Негативне каматне стопе: како функционишу у пракси?

Мицхаел Фасогбон

Ажурирано: КСНУМКС децембар КСНУМКС

Сервис за трговину копирањем. Наш Алго аутоматски отвара и затвара трговине.

Л2Т Алго пружа високо профитабилне сигнале са минималним ризиком.

24/7 трговање криптовалутама. Док ти спаваш, ми тргујемо.

Подешавање од 10 минута са значајним предностима. Упутство се добија уз куповину.

79% Стопа успешности. Наши резултати ће вас одушевити.

До 70 трговина месечно. На располагању је више од 5 парова.

Месечне претплате почињу од 58 фунти.

Л2Т Нешто

ТЕЛЕГРАМ

РЕЗУЛТАТИ

Каматне стопе су веома важне за девизе тржишта. Каматну стопу једне земље дефинише централна банка.

Наши Форек сигнали

Форек сигнали - 1 месец

До 5 сигнала се шаљу дневно
Стопа успеха од 76%
Улаз, профит и заустављање губитака
Износ ризика по трговини
Однос награде и ризика
ВИП Телеграм Група

39£

Купите сада

Форек сигнали - 3 месеца

До 5 сигнала се шаљу дневно
Стопа успеха од 76%
Улаз, профит и заустављање губитака
Износ ризика по трговини
Однос награде и ризика
ВИП Телеграм Група

89£

Купите сада

НАЈПОПУЛАРНИЈИ

Форек сигнали - 6 месеца

До 5 сигнала се шаљу дневно
Стопа успеха од 76%
Улаз, профит и заустављање губитака
Износ ризика по трговини
Однос награде и ризика
ВИП Телеграм Група

129£

Купите сада

Осам капа - Регулирана платформа са уским распонима

Наша оцена

Минимални депозит од само 250 УСД да бисте добили доживотни приступ свим ВИП каналима
Користите нашу безбедну и шифровану инфраструктуру
Проширења од 0.0 пипса на Рав рачунима
Тргујте на награђиваним МТ4 и МТ5 платформама
Уредба о више надлежности
Трговање без провизије на стандардним рачунима

71% рачуна малих инвеститора губи новац када тргује ЦФД-овима са овим добављачем.

Посетите еигхтцап одмах

То је алат за управљање привредом – било повећањем каматне стопе да би се обуздала инфлација, или смањењем каматне стопе ради промовисања раста.

Зашто је каматна стопа важна?

Kamatne stope

Каматна стопа има неколико функција:

То је трошак који централна банка наплаћује банкама у земљи за позајмљивање новца, а оне га заузврат користе као основу за оно што наплаћују својим клијентима за финансирање.

Каматна стопа је такође оно што централна банка плаћа инвеститорима у дужничке инструменте које издаје.

То га чини средством централне банке које утиче на инфлацију, раст и девизни курс: ако је каматна стопа ниска, а кредити јефтини, људи су спремнији да троше, то може да генерише раст, али и инфлацију јер постоји већа потражња; Ако је каматна стопа висока, цена кредита ће бити већа, раст ће бити мањи, а инфлација ће такође бити због пада тражње.

Растуће каматне стопе

Када централна банка подиже своје каматне стопе, то има ефекат јачања вредности своје валуте у односу на друге валуте.

Заиста, виша каматна стопа осигурава бољу накнаду за инвеститоре (путем девизних своп трансакција).

На пример, ако Фед подигне своје стопе, доларске позиције су профитабилније и инвеститори ће се више окренути имовини у доларима како би искористили ову компензацију.

Долар ће стога апрецирати на девизном тржишту.

Негативне каматне стопе

Неколико централних банака снизило је референтне каматне стопе на негативне нивое.

То имплицира да пословне банке трпе губитке када депонују вишак ликвидности код централне банке, јер тада добијају мање него што су депоновале.

Негативне каматне стопе су подстицај за банке да позајмљују новац јавности, што би могло повећати привредни раст и инфлацију, што је циљ централне банке у земљама са веома ниском инфлацијом и ниским растом.

Они такође могу утицати на курс, јер постоји подстицај за улагање у номинована средства у другим валутама са вишим каматним стопама.

Односно, промовишу депресијацију курса. Депресијација валуте утиче на раст, јер подстиче извоз.

Међутим, то је нова мера и мало је искуства са негативним каматним стопама. Економисти са интересовањем прате овај нови феномен.

Неке негативне последице могу бити смањење профитабилности банака и вишак преузимања ризика од стране инвеститора због ниже профитабилности.

Постоји ризик од стварања мехурића у неким секторима, као што су некретнине.

Неколико аналитичара види негативне каматне стопе као очајничке мере за постизање циљева инфлације који су штетни по финансијски систем и економску стабилност.

Земље које тренутно имају негативне каматне стопе су Данска (-0.65%), Швајцарска (-0.75%), Шведска (-0.35%) и Јапан (-0.1%).

Европска централна банка (ЕЦБ) такође има негативне каматне стопе од -0.3%.

Ако раде, да ли смо на почетку нове глобалне ере негативних каматних стопа? Какве импликације негативне каматне стопе могу имати на привреде?

Негативна каматна стопа у Европској унији

Европска централна банка (ЕЦБ) задржала је каматну стопу од нуле од средине 2012. године и негативну од средине 2014. године, како би избегла дефлациона очекивања.

ЕЦБ има годишњи циљ инфлације од 2%, док су инфлациона очекивања у 2015. била 1% за наредне 4 године.

Разлика у каматним стопама између Европе и Сједињених Држава допринела је депресијацији евра у односу на долар.

Негативна каматна стопа у Јапану

У фебруару 2016. Банка Јапана ће усвојити негативне каматне стопе како би избегла дефлациона очекивања.

Стопа инфлације је 0.2% (из међугодишње у децембру 2015. године), док је циљна инфлација 2%. Каматна стопа је -0.1%.

Јапан пати од ниске ситуације раста (у 2015. БДП је пао за 0.1%) у комбинацији са ниском инфлацијом.

Влада Јапана је већ покушала да повећа раст повећањем јавне потрошње и монетарном експанзијом.

Под негативном каматном стопом се сматра мера која се примењује након што су друге традиционалне мере неуспешне.

Власти наводе и негативну ситуацију кинеске привреде и високу волатилност светских финансијских тржишта као факторе негативне прогнозе за привреду Јапана.

На стопу раста производа по глави становника Јапана утиче и феномен старења становништва и, за разлику од европских земаља, скоро нула имиграција.

Негативна каматна стопа у Шведској

У случају Шведске, централна банка (Риск банка) настоји да постигне годишњи циљ инфлације од 2%. Шведска прогноза инфлације за ову годину била је између 0.7% и 1.3%.

Ризична банка има потешкоћа у достизању циљане инфлације због пада цена сировина и ниских цена роба.

Депресијација евра довела је до пада цене увоза из Шведске, што је утицало на инфлацију.

Промовисањем банака да кредитирају јавност уместо депоновања средстава у Рискбанку, ствара се инфлаторни притисак.

Истовремено, обесхрабрује се држање националне валуте (шведске круне), што ствара притисак да се она депресира. Депресијација има позитиван утицај на инфлацију.

За разлику од Јапана, привреда Шведске нема проблем раста, јер је 3%.

Каматна стопа Рискбанке ушла је у негативну територију у 2014. години.

Негативна каматна стопа у Данској

Kamatne stope

Референтна каматна стопа у Данској је -0.0172%

Данска има валуту (данску круну) која је везана за евро са могућом варијацијом од 2.25%.

Негативна каматна стопа Народне банке Данске (централна банка Данске) је од средине 2012. године у негативној територији, како би се цена данске круне задржала близу вредности евра.

Како је Европска централна банка (ЕЦБ) снизила каматну стопу да би се борила против дефлације, Данска национална банка је такође морала да снизи каматну стопу како би спречила да данска круна расте.

Да Национална банка Данске није снизила каматну стопу, инвеститори би купили средства номинована у данским крунама како би искористили разлику у приносу; ово би ценило валуту.

Данска је део европског монетарног система. Европски механизам размене (ЕРМ), којег се Данска придржава, утврђује могућу флуктуацију данске круне у односу на евро.

Страхови аналитичара од ситуације у Данској надвијају се над стабилношћу финансијског и економског система.

Стопе на краткорочне хипотеке су негативне, а цене некретнина су нагло порасле, посебно у Копенхагену, главном граду Данске.

Негативна каматна стопа у Швајцарској

Референтна каматна стопа Швајцарске централне банке (СНБ) је -0.75%.

Швајцарска је снизила каматну стопу на негативан ниво у јуну 2014. године, истовремено када је напуштена граница од 1.20 франака за евро.

Један од разлога је и слабљење валуте Швајцарске, швајцарског франка, да би се подстакла привреда и повећала инфлација.

САД не искључују негативне каматне стопе

Федералне резерве Сједињених Држава ће тестирати способност америчких банака да послују са негативним каматним стопама у дужем временском периоду.

Спровешће стрес тест у којем каматне стопе улазе у негативну територију у 2016. и остају негативне до 2019. године.

АваТраде - Основан брокер који тргује без провизије

Наша оцена

Минимални депозит од само 250 УСД да бисте добили доживотни приступ свим ВИП каналима
Награђен за најбољег глобалног МТ4 Форек брокера
Платите 0% на све ЦФД инструменте
Хиљаде ЦФД имовине за трговање
Доступне погодности
Одмах положите средства дебитном / кредитном картицом

Добијте доживотни приступ

71% рачуна малих инвеститора губи новац када тргује ЦФД-овима са овим добављачем.

Ово не представља прогнозу, већ само тест капацитета банака, иако се сматра могућим правцем деловања.

Међутим, тренутна очекивања су да ће Федералне резерве наставити да повећавају своје каматне стопе. Тренутно је циљ 0.25% (у децембру 2015. порастао је са 0%).

Ако САД наставе да повећавају референтну каматну стопу, то ће позитивно утицати на европске економије и смањити притисак на смањење каматних стопа.

Негативне каматне стопе: како функционишу у пракси?

Мицхаел Фасогбон

Придружите нашу Telegram Канали