อัตราดอกเบี้ยติดลบ: ในทางปฏิบัติทำงานอย่างไร

บริการคัดลอกการซื้อขาย Algo ของเราเปิดและปิดการซื้อขายโดยอัตโนมัติ

L2T Algo ให้สัญญาณที่ให้ผลกำไรสูงโดยมีความเสี่ยงน้อยที่สุด

การซื้อขายสกุลเงินดิจิทัลตลอด 24 ชั่วโมงทุกวัน ในขณะที่คุณหลับ เราซื้อขายกัน

ตั้งค่า 10 นาทีพร้อมข้อดีมากมาย คู่มือมาพร้อมกับการซื้อ

อัตราความสำเร็จ 79% ผลลัพธ์ของเราจะทำให้คุณตื่นเต้น

มากถึง 70 การซื้อขายต่อเดือน มีให้เลือกมากกว่า 5 คู่

การสมัครสมาชิกรายเดือนเริ่มต้นที่ 58 ปอนด์

L2T อะไรสักอย่าง

โทรเลข

ผล

อัตราดอกเบี้ยมีความสำคัญมากสำหรับการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ ตลาด อัตราดอกเบี้ยของประเทศถูกกำหนดโดยธนาคารกลาง

เยี่ยมชมแปดแคปทันที

 

เป็นเครื่องมือสำหรับจัดการเศรษฐกิจ ไม่ว่าจะโดยการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยเพื่อควบคุมอัตราเงินเฟ้อ หรือโดยการลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อส่งเสริมการเติบโต

ทำไมอัตราดอกเบี้ยถึงมีความสำคัญ?

อัตราดอกเบี้ยมีหลายหน้าที่:

เป็นค่าใช้จ่ายที่ธนาคารกลางเรียกเก็บจากธนาคารของประเทศสำหรับการให้กู้ยืมเงิน และพวกเขาจะใช้มันเป็นพื้นฐานสำหรับสิ่งที่พวกเขาเรียกเก็บเงินจากลูกค้าสำหรับการจัดหาเงินทุน

อัตราดอกเบี้ยคือสิ่งที่ธนาคารกลางจ่ายให้กับนักลงทุนในตราสารหนี้ที่ออก

ทำให้เป็นเครื่องมือของธนาคารกลางที่มีผลกระทบต่ออัตราเงินเฟ้อ การเติบโต และอัตราแลกเปลี่ยน: หากอัตราดอกเบี้ยต่ำและเครดิตมีราคาถูก ผู้คนยินดีจ่ายมากขึ้น สามารถสร้างการเติบโตได้ แต่ยังมีอัตราเงินเฟ้อเนื่องจากมี ความต้องการมากขึ้น หากอัตราดอกเบี้ยสูง ต้นทุนสินเชื่อจะสูงขึ้น การเติบโตจะลดลง และอัตราเงินเฟ้อก็เป็นเพราะอุปสงค์ลดลงด้วย

อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น

เมื่อธนาคารกลางขึ้นอัตราดอกเบี้ย จะส่งผลให้มูลค่าของสกุลเงินแข็งแกร่งขึ้นเมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่นๆ

อันที่จริง อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นช่วยให้มั่นใจว่าจะได้รับผลตอบแทนที่ดีกว่าสำหรับนักลงทุน (ผ่านธุรกรรมแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ)

ตัวอย่างเช่น หากเฟดขึ้นอัตราดอกเบี้ย สถานะเงินดอลลาร์จะทำกำไรได้มากกว่า และนักลงทุนจะเปลี่ยนไปใช้สินทรัพย์ที่เป็นสกุลเงินดอลลาร์เพื่อใช้ประโยชน์จากค่าตอบแทนนี้

ดังนั้นเงินดอลลาร์จะแข็งค่าในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ

อัตราดอกเบี้ยติดลบ

ธนาคารกลางหลายแห่งได้ปรับลดอัตราดอกเบี้ยอ้างอิงให้อยู่ในระดับติดลบ

นี่หมายความว่าธนาคารพาณิชย์จะขาดทุนเมื่อฝากสภาพคล่องส่วนเกินไว้ที่ธนาคารกลาง เพราะพวกเขาจะได้รับน้อยกว่าที่ฝากไว้

อัตราดอกเบี้ยติดลบเป็นสิ่งจูงใจสำหรับธนาคารต่างๆ ในการให้กู้ยืมเงินแก่สาธารณะ ซึ่งอาจเพิ่มการเติบโตทางเศรษฐกิจและอัตราเงินเฟ้อ เป้าหมายของธนาคารกลางในประเทศที่มีอัตราเงินเฟ้อต่ำมากและการเติบโตต่ำ

นอกจากนี้ยังสามารถมีอิทธิพลต่ออัตราแลกเปลี่ยน เนื่องจากมีแรงจูงใจที่จะลงทุนในสินทรัพย์ที่ได้รับการเสนอชื่อในสกุลเงินอื่นที่มีอัตราดอกเบี้ยสูงกว่า

นั่นคือพวกเขาส่งเสริมค่าเสื่อมราคาของอัตราแลกเปลี่ยน ค่าเงินอ่อนค่ามีอิทธิพลต่อการเติบโต เนื่องจากเป็นการกระตุ้นการส่งออก

อย่างไรก็ตาม เป็นมาตรการใหม่ และมีประสบการณ์เพียงเล็กน้อยเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยติดลบ นักเศรษฐศาสตร์กำลังติดตามปรากฏการณ์ใหม่นี้อย่างสนใจ

ผลกระทบด้านลบบางประการอาจทำให้ความสามารถในการทำกำไรของธนาคารลดลงและความเสี่ยงที่เกินจากนักลงทุนเนื่องจากการทำกำไรที่ลดลง

มีความเสี่ยงที่จะเกิดฟองสบู่ในบางภาคส่วน เช่น อสังหาริมทรัพย์

นักวิเคราะห์หลายคนมองว่าอัตราดอกเบี้ยติดลบเป็นมาตรการที่สิ้นหวังในการบรรลุเป้าหมายอัตราเงินเฟ้อที่เป็นอันตรายต่อระบบการเงินและเสถียรภาพทางเศรษฐกิจ

ประเทศที่มีอัตราดอกเบี้ยติดลบในปัจจุบัน ได้แก่ เดนมาร์ก (-0.65%), สวิตเซอร์แลนด์ (-0.75%), สวีเดน (-0.35%) และญี่ปุ่น (-0.1%)

ธนาคารกลางยุโรป (ECB) มีอัตราดอกเบี้ยติดลบ -0.3%

ถ้าเป็นไปได้ เราอยู่ในจุดเริ่มต้นของยุคใหม่ของอัตราดอกเบี้ยติดลบทั่วโลกหรือไม่? อัตราดอกเบี้ยติดลบมีผลกระทบอะไรต่อเศรษฐกิจ?

อัตราดอกเบี้ยติดลบในสหภาพยุโรป

ธนาคารกลางยุโรป (ECB) คงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ศูนย์ตั้งแต่กลางปี ​​2012 และติดลบตั้งแต่กลางปี ​​2014 เพื่อหลีกเลี่ยงการคาดการณ์ภาวะเงินฝืด

ECB มีเป้าหมายเงินเฟ้อประจำปีที่ 2% ในขณะที่การคาดการณ์เงินเฟ้อในปี 2015 อยู่ที่ 1% ในอีก 4 ปีข้างหน้า

ความแตกต่างของอัตราดอกเบี้ยระหว่างยุโรปและสหรัฐอเมริกามีส่วนทำให้ค่าเงินยูโรต่อดอลลาร์อ่อนค่าลง

อัตราดอกเบี้ยติดลบในญี่ปุ่น

ในเดือนกุมภาพันธ์ 2016 ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นจะใช้อัตราดอกเบี้ยติดลบเพื่อหลีกเลี่ยงการคาดการณ์ภาวะเงินฝืด

อัตราเงินเฟ้ออยู่ที่ 0.2% (ปีต่อปีในเดือนธันวาคม 2015) ในขณะที่เป้าหมายเงินเฟ้ออยู่ที่ 2% อัตราดอกเบี้ยอยู่ที่ -0.1%

ญี่ปุ่นทนทุกข์ทรมานจากสถานการณ์การเติบโตที่ต่ำ (ในปี 2015 GDP ลดลง 0.1%) รวมกับอัตราเงินเฟ้อที่ต่ำ

รัฐบาลญี่ปุ่นได้พยายามเพิ่มการเติบโตด้วยการใช้จ่ายภาครัฐและการขยายการเงินที่เพิ่มขึ้น

อัตราดอกเบี้ยติดลบถือเป็นมาตรการที่ดำเนินการหลังจากมาตรการดั้งเดิมอื่นๆ ล้มเหลว

ทางการยังกล่าวถึงสถานการณ์เชิงลบของเศรษฐกิจจีนและความผันผวนสูงของตลาดการเงินโลกว่าเป็นปัจจัยของการคาดการณ์เชิงลบต่อเศรษฐกิจของญี่ปุ่น

อัตราการเติบโตของผลิตภัณฑ์ต่อหัวของญี่ปุ่นได้รับผลกระทบจากปรากฏการณ์การสูงวัยของประชากร และไม่เหมือนกับประเทศในทวีปยุโรป การย้ายถิ่นฐานเกือบเป็นศูนย์

อัตราดอกเบี้ยติดลบในสวีเดน

ในกรณีของสวีเดน ธนาคารกลาง (ธนาคารความเสี่ยง) พยายามที่จะบรรลุเป้าหมายอัตราเงินเฟ้อประจำปีที่ 2% การคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อของสวีเดนสำหรับปีนี้อยู่ระหว่าง 0.7% ถึง 1.3%

ธนาคารความเสี่ยงมีปัญหาในการบรรลุเป้าหมายเงินเฟ้อเนื่องจากราคาวัตถุดิบและราคาสินค้าโภคภัณฑ์ตกต่ำ

ค่าเสื่อมราคาของเงินยูโรทำให้ต้นทุนการนำเข้าจากสวีเดนลดลง ซึ่งมีผลกระทบต่ออัตราเงินเฟ้อลดลง

การส่งเสริมให้ธนาคารปล่อยกู้แก่สาธารณะแทนที่จะฝากเงินใน Riskbank ทำให้เกิดแรงกดดันด้านเงินเฟ้อ

ในขณะเดียวกัน การถือครองสกุลเงินประจำชาติ (โครนาสวีเดน) ไม่สนับสนุน ซึ่งสร้างแรงกดดันให้อ่อนค่าลง ค่าเสื่อมราคามีผลกระทบเชิงบวกต่ออัตราเงินเฟ้อ

ต่างจากญี่ปุ่น เศรษฐกิจของสวีเดนไม่มีปัญหาการเติบโต เนื่องจากเศรษฐกิจอยู่ที่ 3%

อัตราดอกเบี้ยของ Riskbank เข้าสู่แดนลบในปี 2014

อัตราดอกเบี้ยติดลบในเดนมาร์ก

อัตราดอกเบี้ยอ้างอิงในเดนมาร์กคือ -0.0172%

เดนมาร์กมีสกุลเงิน (คราวน์ของเดนมาร์ก) ที่ผูกกับยูโร โดยอาจแปรผัน 2.25%

อัตราดอกเบี้ยติดลบของธนาคารแห่งชาติเดนมาร์ก (ธนาคารกลางของเดนมาร์ก) อยู่ในแดนลบตั้งแต่กลางปี ​​2012 เพื่อรักษาราคามงกุฎเดนมาร์กให้ใกล้เคียงกับค่าเงินยูโร

ในขณะที่ธนาคารกลางยุโรป (ECB) ปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อต่อสู้กับภาวะเงินฝืด ธนาคารแห่งชาติของเดนมาร์กยังต้องลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อป้องกันไม่ให้มงกุฎเดนมาร์กแข็งค่า

หากธนาคารแห่งชาติของเดนมาร์กไม่ปรับลดอัตราดอกเบี้ย นักลงทุนคงจะซื้อสินทรัพย์ที่ได้รับการเสนอชื่อเข้าชิงมงกุฎเดนมาร์กเพื่อใช้ประโยชน์จากส่วนต่างของผลตอบแทน นี้จะได้ชื่นชมสกุลเงิน

เดนมาร์กเป็นส่วนหนึ่งของระบบการเงินของยุโรป กลไกการแลกเปลี่ยนของยุโรป (ERM) ซึ่งเดนมาร์กยึดถือ กำหนดความผันผวนที่เป็นไปได้ของมงกุฎเดนมาร์กเมื่อเทียบกับเงินยูโร

ความกลัวของนักวิเคราะห์ต่อสถานการณ์ในเดนมาร์กมีมากกว่าความมั่นคงของระบบการเงินและเศรษฐกิจ

อัตราการจำนองระยะสั้นติดลบและราคาอสังหาริมทรัพย์ปรับตัวสูงขึ้นอย่างมาก โดยเฉพาะอย่างยิ่งในโคเปนเฮเกน เมืองหลวงของเดนมาร์ก

อัตราดอกเบี้ยติดลบในสวิตเซอร์แลนด์

อัตราดอกเบี้ยอ้างอิงของธนาคารกลางสวิส (SNB) คือ -0.75%

สวิตเซอร์แลนด์ปรับลดอัตราดอกเบี้ยสู่ระดับติดลบในเดือนมิถุนายน 2014 ในเวลาเดียวกันกับที่เพดาน 1.20 ฟรังก์ต่อยูโรถูกยกเลิก

สาเหตุหนึ่งคือทำให้ค่าเงินของสวิตเซอร์แลนด์อ่อนค่าลง ฟรังก์สวิส เพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจและเพิ่มอัตราเงินเฟ้อ

สหรัฐอเมริกาไม่ได้ออกกฎออกอัตราดอกเบี้ยติดลบ

ธนาคารกลางสหรัฐจะทดสอบความสามารถของธนาคารสหรัฐในการดำเนินงานด้วยอัตราดอกเบี้ยติดลบเป็นระยะเวลานาน

จะดำเนินการทดสอบความเครียดโดยที่อัตราดอกเบี้ยเข้าสู่แดนลบในปี 2016 และยังคงเป็นลบจนถึงปี 2019

 

 

นี่ไม่ได้แสดงถึงการคาดการณ์ แต่เป็นการทดสอบความสามารถของธนาคารเท่านั้น แม้ว่าจะถือเป็นแนวทางปฏิบัติที่เป็นไปได้

อย่างไรก็ตาม ความคาดหวังในปัจจุบันคือ Federal Reserve จะยังคงขึ้นอัตราดอกเบี้ยต่อไป ปัจจุบันเป้าหมายอยู่ที่ 0.25% (ในเดือนธันวาคม 2015 เพิ่มขึ้นจาก 0%)

หากสหรัฐฯ ยังคงขึ้นอัตราดอกเบี้ยอ้างอิงต่อไป จะส่งผลดีต่อเศรษฐกิจยุโรปและแรงกดดันด้านอัตราดอกเบี้ยที่ลดลง