

89£

Швидка покупка

НАЙБІЛЬШ ПОПУЛЯРНИЙ

Сигнали форекс - 6 місяці

Щодня надсилається до 5 сигналів
76% успіху
Вступ, отримання прибутку та зупинка втрат
Сума ризику за угоду
Співвідношення винагороди за ризик
Група VIP Telegram

129£

Швидка покупка

Вісім ковпачків - регульована платформа з щільними розкладами

наш рейтинг

Мінімальний депозит лише 250 доларів США, щоб отримати безстроковий доступ до всіх VIP-каналів
Використовуйте нашу безпечну та зашифровану інфраструктуру
Спред від 0.0 пунктів на Raw Accounts
Торгуйте на відзначених нагородами платформах MT4 і MT5
Регулювання кількох юрисдикцій
Без комісійної торгівлі на стандартних рахунках

71% рахунків роздрібних інвесторів втрачає гроші при торгівлі CFD з цим постачальником.

Відвідайте eightcap зараз

Це інструмент для управління економікою – або шляхом підвищення процентної ставки для стримування інфляції, або зниження відсоткової ставки для стимулювання зростання.

Чому відсоткова ставка має значення?

Процентні ставки

Відсоткова ставка виконує кілька функцій:

Це вартість, яку центральний банк стягує з банків країни за надання їм грошей у борг, а вони, у свою чергу, використовують її як основу для того, що вони беруть зі своїх клієнтів за фінансування.

Відсоткова ставка – це також те, що центральний банк платить інвесторам за боргові інструменти, які він випускає.

Це робить його інструментом центрального банку, який впливає на інфляцію, зростання та обмінний курс: якщо процентна ставка низька, а кредит дешевий, люди охоче витрачають, це може призвести до зростання, але також до інфляції, оскільки існує більший попит; Якщо процентна ставка висока, вартість кредиту буде вищою, зростання буде нижчим, а інфляція також буде через зниження попиту.

Підвищення процентних ставок

Коли центральний банк підвищує свої процентні ставки, це призводить до зміцнення вартості своєї валюти по відношенню до інших валют.

Дійсно, вища процентна ставка забезпечує кращу винагороду для інвесторів (через операції валютного свопу).

Наприклад, якщо ФРС підвищить свої ставки, доларові позиції будуть більш прибутковими, і інвестори будуть більше звертатися до доларових активів, щоб скористатися цією компенсацією.

Таким чином долар зростатиме на валютному ринку.

Від'ємні процентні ставки

Кілька центральних банків знизили довідкові процентні ставки до від’ємного рівня.

Це означає, що комерційні банки зазнають збитків, коли депонують свою надлишкову ліквідність у центральному банку, оскільки потім отримують менше, ніж вони внесли.

Від’ємні відсоткові ставки є стимулом для банків надавати гроші населенню, що може підвищити економічне зростання та інфляцію, цілі центрального банку в країнах з дуже низькою інфляцією та низьким зростанням.

Вони також можуть впливати на обмінний курс, оскільки є стимул інвестувати в номіновані активи в інших валютах з вищими процентними ставками.

Тобто вони сприяють зниженню курсу. Знецінення валюти впливає на зростання, оскільки стимулює експорт.

Однак це новий захід і мало досвіду з від’ємними процентними ставками. Економісти з цікавістю стежать за цим новим явищем.

Негативними наслідками може бути зниження прибутковості банків та перевищення ризику інвесторами через нижчу прибутковість.

Існує ризик утворення бульбашок у деяких секторах, наприклад, нерухомості.

Декілька аналітиків розглядають негативні процентні ставки як відчайдушні заходи для досягнення цільових показників інфляції, які шкідливі для фінансової системи та економічної стабільності.

Країни, які зараз мають від’ємні процентні ставки – це Данія (-0.65%), Швейцарія (-0.75%), Швеція (-0.35%) та Японія (-0.1%).

Європейський центральний банк (ЄЦБ) також має негативні відсоткові ставки -0.3%.

Якщо вони працюють, чи ми на початку нової глобальної ери негативних процентних ставок? Які наслідки негативні процентні ставки можуть мати на економіку?

Від’ємна процентна ставка в Європейському Союзі

Європейський центральний банк (ЄЦБ) підтримував нульову процентну ставку з середини 2012 року і негативну з середини 2014 року, щоб уникнути дефляційних очікувань.

ЄЦБ має річну цільову інфляцію на рівні 2%, тоді як інфляційні очікування в 2015 році становили 1% на наступні 4 роки.

Різниця процентних ставок між Європою та Сполученими Штатами сприяла знецінення євро щодо долара.

Від’ємна процентна ставка в Японії

У лютому 2016 року Банк Японії запровадить негативні процентні ставки, щоб уникнути дефляційних очікувань.

Рівень інфляції – 0.2% (з року в рік у грудні 2015 року), а цільовий рівень інфляції – 2%. Процентна ставка -0.1%.

Японія страждає від низького зростання (у 2015 році ВВП впав на 0.1%) у поєднанні з низькою інфляцією.

Уряд Японії вже намагався збільшити зростання за рахунок збільшення державних витрат і монетарної експансії.

Від’ємна процентна ставка вважається заходом, який впроваджується після того, як інші традиційні заходи не дали результату.

Влада також називає негативну ситуацію в китайській економіці та високу волатильність світових фінансових ринків як фактори негативного прогнозу для економіки Японії.

На темпи зростання продукту на душу населення Японії також впливає явище старіння населення і, на відміну від європейських країн, майже нульова імміграція.

Від’ємна процентна ставка в Швеції

У випадку зі Швецією центральний банк (банк ризиків) прагне досягти річної цільової інфляції на рівні 2%. Прогноз інфляції Швеції на цей рік становив від 0.7% до 1.3%.

Ризик-банк має труднощі з досягненням цільової інфляції через падіння цін на сировину та низькі ціни на товари.

Знецінення євро призвело до зниження вартості імпорту зі Швеції, що вплинуло на інфляцію.

Сприяючи банкам кредитувати населення замість того, щоб вкладати кошти в Ризикбанк, створюється інфляційний тиск.

У той же час не рекомендується тримати національну валюту (шведська крона), що створює тиск на її знецінення. Знецінення позитивно впливає на інфляцію.

На відміну від Японії, економіка Швеції не має проблеми зростання, оскільки вона становить 3%.

Процентна ставка Ризикбанку у 2014 році вийшла на від’ємну територію.

Від’ємна процентна ставка в Данії

Процентні ставки

Довідкова процентна ставка в Данії становить -0.0172%

У Данії є валюта (данська крона), яка прив’язана до євро з можливим відхиленням у 2.25%.

Від’ємна процентна ставка Національного банку Данії (центрального банку Данії) була на від’ємній території з середини 2012 року, щоб утримувати ціну датської крони близько до євро.

Оскільки Європейський центральний банк (ЄЦБ) знизив процентну ставку для боротьби з дефляцією, Національному банку Данії також довелося знизити відсоткову ставку, щоб запобігти подорожчанню датської корони.

Якби Національний банк Данії не знизив процентну ставку, інвестори придбали б активи, номіновані в данських кронах, щоб скористатися перевагою різниці прибутковості; це оцінило б валюту.

Данія є частиною європейської валютної системи. Європейський обмінний механізм (ERM), якого дотримується Данія, встановлює можливе коливання курсу датської крони щодо євро.

Побоювання аналітиків щодо ситуації в Данії нависають над стабільністю фінансово-економічної системи.

Короткострокові ставки по іпотеці негативні, а ціни на нерухомість різко зросли, особливо в Копенгагені, столиці Данії.

Від’ємна процентна ставка в Швейцарії

Довідкова процентна ставка Швейцарського центрального банку (SNB) становить -0.75%.

Швейцарія знизила процентну ставку до негативного рівня в червні 2014 року, водночас, коли було скасовано ліміт у 1.20 франка за євро.

Однією з причин є послаблення валюти Швейцарії, швейцарського франка, стимулювання економіки та підвищення інфляції.

Сполучені Штати не виключають негативних процентних ставок

Федеральна резервна система США перевірить здатність американських банків працювати з від’ємними процентними ставками протягом тривалого періоду часу.

Він проведе стрес-тест, під час якого відсоткові ставки увійдуть у від’ємну територію в 2016 році і залишаться негативними до 2019 року.

AvaTrade - заснований брокер, який здійснює торгівлю без комісій

наш рейтинг

Мінімальний депозит лише 250 доларів США, щоб отримати безстроковий доступ до всіх VIP-каналів
Нагороджений найкращим світовим брокером MT4 Forex
Сплатіть 0% за всі інструменти CFD
Тисячі CFD активів для торгівлі
Доступні зручності
Миттєво внесіть кошти за допомогою дебетової / кредитної картки

Отримайте безстроковий доступ

71% рахунків роздрібних інвесторів втрачає гроші при торгівлі CFD з цим постачальником.

Це не є прогнозом, а лише перевіркою спроможності банків, хоча розглядається як можливий курс дій.

Однак наразі очікується, що Федеральна резервна система продовжить підвищувати свої процентні ставки. Наразі цільове значення становить 0.25% (у грудні 2015 року воно зросло з 0%).

Якщо Сполучені Штати продовжать підвищувати свою базову процентну ставку, це матиме позитивний вплив на європейську економіку та зменшить тиск на зниження процентних ставок.

Від’ємні процентні ставки: як вони працюють на практиці?

Майкл Фасогбон

Приєднуйтесь до нашого Telegram Канали