Tipos de interese negativos: como funcionan na práctica?

Michael Fasogbon

Actualizado: 2 2023 decembro

Servizo de copy trading. O noso Algo abre e pecha operacións automaticamente.

O L2T Algo ofrece sinais altamente rendibles cun risco mínimo.

Comercio de criptomonedas 24/7. Mentres dormes, negociamos.

Configuración de 10 minutos con vantaxes substanciais. O manual ofrécese coa compra.

Taxa de éxito do 79%. Os nosos resultados emocionarán.

Ata 70 operacións ao mes. Hai máis de 5 pares dispoñibles.

As subscricións mensuais comezan en £ 58.

Algo L2T

TELEGRAMA

RESULTADOS

Os tipos de interese son moi importantes para a divisa mercados. O tipo de interese dun país está definido polo banco central.

Os nosos sinais Forex

Sinais Forex: 1 mes

Ata 5 sinais enviadas diariamente
Porcentaxe de éxito do 76%
Entrada, Take Profit e Stop Loss
Importe ao risco por comercio
Relación de recompensa de risco
Grupo VIP Telegram

39£

Mercar

Sinais Forex: 3 meses

Ata 5 sinais enviadas diariamente
Porcentaxe de éxito do 76%
Entrada, Take Profit e Stop Loss
Importe ao risco por comercio
Relación de recompensa de risco
Grupo VIP Telegram

89£

Mercar

O MÁIS POPULAR

Sinais Forex: 6 meses

Ata 5 sinais enviadas diariamente
Porcentaxe de éxito do 76%
Entrada, Take Profit e Stop Loss
Importe ao risco por comercio
Relación de recompensa de risco
Grupo VIP Telegram

129£

Mercar

Eightcap - Plataforma regulada con spreads axustados

A nosa clasificación

Depósito mínimo de só 250 USD para ter acceso de por vida a todas as canles VIP
Use a nosa infraestrutura segura e cifrada
Spreads desde 0.0 pips en contas brutas
Comercio nas plataformas galardoadas MT4 e MT5
Regulamento multixudicial
Sen negociación de comisións en contas estándar

O 71% das contas de investidores minoristas perden cartos ao negociar CFD con este provedor.

Visita eightcap agora

É unha ferramenta para xestionar a economía, ben aumentando o tipo de xuro para frear a inflación ou baixando o tipo de xuro para promover o crecemento.

Por que importa o tipo de interese?

Taxas de interese

O tipo de xuro ten varias funcións:

É o custo que un banco central cobra aos bancos do país por prestarlles diñeiro e que á súa vez utilízano como base para o que cobran aos seus clientes polo financiamento.

O tipo de xuro tamén é o que o banco central paga aos investimentos nos instrumentos de débeda que emite.

Isto convérteo nunha ferramenta do banco central que ten efectos sobre a inflación, o crecemento e o tipo de cambio: se o tipo de interese é baixo e o crédito é barato, a xente está máis disposta a gastar, isto pode xerar crecemento, pero tamén inflación porque hai máis demanda; Se o tipo de interese é alto, o custo do crédito será maior, o crecemento será menor e a inflación tamén será porque a demanda cae.

Subida dos tipos de interese

Cando un banco central eleva os seus tipos de interese, ten o efecto de reforzar o valor da súa moeda fronte a outras moedas.

De feito, un tipo de interese máis elevado garante unha mellor remuneración dos investidores (a través de operacións de permuta de divisas).

Por exemplo, se a Fed aumenta as súas taxas, as posicións en dólares son máis rendibles e os investimentos recorrerán máis aos activos denominados en dólares para aproveitar esta compensación.

Polo tanto, o dólar apreciarase no mercado de divisas.

Tipos de interese negativos

Varios bancos centrais baixaron os tipos de interese de referencia ata niveis negativos.

Isto implica que os bancos comerciais incorren en perdas cando depositan o seu exceso de liquidez no banco central, porque despois reciben menos do que depositaron.

Os tipos de interese negativos son un incentivo para que os bancos presten diñeiro ao público, o que podería aumentar o crecemento económico e a inflación, obxectivos dos bancos centrais en países con moi baixa inflación e baixo crecemento.

Tamén poden influír no tipo de cambio, porque hai un incentivo para investir en activos designados noutras moedas con tipos de interese máis altos.

É dicir, promoven a depreciación do tipo de cambio. A depreciación da moeda inflúe no crecemento, porque fomenta as exportacións.

Non obstante, é unha medida novidosa e hai pouca experiencia con tipos de interese negativos. Os economistas seguen con interese este novo fenómeno.

Algunhas consecuencias negativas poderían ser a diminución da rendibilidade dos bancos e un exceso de risco por parte dos investidores debido á menor rendibilidade.

Existe o risco de crear burbullas nalgúns sectores, como o inmobiliario.

Varios analistas ven os tipos de interese negativos como medidas desesperadas para acadar obxectivos de inflación prexudiciais para o sistema financeiro e a estabilidade económica.

Os países que actualmente teñen tipos de interese negativos son Dinamarca (-0.65%), Suíza (-0.75%), Suecia (-0.35%) e Xapón (-0.1%).

O Banco Central Europeo (BCE) tamén ten tipos de interese negativos do -0.3%.

Se funcionan, estamos no inicio dunha nova era global de tipos de interese negativos? Que implicacións poden ter os tipos de interese negativos nas economías?

Tipo de xuro negativo na Unión Europea

O Banco Central Europeo (BCE) mantivo un tipo de xuro cero desde mediados de 2012 e negativo desde mediados de 2014, para evitar expectativas deflacionistas.

O BCE ten un obxectivo de inflación anual do 2%, mentres que as expectativas de inflación en 2015 eran do 1% para os próximos 4 anos.

O diferencial de tipos de interese entre Europa e Estados Unidos contribuíu á depreciación do euro fronte ao dólar.

Tipo de interese negativo en Xapón

En febreiro de 2016, o Banco de Xapón adoptará tipos de interese negativos para evitar expectativas deflacionistas.

A taxa de inflación é do 0.2% (interanual en decembro de 2015), mentres que o obxectivo de inflación é do 2%. O tipo de interese é do -0.1%.

Xapón sofre unha situación de baixo crecemento (en 2015 o PIB caeu un 0.1%) combinado cunha baixa inflación.

O goberno de Xapón xa tentou aumentar o crecemento cun aumento do gasto público e da expansión monetaria.

Considérase que o tipo de xuro negativo é unha medida que se aplica despois de que outras medidas tradicionais fracasaran.

As autoridades tamén mencionan a situación negativa da economía chinesa e a alta volatilidade dos mercados financeiros mundiais como factores dunha previsión negativa para a economía de Xapón.

A taxa de crecemento do produto per cápita de Xapón tamén se ve afectada polo fenómeno do envellecemento da poboación e, a diferenza dos países europeos, a inmigración case nula.

Tipo de interese negativo en Suecia

No caso de Suecia, o banco central (Risk bank) busca acadar o obxectivo de inflación anual do 2%. A previsión de inflación de Suecia para este ano estaba entre o 0.7% e o 1.3%.

O banco de riscos ten dificultades para alcanzar o seu obxectivo de inflación pola caída do prezo das materias primas e os baixos prezos das materias primas.

A depreciación do euro provocou a baixada do custo das importacións procedentes de Suecia, o que tivo un impacto á baixa na inflación.

Ao promover que os bancos presten ao público en lugar de depositar fondos no Riskbank, créase presión inflacionista.

Ao mesmo tempo, desaconséllase a explotación da moeda nacional (coroa sueca), o que crea unha presión para depreciala. A depreciación ten un impacto positivo na inflación.

A diferenza de Xapón, a economía de Suecia non ten un problema de crecemento, posto que é do 3%.

O tipo de interese do Riskbank entrou en territorio negativo en 2014.

Tipo de interese negativo en Dinamarca

Taxas de interese

O tipo de xuro de referencia en Dinamarca é -0.0172%

Dinamarca ten unha moeda (coroa danesa) que está vinculada ao euro cunha posible variación do 2.25%.

O tipo de interese negativo do banco nacional de Dinamarca (banco central de Dinamarca) está en territorio negativo desde mediados de 2012, co fin de manter o prezo da Coroa danesa próximo ao do euro.

Mentres o Banco Central Europeo (BCE) baixou o seu tipo de interese para combater a deflación, o Banco Nacional de Dinamarca tamén tivo que baixar o tipo de interese para evitar que a coroa danesa se apreciase.

Se o banco nacional de Dinamarca non baixase o tipo de xuro, os investidores comprarían activos designados en coroas danesas para aproveitar o diferencial de rendemento; isto tería apreciado a moeda.

Dinamarca forma parte do sistema monetario europeo. O Mecanismo Europeo de Cambio (ERM), ao que se adhire Dinamarca, establece a posible flutuación da Coroa Dinamarquesa fronte ao Euro.

Os temores dos analistas á situación en Dinamarca asoman sobre a estabilidade do sistema financeiro e económico.

As taxas hipotecarias a curto prazo son negativas e os prezos dos inmobles subiron moito, especialmente en Copenhague, a capital de Dinamarca.

Tipo de interese negativo en Suíza

O tipo de xuro de referencia do banco central suízo (BNS) é do -0.75%.

Suíza baixou o tipo de xuro a un nivel negativo en xuño de 2014, ao tempo que se abandonou o teito de 1.20 francos por euro.

Unha das razóns é debilitar a moeda de Suíza, o franco suízo, para estimular a economía e aumentar a inflación.

Estados Unidos non descarta tipos de interese negativos

A Reserva Federal dos Estados Unidos probará a capacidade dos bancos estadounidenses para operar con tipos de interese negativos durante un período prolongado de tempo.

Realizará unha proba de tensión na que os tipos de interese entran en territorio negativo en 2016 e permanecen negativos ata 2019.

AvaTrade: corredor establecido con operacións sen comisións

A nosa clasificación

Depósito mínimo de só 250 USD para ter acceso de por vida a todas as canles VIP
Premio ao Mellor Corretor Forex MT4 Global
Paga o 0% en todos os instrumentos CFD
Miles de activos CFD para negociar
Instalacións de alavancagem dispoñibles
Deposite fondos ao instante cunha tarxeta de débito / crédito

Obtén acceso de por vida

O 71% das contas de investidores minoristas perden cartos ao negociar CFD con este provedor.

Isto non supón unha previsión, só unha proba da capacidade dos bancos, aínda que se considera como unha posible vía de actuación.

Non obstante, as expectativas actuais son que a Reserva Federal seguirá subindo os seus tipos de interese. Actualmente o obxectivo está no 0.25% (en decembro de 2015 pasou do 0%).

Se os Estados Unidos seguen subindo o seu tipo de xuro de referencia, isto repercutirá positivamente nas economías europeas e reducirá a presión á baixa sobre os tipos de interese.

Tipos de interese negativos: como funcionan na práctica?

Michael Fasogbon

Únete aos nosos Telegrama Canles