1986 年に設立された Silvergate (SI) は上場銀行であり、数十年にわたってカリフォルニア州ラホーヤにある小さなコミュニティ バンクでした。
ちなみに、麻薬や人身売買に興味があるなら、ラ ホーヤは別荘を買うのに人気の場所です。
ティファナに近いため、ラ ホーヤは何十年もの間、マネー ロンダリングのホット スポットでした。
(誰が知っている... これは、シルバーゲートの物語が展開するにつれて、今後数日および数週間で関連性があることが判明する可能性があります.)
そして、暗号が来ました。
2020 年から 2021 年の仮想通貨の強気市場を見越して、Silvergate は独自の技術プラットフォーム、Silvergate Exchange Network (SEN) を開発しました。
SEN は 24 時間年中無休の稼働率を誇っており、法定通貨の即時送金が可能であり、仮想通貨の頼りになる銀行となっています。
それは賢明な動きであることが証明されました。
2021 年までに、SEN は 1,600 以上の仮想通貨取引所、金融機関、ヘッジファンド、および小売業者を接続するために使用されました。
彼らは急速に成長しました。
SI の総預金額は、2 年第 1 四半期の 2020 億ドルから、14.3 年第 4 四半期には 2021 億ドルになりました。
そして、それはシルバーゲートにとって良い取引でした。
暗号資産の預金者は、SEN ネットワークへのアクセスと引き換えに、Silvergate で無料で法定通貨を保持することをいとわなかった.
しかし、ここで事態は悪化しました…
何が悪かったのか
2021年、シルバーゲートのバランスシートが仮想通貨の強気相場で膨らんだため、銀行は数十億ドルの長期米国財務省証券を買い上げた。
残念ながら、彼らは歴史的な低金利の時代にそうしました。
連邦準備制度理事会が金利を上げたとき、それらの米国債は債券市場で価値が下がりました。 実際、3 年第 2022 四半期の終わりまでに、Silvergate の未実現損失は 1 億ドルを超えました。
理想的ではありませんでしたが、Silvergate が売却を余儀なくされた場合、破滅的な結果になるだけでした。
しかし、あなたは次に何が起こったか知っています: FTX.
はい、Silvergate は売却を余儀なくされました。
バンク・ラン
11 年 2022 月 11 日、FTX は第 XNUMX 章破産を申請しました。
Silvergate が危険にさらされているというニュースがヒットしたとき、預金者は動揺しました。
パニックに陥った彼らは資金を引き出し、預金は 8 億ドル減少し、68 四半期で XNUMX% 減少しました。
Silvergate は、過去 6 年間に 7 億ドルで購入した XNUMX 億ドルの証券を手放すことを余儀なくされました。
そのため、バランスシートに最大 1 億ドルの穴があります。
面白いのは…
これは簡単に回避できました。
彼らが単に現金と短期国債にとどまっていたなら、彼らは大丈夫だったでしょう.
これが、1 番目に大きいステーブルコインである USDC が、ステーブルコインの実行中であっても、米ドルとの 1 対 XNUMX の交換を約束できる方法です。
USDC の発行体である Circle は、現金の 20% と流動性の高い 80 か月国債の 3% を保有しています。
(USDC の準備構造は、すべての主要銀行より保守的です。)
人々は Silvergate の終焉を仮想通貨のせいにするだろうが、これが真実だ:
シルバーゲートは仮想通貨とはほとんど関係がなく、すべては聖書的に悪いリスク管理と関係があります。
そのような単純な。
著者： クリス・キャンベル
情報源： Altucher社外秘
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