Negatīvās procentu likmes: kā tās darbojas praksē?

Maikls Fasogbons

Atjaunots: 2 decembris 2023

Pakalpojums kopiju tirdzniecībai. Mūsu Algo automātiski atver un aizver darījumus.

L2T Algo nodrošina ļoti ienesīgus signālus ar minimālu risku.

24/7 kriptovalūtu tirdzniecība. Kamēr tu guli, mēs tirgojamies.

10 minūšu iestatīšana ar ievērojamām priekšrocībām. Rokasgrāmata tiek piegādāta kopā ar pirkumu.

79% veiksmes rādītājs. Mūsu rezultāti jūs iepriecinās.

Līdz 70 darījumiem mēnesī. Ir pieejami vairāk nekā 5 pāri.

Mēneša abonementi sākas no £58.

L2T Kaut kas

telegrammu

REZULTĀTI

Ārvalstu valūtas maiņai ļoti svarīgas ir procentu likmes tirgi. Valsts procentu likmi nosaka centrālā banka.

Mūsu Forex signāli

Forex signāli – 1 mēnesis

Katru dienu tiek nosūtīti līdz 5 signāliem
76% veiksmes līmenis
Ieeja, peļņa un pieturas zaudēšana
Darījuma riska summa
Riska atlīdzības koeficients
VIP Telegram grupa

39£

Nopirkt tagad

Forex signāli - 3 mēneši

Katru dienu tiek nosūtīti līdz 5 signāliem
76% veiksmes līmenis
Ieeja, peļņa un pieturas zaudēšana
Darījuma riska summa
Riska atlīdzības koeficients
VIP Telegram grupa

89£

Nopirkt tagad

POPULĀRĀKAIS

Forex signāli - 6 mēneši

Katru dienu tiek nosūtīti līdz 5 signāliem
76% veiksmes līmenis
Ieeja, peļņa un pieturas zaudēšana
Darījuma riska summa
Riska atlīdzības koeficients
VIP Telegram grupa

129£

Nopirkt tagad

Astoņu vāciņš - regulēta platforma ar blīvām izkliedēm

Mūsu Rating

Minimālā iemaksa tikai 250 USD, lai iegūtu mūža piekļuvi visiem VIP kanāliem
Izmantojiet mūsu drošo un šifrēto infrastruktūru
Izplatās no 0.0 punktiem neapstrādātajos kontos
Tirgojieties uz godalgotajām MT4 un MT5 platformām
Vairāku jurisdikciju regulējums
Nav komisijas tirdzniecības standarta kontos

Tirgojoties ar CFD ar šo pakalpojumu sniedzēju, 71% privāto investoru kontu zaudē naudu.

Apmeklējiet eightcap Now

Tas ir instruments ekonomikas vadīšanai – vai nu palielinot procentu likmi, lai ierobežotu inflāciju, vai pazeminot procentu likmi, lai veicinātu izaugsmi.

Kāpēc procentu likmei ir nozīme?

Procentu likmes

Procentu likmei ir vairākas funkcijas:

Tās ir izmaksas, ko centrālā banka iekasē no valsts bankām par naudas aizdošanu, un tās savukārt izmanto to kā pamatu tam, ko iekasē no saviem klientiem par finansējumu.

Procentu likme ir arī tā, ko centrālā banka maksā ieguldītājiem tās emitētajos parāda instrumentos.

Tas padara to par centrālās bankas instrumentu, kas ietekmē inflāciju, izaugsmi un valūtas kursu: ja procentu likme ir zema un kredīts ir lēts, cilvēki ir vairāk gatavi tērēt, tas var radīt izaugsmi, bet arī inflāciju, jo lielāks pieprasījums; Ja procentu likme ir augsta, kredīta izmaksas būs augstākas, izaugsme būs mazāka un arī inflācija būs tāpēc, ka pieprasījums samazinās.

Pieaugošās procentu likmes

Kad centrālā banka paaugstina savas procentu likmes, tas palielina tās valūtas vērtību attiecībā pret citām valūtām.

Patiešām, augstāka procentu likme nodrošina labāku atlīdzību ieguldītājiem (ar valūtas mijmaiņas darījumu palīdzību).

Piemēram, ja Fed paaugstina likmes, dolāra pozīcijas ir ienesīgākas un investori vairāk pievērsīsies dolāros denominētiem aktīviem, lai izmantotu šo kompensāciju.

Tāpēc dolārs valūtas tirgū pieaugs.

Negatīvās procentu likmes

Vairākas centrālās bankas ir pazeminājušas atsauces procentu likmes līdz negatīvam līmenim.

Tas nozīmē, ka komercbankas cieš zaudējumus, noguldot savu lieko likviditāti centrālajā bankā, jo tad tās saņem mazāk, nekā noguldīja.

Negatīvās procentu likmes ir stimuls bankām aizdot naudu sabiedrībai, kas varētu palielināt ekonomisko izaugsmi un inflāciju, centrālo banku mērķus valstīs ar ļoti zemu inflāciju un zemu izaugsmi.

Tie var ietekmēt arī valūtas kursu, jo rodas stimuls ieguldīt nominētos aktīvos citās valūtās ar augstākām procentu likmēm.

Tas ir, tie veicina valūtas kursa pazemināšanos. Valūtas vērtības kritums ietekmē izaugsmi, jo tas veicina eksportu.

Tomēr tas ir jauns pasākums, un ir maz pieredzes ar negatīvām procentu likmēm. Ekonomisti ar interesi seko šim jaunajam fenomenam.

Dažas negatīvas sekas varētu būt banku rentabilitātes samazināšanās un investoru pārmērīga riska uzņemšanās zemākas rentabilitātes dēļ.

Dažās nozarēs, piemēram, nekustamajā īpašumā, pastāv burbuļu veidošanās risks.

Vairāki analītiķi negatīvās procentu likmes vērtē kā izmisīgus pasākumus, lai sasniegtu finanšu sistēmai un ekonomikas stabilitātei kaitīgus inflācijas mērķus.

Valstis, kurās šobrīd ir negatīvas procentu likmes, ir Dānija (-0.65%), Šveice (-0.75%), Zviedrija (-0.35%) un Japāna (-0.1%).

Arī Eiropas Centrālajai bankai (ECB) ir negatīvas procentu likmes -0.3% apmērā.

Ja tie darbojas, vai mēs esam jaunas globālas negatīvu procentu likmju ēras sākumā? Kā negatīvas procentu likmes var ietekmēt ekonomiku?

Negatīvā procentu likme Eiropas Savienībā

Eiropas Centrālā banka (ECB) saglabāja nulles procentu likmi kopš 2012. gada vidus un negatīvu kopš 2014. gada vidus, lai izvairītos no deflācijas gaidām.

ECB gada inflācijas mērķis ir 2%, savukārt inflācijas gaidas 2015. gadā bija 1% nākamajiem 4 gadiem.

Procentu likmju starpība starp Eiropu un ASV ir veicinājusi eiro vērtības samazināšanos attiecībā pret dolāru.

Negatīvā procentu likme Japānā

2016. gada februārī Japānas Banka pieņems negatīvas procentu likmes, lai izvairītos no deflācijas gaidām.

Inflācijas līmenis ir 0.2% (2015. gada decembrī gadu no gada), savukārt inflācijas mērķis ir 2%. Procentu likme ir -0.1%.

Japāna cieš no zemas izaugsmes situācijas (2015. gadā IKP kritās par 0.1%) apvienojumā ar zemu inflāciju.

Japānas valdība jau ir mēģinājusi palielināt izaugsmi, palielinot valsts izdevumus un palielinot monetāro ekspansiju.

Negatīvā procentu likme tiek uzskatīta par pasākumu, kas tiek īstenots pēc tam, kad citi tradicionālie pasākumi ir bijuši neveiksmīgi.

Kā faktorus Japānas ekonomikas negatīvai prognozei varas iestādes min arī Ķīnas ekonomikas negatīvo situāciju un lielo pasaules finanšu tirgu nestabilitāti.

Japānas produktu pieauguma tempu uz vienu iedzīvotāju ietekmē arī iedzīvotāju novecošanās parādība un, atšķirībā no Eiropas valstīm, gandrīz nulles imigrācija.

Negatīvā procentu likme Zviedrijā

Zviedrijas gadījumā centrālā banka (Riska banka) cenšas sasniegt gada inflācijas mērķi 2%. Zviedrijas inflācijas prognoze šim gadam bija no 0.7% līdz 1.3%.

Riska bankai ir grūtības sasniegt savu inflācijas mērķi izejvielu cenu krituma un zemo izejvielu cenu dēļ.

Eiro vērtības samazināšanās ir izraisījusi importa no Zviedrijas izmaksu kritumu, kas ietekmēja inflāciju.

Veicinot banku aizdevumus sabiedrībai, nevis noguldīt līdzekļus Riskbank, tiek radīts inflācijas spiediens.

Tajā pašā laikā tiek atturēta nacionālās valūtas (Zviedrijas kronas) turēšana, kas rada spiedienu tās vērtības samazinājumam. Nolietojumam ir pozitīva ietekme uz inflāciju.

Atšķirībā no Japānas, Zviedrijas ekonomikai nav izaugsmes problēmu, jo tā ir 3%.

Riskbankas procentu likme 2014. gadā nonāca negatīvā teritorijā.

Negatīvā procentu likme Dānijā

Procentu likmes

Atsauces procentu likme Dānijā ir -0.0172%

Dānijai ir valūta (Dānijas krona), kas ir piesaistīta eiro ar iespējamo svārstību 2.25% apmērā.

Dānijas Nacionālās bankas (Dānijas centrālās bankas) negatīvā procentu likme kopš 2012. gada vidus ir bijusi negatīvā teritorijā, lai noturētu Dānijas kronas cenu tuvu eiro cenai.

Tā kā Eiropas Centrālā banka (ECB) samazināja procentu likmi, lai cīnītos pret deflāciju, arī Dānijas Nacionālajai bankai bija jāsamazina procentu likme, lai novērstu Dānijas kronas vērtības pieaugumu.

Ja Dānijas Nacionālā banka nebūtu pazeminājusi procentu likmi, investori būtu iegādājušies Dānijas kronās nominētus aktīvus, lai izmantotu ienesīguma starpību; tas būtu novērtējis valūtu.

Dānija ir daļa no Eiropas monetārās sistēmas. Eiropas valūtas maiņas mehānisms (ERM), kuram Dānija pievienojas, nosaka iespējamās Dānijas kronas kursa svārstības pret eiro.

Analītiķu bažas par situāciju Dānijā ir saistītas ar finanšu un ekonomikas sistēmas stabilitāti.

Īstermiņa hipotēku likmes ir negatīvas, un īpašumu cenas ir strauji pieaugušas, īpaši Dānijas galvaspilsētā Kopenhāgenā.

Negatīvā procentu likme Šveicē

Šveices centrālās bankas (SNB) atsauces procentu likme ir -0.75%.

Šveice 2014. gada jūnijā pazemināja procentu likmi līdz negatīvai zemei, vienlaikus atceļot griestus 1.20 franku par eiro.

Viens no iemesliem ir Šveices valūtas – Šveices franka – vājināšana, lai stimulētu ekonomiku un palielinātu inflāciju.

ASV neizslēdz negatīvas procentu likmes

ASV Federālo rezervju sistēma ilgstoši pārbaudīs ASV banku spēju darboties ar negatīvām procentu likmēm.

Tā veiks stresa testu, kurā procentu likmes nonāks negatīvā teritorijā 2016. gadā un paliks negatīvas līdz 2019. gadam.

AvaTrade - izveidots brokeris ar darījumiem bez komisijas maksas

Mūsu Rating

Minimālā iemaksa tikai 250 USD, lai iegūtu mūža piekļuvi visiem VIP kanāliem
Apbalvots par labāko globālo MT4 Forex brokeri
Maksājiet 0% no visiem CFD instrumentiem
Tūkstošiem CFD aktīvu tirdzniecībai
Pieejamas sviras iespējas
Uzreiz iemaksājiet līdzekļus ar debetkarti / kredītkarti

Iegūstiet mūža piekļuvi

Tirgojoties ar CFD ar šo pakalpojumu sniedzēju, 71% privāto investoru kontu zaudē naudu.

Tas nav prognoze, tikai banku kapacitātes pārbaude, lai gan tas tiek uzskatīts par iespējamu rīcību.

Tomēr pašreizējās cerības liecina, ka Federālo rezervju sistēma turpinās paaugstināt procentu likmes. Šobrīd mērķis ir 0.25% (2015. gada decembrī tas pieauga no 0%).

Ja ASV turpinās paaugstināt atsauces procentu likmi, tam būs pozitīva ietekme uz Eiropas ekonomiku un mazāks spiediens uz procentu likmēm.

Negatīvās procentu likmes: kā tās darbojas praksē?

Maikls Fasogbons

Pievienojies mūsu Telegram Kanāli