Отрицателни лихвени проценти: как работят на практика?

Майкъл Фасогбон

Обновено: 2 декември 2023

Услуга за търговия с копия. Нашият алго автоматично отваря и затваря сделки.

L2T Algo осигурява високодоходни сигнали с минимален риск.

24/7 търговия с криптовалута. Докато вие спите, ние търгуваме.

10 минутна настройка със значителни предимства. Ръководството се предоставя при покупката.

79% успеваемост. Нашите резултати ще ви развълнуват.

До 70 сделки на месец. Налични са повече от 5 чифта.

Месечните абонаменти започват от £58.

L2T нещо

ТЕЛЕГРАМА

РЕЗУЛТАТИ

Лихвените проценти са много важни за валутата пазари. Лихвеният процент на дадена страна се определя от централната банка.

Нашите Forex сигнали

Форекс сигнали - 1 месец

До 5 сигнала, изпращани дневно
76% успеваемост
Влизане, печалба и стоп загуба
Размер на риск на сделка
Съотношение на възвръщаемост на риска
VIP Telegram Group

39£

Купи сега

Форекс сигнали - 3 месеца

До 5 сигнала, изпращани дневно
76% успеваемост
Влизане, печалба и стоп загуба
Размер на риск на сделка
Съотношение на възвръщаемост на риска
VIP Telegram Group

89£

Купи сега

НАЙ - ИЗВЕСТЕН

Форекс сигнали - 6 месеца

До 5 сигнала, изпращани дневно
76% успеваемост
Влизане, печалба и стоп загуба
Размер на риск на сделка
Съотношение на възвръщаемост на риска
VIP Telegram Group

129£

Купи сега

Осем капачки - Регулирана платформа с плътни разпръсквания

Нашата оценка

Минимален депозит от само 250 USD, за да получите доживотен достъп до всички VIP канали
Използвайте нашата защитена и криптирана инфраструктура
Спредове от 0.0 пипса на необработени сметки
Търгувайте на наградените MT4 и MT5 платформи
Регулиране на множество юрисдикции
Без комисионна търговия със стандартни сметки

71% от сметките за инвеститори на дребно губят пари, когато търгуват CFD с този доставчик.

Посетете eightcap сега

Това е инструмент за управление на икономиката – или чрез увеличаване на лихвения процент за ограничаване на инфлацията, или чрез понижаване на лихвения процент за насърчаване на растежа.

Защо лихвеният процент има значение?

Лихвени проценти

Лихвеният процент има няколко функции:

Това е цената, която централната банка таксува от банките на страната за заемане на пари и те от своя страна я използват като основа за това, което начисляват на своите клиенти за финансиране.

Лихвеният процент също е това, което централната банка плаща на инвеститорите в дългови инструменти, които издава.

Това го прави инструмент на централната банка, който оказва влияние върху инфлацията, растежа и обменния курс: ако лихвеният процент е нисък и кредитът е евтин, хората са по-склонни да харчат, това може да генерира растеж, но също и инфлация, защото има повече търсене; Ако лихвеният процент е висок, цената на кредита ще бъде по-висока, растежът ще бъде по-нисък, а инфлацията също ще се дължи на спада на търсенето.

Повишаване на лихвените проценти

Когато една централна банка повиши лихвените си проценти, това има ефект на укрепване на стойността на своята валута спрямо други валути.

Наистина, по-високият лихвен процент гарантира по-добро възнаграждение за инвеститорите (чрез валутни суапови транзакции).

Например, ако Фед повиши лихвите си, позициите в долари са по-изгодни и инвеститорите ще се обърнат повече към активи, деноминирани в долари, за да се възползват от тази компенсация.

Следователно доларът ще поскъпне на валутния пазар.

Отрицателни лихвени проценти

Няколко централни банки понижиха референтните лихви до отрицателни нива.

Това означава, че търговските банки понасят загуби, когато депозират излишната си ликвидност в централната банка, тъй като след това получават по-малко, отколкото са депозирали.

Отрицателните лихвени проценти са стимул за банките да отпускат пари на населението, което може да увеличи икономическия растеж и инфлацията, целите на централната банка в страни с много ниска инфлация и нисък растеж.

Те също могат да повлияят на обменния курс, тъй като има стимул за инвестиране в номинирани активи в други валути с по-високи лихвени проценти.

Тоест, те насърчават обезценяването на валутния курс. Обезценяването на валутата влияе върху растежа, защото насърчава износа.

Това обаче е нова мярка и има малък опит с отрицателните лихвени проценти. Икономистите следят с интерес това ново явление.

Някои негативни последици могат да бъдат намаляването на рентабилността на банките и превишаването на поемането на риск от страна на инвеститорите поради по-ниската доходност.

Съществува риск от създаване на балони в някои сектори, като недвижимите имоти.

Няколко анализатори виждат отрицателните лихви като отчаяни мерки за постигане на целите за инфлация, които са вредни за финансовата система и икономическата стабилност.

Държавите с отрицателни лихвени проценти в момента са Дания (-0.65%), Швейцария (-0.75%), Швеция (-0.35%) и Япония (-0.1%).

Европейската централна банка (ЕЦБ) също има отрицателни лихви от -0.3%.

Ако работят, дали сме в началото на нова глобална ера на отрицателни лихвени проценти? Какви последици могат да имат отрицателните лихвени проценти върху икономиките?

Отрицателен лихвен процент в Европейския съюз

Европейската централна банка (ЕЦБ) поддържа лихвен процент от нула от средата на 2012 г. и отрицателен от средата на 2014 г., за да избегне дефлационни очаквания.

ЕЦБ има годишна цел за инфлация от 2%, докато очакванията за инфлация през 2015 г. са 1% за следващите 4 години.

Разликата в лихвените проценти между Европа и Съединените щати допринесе за обезценяването на еврото спрямо долара.

Отрицателен лихвен процент в Япония

През февруари 2016 г. Банката на Япония ще приеме отрицателни лихвени проценти, за да избегне дефлационни очаквания.

Инфлацията е 0.2% (годишно през декември 2015 г.), а целта за инфлация е 2%. Лихвеният процент е -0.1%.

Япония страда от нисък растеж (през 2015 г. БВП е спаднал с 0.1%), съчетан с ниска инфлация.

Правителството на Япония вече се опита да увеличи растежа с увеличени публични разходи и парична експанзия.

Отрицателният лихвен процент се счита за мярка, която се прилага след неуспех на други традиционни мерки.

Властите също така посочват негативната ситуация на китайската икономика и високата волатилност на световните финансови пазари като фактори за негативна прогноза за икономиката на Япония.

Темпът на растеж на продукта на глава от населението в Япония също е повлиян от явлението застаряване на населението и, за разлика от европейските страни, почти нулевата имиграция.

Отрицателен лихвен процент в Швеция

В случая на Швеция централната банка (рисковата банка) се стреми да постигне годишната цел за инфлация от 2%. Прогнозата за инфлация на Швеция за тази година е между 0.7% и 1.3%.

Рисковата банка има затруднения при достигане на целта си за инфлация поради спада на цените на суровините и ниските цени на суровините.

Обезценяването на еврото доведе до спад на цената на вноса от Швеция, което се отрази надолу върху инфлацията.

Чрез насърчаването на банките да отпускат заеми на обществото, вместо да депозират средства в Riskbank, се създава инфлационен натиск.

В същото време държането на националната валута (шведска крона) се обезкуражава, което създава натиск за нейното обезценяване. Обезценяването има положителен ефект върху инфлацията.

За разлика от Япония, шведската икономика няма проблем с растежа, тъй като той е 3%.

Лихвеният процент на Riskbank влезе в отрицателна територия през 2014 г.

Отрицателен лихвен процент в Дания

Лихвени проценти

Референтният лихвен процент в Дания е -0.0172%

Дания има валута (датска корона), която е обвързана с еврото с възможна вариация от 2.25%.

Отрицателният лихвен процент на Датската национална банка (централната банка на Дания) е в отрицателна територия от средата на 2012 г., за да се запази цената на датската крона близо до тази на еврото.

Тъй като Европейската централна банка (ЕЦБ) понижи лихвения си процент за борба с дефлацията, Датската национална банка също трябваше да намали лихвения процент, за да предотврати поскъпването на датската корона.

Ако Националната банка на Дания не беше намалила лихвения процент, инвеститорите щяха да закупят активи, номинирани в датски крони, за да се възползват от разликата в доходността; това би оценило валутата.

Дания е част от европейската парична система. Европейският обменен механизъм (ERM), към който Дания се придържа, установява възможните колебания на датската крона спрямо еврото.

Страховете на анализаторите от ситуацията в Дания надвисват над стабилността на финансовата и икономическата система.

Лихвите по краткосрочните ипотеки са отрицателни, а цените на имотите се повишиха рязко, особено в Копенхаген, столицата на Дания.

Отрицателен лихвен процент в Швейцария

Референтният лихвен процент на Швейцарската централна банка (SNB) е -0.75%.

Швейцария понижи лихвения процент до отрицателно ниво през юни 2014 г., в същото време, когато беше изоставен таванът от 1.20 франка за евро.

Една от причините е отслабване на валутата на Швейцария, швейцарския франк, за стимулиране на икономиката и повишаване на инфлацията.

Съединените щати не изключват отрицателни лихви

Федералният резерв на САЩ ще тества способността на американските банки да работят с отрицателни лихвени проценти за продължителен период от време.

Тя ще проведе стрес тест, при който лихвените проценти влизат в отрицателна територия през 2016 г. и остават отрицателни до 2019 г.

AvaTrade - утвърден брокер с сделки без комисионна

Нашата оценка

Минимален депозит от само 250 USD, за да получите доживотен достъп до всички VIP канали
Награден за най-добър глобален MT4 Forex брокер
Платете 0% за всички CFD инструменти
Хиляди CFD активи за търговия
Налични съоръжения
Незабавно депозирайте средства с дебитна / кредитна карта

Получете доживотен достъп

71% от сметките за инвеститори на дребно губят пари, когато търгуват CFD с този доставчик.

Това не е прогноза, а само тест за капацитета на банките, въпреки че се разглежда като възможен начин на действие.

Сегашните очаквания обаче са, че Федералният резерв ще продължи да повишава лихвените си проценти. В момента целта е 0.25% (през декември 2015 г. се повиши от 0%).

Ако Съединените щати продължат да повишават референтния си лихвен процент, това ще има положителен ефект върху европейските икономики и ще намали натиска за намаляване на лихвените проценти.

Отрицателни лихвени проценти: как работят на практика?

Майкъл Фасогбон

Присъединете се към нашия Telegram Канали