향후 XNUMX년 동안 시장을 능가할 주식 선택 모델을 설계하려고 한다고 상상해 보십시오. 많은 법의학 연구 및 테스트를 거친 후 접근 방식을 마무리합니다. 이를 미리 알 수는 없지만 우리가 고안한 시스템이 최적입니다. 우리가 해결하려는 문제를 해결하는 데 이보다 더 좋은 방법은 없습니다. 이를 감안할 때 향후 몇 년 동안 개발한 투자 프로세스로 무엇을 할 수 있을까요?
그것을 바꾸고 더 나쁘게 만드십시오.
우리가 완벽한 투자 접근 방식을 설계하더라도 수정하고 조정하려는 유혹을 뿌리칠 수 없을 것입니다. 건전한 방법이 있어도 인내하기가 왜 그렇게 어려운가요?
단기 피드백과 장기 목표 사이에는 불일치가 있습니다.
우리의 투자 과정의 목적이 본질적으로 장기적인 것일 경우, 견고성을 평가하는 수단으로 단기 성능을 사용하는 것은 기껏해야 무의미하고 최악의 경우 완전히 역효과를 낼 수 있습니다. 모든 투자 접근 방식은 침체기를 견뎌야 하며 지속적인 프로세스 수정으로 이에 대응하는 것은 좋지 않은 결과로 이어지는 확실한 경로입니다.
항상 무언가를 해야 할 필요성:
장기적으로 투자 프로세스에 대한 믿음을 유지한다는 것은 아무것도 하지 않는 많은 시간을 의미합니다. 이것은 쉬운 것처럼 들리지만 전혀 그렇지 않습니다. 금융 시장은 끊임없는 유동 상태에 있으며 끊임없이 새롭고 설득력 있는 내러티브를 생성합니다. 시장의 일시적인 변동은 우리가 살아가고 있을 때 종종 세속적인 큰 변화처럼 느껴집니다. 행동하려는 충동이 강합니다.
프로세스를 의심:
우리의 접근 방식이 단기 성과가 좋지 않을 때 변화에 대한 강한 압박이 있을 것입니다. 이는 내부 의심(내 프로세스가 중단되면 어떻게 됩니까?)과 전문 투자자의 경우 외부 압력('당신은 실적이 저조합니다. 이에 대해 조치를 취하십시오')을 통해 이루어질 것입니다. 프로세스를 변경하면 그것이 옳은 일이라고 생각하지 않더라도 기분이 나아질 수 있습니다(스트레스, 압력, 불안 감소).
통제감:
금융 시장의 불안정성과 불확실성은 매우 당황스러울 수 있습니다. 프로세스 조정은 잘못된 방식으로 우리가 어떤 형태의 통제와 씨름하는 것처럼 느껴질 수 있습니다.
최근 정보 비중 확대:
최신성 편향은 우리가 현재 사건의 중요성을 과대 평가하고 과거를 크게 할인하는 경향이 있음을 의미합니다. 짧은 기간 동안 금융 시장의 본질적인 변동성을 감안할 때 이것은 우리가 지금 일어나고 있는 일에 따라 프로세스를 조정하려는 유혹을 계속 받는다는 것을 의미합니다.
과신:
긍정적인 영향을 미칠 수 있는 우리의 능력은 엄청나게 과장되어 있습니다. 처음부터 신중한 투자 방식을 가지고 있다면 개선하기가 쉽지 않을 것입니다. 우리는 필연적으로 성공 가능성을 높일 수 있는 변경 사항을 구현하는 능력을 크게 과장할 것입니다.
만족스럽지 못한 최적화:
투자 프로세스를 조정하고 개선하려는 우리의 열망은 최적화해야 한다는 믿음, 즉 최상의 솔루션을 찾는 데서 비롯됩니다. 이것은 이론적으로는 고귀한 목표이지만 금융 시장의 심오한 불확실성으로 인해 실제로는 위험합니다. 최선의 투자 과정에 대한 영원하고 파악하기 어려운 탐색은 적어도 좋은 결정만큼 많은 나쁜 결정으로 이어질 가능성이 있습니다. 만족 - 충분히 좋은 전략을 채택하고 유지하는 것이 우리 대부분에게 가장 좋은 방법일 것입니다.
행동보다 지능:
우리의 프로세스 변경은 새로운 정보 소스를 찾거나 다른 방식으로 적용하려는 지적 추구에 초점을 맞추는 경향이 있습니다. 투자의 행동적 문제에 거의 관심을 기울이지 않는 것 같습니다. 가장 강력한 투자 방식도 인내할 용기가 없다면 산산조각이 날 것입니다.
투자 프로세스를 개선하려고 시도해서는 안 된다고 제안하는 것처럼 보일 수 있습니다. 그렇지 않다. 배우고 발전하기 위해 노력하는 것이 중요합니다. 그러나 우리의 경향은 종종 잘못된 시간에 너무 많이 하는 경향이 있다는 것을 이해하는 것이 중요합니다. 우리는 변화를 위해 적절하게 높은 문턱을 가질 필요가 있습니다.
현명한 방법을 가지고 있고 그것을 고수할 수 있는 투자자가 얻는 이점을 결코 과소평가하지 마십시오.
저자: 조 위긴스
출처: 행동 투자
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