نرخ های بهره منفی: در عمل چگونه کار می کنند؟

مایکل فاسوگبون

به روز شده: 2 دسامبر 2023

خدمات برای تجارت کپی. Algo ما به طور خودکار معاملات را باز و بسته می کند.

L2T Algo سیگنال های بسیار سودآور را با حداقل ریسک ارائه می دهد.

تجارت 24/7 ارز دیجیتال. وقتی شما خوابید، ما معامله می کنیم.

راه اندازی 10 دقیقه ای با مزایای قابل توجه. دفترچه راهنما همراه با خرید ارائه می شود.

79 درصد میزان موفقیت نتایج ما شما را هیجان زده خواهد کرد.

حداکثر 70 معامله در ماه. بیش از 5 جفت موجود است.

اشتراک ماهانه از 58 پوند شروع می شود.

L2T چیزی

تلگراف

نتایج

نرخ بهره برای ارز بسیار مهم است بازارها است. نرخ بهره یک کشور توسط بانک مرکزی تعریف می شود.

سیگنال های فارکس ما

سیگنال های فارکس - 1 ماه

حداکثر 5 سیگنال روزانه ارسال می شود
76٪ میزان موفقیت
ورود ، سود و توقف ضرر
مبلغ ریسک در هر تجارت
نسبت پاداش ریسک
گروه تلگرام VIP

39£

خرید

سیگنال های فارکس - 3 ماه

حداکثر 5 سیگنال روزانه ارسال می شود
76٪ میزان موفقیت
ورود ، سود و توقف ضرر
مبلغ ریسک در هر تجارت
نسبت پاداش ریسک
گروه تلگرام VIP

89£

خرید

محبوبترین

سیگنال های فارکس - 6 ماه

حداکثر 5 سیگنال روزانه ارسال می شود
76٪ میزان موفقیت
ورود ، سود و توقف ضرر
مبلغ ریسک در هر تجارت
نسبت پاداش ریسک
گروه تلگرام VIP

129£

خرید

Eightcap - پلتفرم تنظیم شده با پهنای محکم

رتبه ما

حداقل سپرده فقط 250 دلار برای دسترسی مادام العمر به تمام کانال های VIP
از زیرساخت امن و رمزگذاری شده ما استفاده کنید
از 0.0 پیپ در حساب های خام پخش می شود
با پلتفرم های برنده جایزه MT4 و MT5 معامله کنید
مقررات چند حوزه قضایی
معاملات کمیسیون در حساب های استاندارد وجود ندارد

71٪ از حسابهای سرمایه گذار خرده فروشی هنگام تجارت CFD با این ارائه دهنده پول از دست می دهند.

اکنون از eightcap دیدن کنید

این ابزاری برای مدیریت اقتصاد است - یا با افزایش نرخ بهره برای مهار تورم، یا با کاهش نرخ بهره برای ارتقای رشد.

چرا نرخ بهره اهمیت دارد؟

نرخ بهره

نرخ بهره چندین تابع دارد:

این هزینه ای است که یک بانک مرکزی از بانک های کشور برای وام دادن به آنها پول دریافت می کند و آنها نیز به نوبه خود از آن به عنوان مبنایی برای تامین مالی از مشتریان خود استفاده می کنند.

نرخ بهره نیز همان چیزی است که بانک مرکزی به سرمایه گذاران در اسناد بدهی صادر می کند.

این آن را به ابزار بانک مرکزی تبدیل می کند که بر تورم، رشد و نرخ ارز تأثیر می گذارد: اگر نرخ بهره پایین و اعتبار ارزان باشد، مردم تمایل بیشتری به خرج می دهند، این می تواند باعث رشد شود، اما تورم نیز وجود دارد، زیرا وجود دارد. تقاضای بیشتر؛ اگر نرخ بهره بالا باشد، هزینه اعتبار بیشتر، رشد کمتر و تورم نیز به دلیل کاهش تقاضا خواهد بود.

افزایش نرخ بهره

زمانی که یک بانک مرکزی نرخ بهره خود را افزایش می دهد، تاثیر آن بر تقویت ارزش پول خود در برابر سایر ارزها است.

در واقع، نرخ بهره بالاتر، پاداش بهتری را برای سرمایه گذاران تضمین می کند (از طریق معاملات سوآپ ارز).

به عنوان مثال، اگر فدرال رزرو نرخ های خود را افزایش دهد، موقعیت های دلاری سودآورتر خواهد بود و سرمایه گذاران برای استفاده از این غرامت بیشتر به دارایی های دلاری روی می آورند.

بنابراین دلار در بازار ارز افزایش خواهد یافت.

نرخ بهره منفی

چندین بانک مرکزی نرخ بهره مرجع را به سطوح منفی کاهش داده اند.

این بدان معناست که بانک‌های تجاری زمانی که نقدینگی مازاد خود را در بانک مرکزی سپرده‌گذاری می‌کنند متحمل ضرر می‌شوند، زیرا پس از آن کمتر از سپرده‌گذاری‌شان دریافت می‌کنند.

نرخ سود منفی انگیزه ای برای بانک ها برای وام دادن به مردم است که می تواند رشد اقتصادی و تورم را افزایش دهد، اهداف بانک مرکزی در کشورهایی با تورم بسیار پایین و رشد پایین.

آنها همچنین می توانند بر نرخ ارز تأثیر بگذارند، زیرا انگیزه ای برای سرمایه گذاری در دارایی های نامگذاری شده به ارزهای دیگر با نرخ بهره بالاتر وجود دارد.

یعنی کاهش نرخ ارز را ترویج می کنند. کاهش ارزش پول بر رشد تأثیر می گذارد، زیرا صادرات را تشویق می کند.

با این حال، این یک معیار جدید است و تجربه کمی در مورد نرخ بهره منفی وجود دارد. اقتصاددانان با علاقه این پدیده جدید را دنبال می کنند.

برخی از پیامدهای منفی می تواند کاهش سودآوری بانک ها و ریسک پذیری بیش از حد سرمایه گذاران به دلیل کاهش سودآوری باشد.

خطر ایجاد حباب در برخی بخش ها مانند املاک و مستغلات وجود دارد.

بسیاری از تحلیلگران نرخ های بهره منفی را اقداماتی ناامیدکننده برای دستیابی به اهداف تورمی می دانند که برای سیستم مالی و ثبات اقتصادی مضر است.

کشورهایی که در حال حاضر دارای نرخ بهره منفی هستند عبارتند از: دانمارک (-0.65٪)، سوئیس (-0.75٪)، سوئد (-0.35٪) و ژاپن (-0.1٪).

بانک مرکزی اروپا (ECB) نیز نرخ بهره منفی 0.3 درصدی دارد.

اگر آنها کار کنند، آیا ما در آغاز عصر جهانی جدید نرخ های بهره منفی هستیم؟ نرخ بهره منفی چه پیامدهایی بر اقتصادها می تواند داشته باشد؟

نرخ بهره منفی در اتحادیه اروپا

بانک مرکزی اروپا (ECB) نرخ بهره را از اواسط سال 2012 صفر و از اواسط سال 2014 منفی نگه داشته تا از انتظارات کاهش تورم جلوگیری کند.

ECB تورم سالانه 2 درصد را هدف گذاری کرده است در حالی که انتظارات تورمی در سال 2015 برای 1 سال آینده 4 درصد بوده است.

تفاوت نرخ بهره بین اروپا و آمریکا به کاهش ارزش یورو در برابر دلار کمک کرده است.

نرخ بهره منفی در ژاپن

در فوریه 2016، بانک ژاپن نرخ های بهره منفی را برای جلوگیری از انتظارات کاهش تورم اتخاذ خواهد کرد.

نرخ تورم 0.2٪ (سال به سال در دسامبر 2015) است، در حالی که تورم هدف 2٪ است. نرخ بهره -0.1٪ است.

ژاپن از وضعیت رشد پایین (در سال 2015 تولید ناخالص داخلی 0.1٪ کاهش یافت) همراه با تورم پایین رنج می برد.

دولت ژاپن قبلاً سعی کرده است با افزایش هزینه های عمومی و گسترش پولی، رشد را افزایش دهد.

نرخ سود منفی به عنوان اقدامی در نظر گرفته می شود که پس از شکست سایر اقدامات سنتی اجرا می شود.

مقامات همچنین وضعیت منفی اقتصاد چین و نوسانات بالای بازارهای مالی جهان را به عنوان عوامل پیش بینی منفی برای اقتصاد ژاپن ذکر می کنند.

نرخ رشد سرانه محصول ژاپن نیز تحت تأثیر پدیده پیری جمعیت و بر خلاف کشورهای اروپایی، مهاجرت تقریباً به صفر است.

نرخ بهره منفی در سوئد

در مورد سوئد، بانک مرکزی (بانک ریسک) به دنبال دستیابی به تورم سالانه ۲ درصدی است. پیش‌بینی تورم سوئد برای سال جاری بین 2 تا 0.7 درصد بود.

بانک ریسک به دلیل کاهش قیمت مواد اولیه و پایین بودن قیمت کالاها در رسیدن به هدف تورمی با مشکل مواجه است.

کاهش ارزش یورو باعث کاهش قیمت تمام شده واردات از سوئد شده است که بر تورم تاثیر نزولی داشته است.

با تشویق بانک ها به وام دادن به مردم به جای سپرده گذاری وجوه در بانک ریسک، فشار تورمی ایجاد می شود.

در عین حال، نگه داشتن پول ملی (کرون سوئد) دلسرد شده است که فشاری برای کاهش ارزش آن ایجاد می کند. کاهش ارزش پول تاثیر مثبتی بر تورم دارد.

برخلاف ژاپن، اقتصاد سوئد از آنجایی که 3 درصد است مشکل رشد ندارد.

نرخ بهره بانک ریسک در سال 2014 وارد محدوده منفی شد.

نرخ بهره منفی در دانمارک

نرخ بهره

نرخ بهره مرجع در دانمارک -0.0172٪ است.

دانمارک دارای واحد پولی (تاج دانمارک) است که با تغییرات احتمالی 2.25٪ به یورو گره خورده است.

نرخ بهره منفی بانک ملی دانمارک (بانک مرکزی دانمارک) از اواسط سال 2012 در محدوده منفی بوده است تا قیمت تاج دانمارک را نزدیک به یورو نگه دارد.

از آنجایی که بانک مرکزی اروپا (ECB) نرخ بهره خود را برای مبارزه با کاهش تورم کاهش داد، بانک ملی دانمارک نیز مجبور شد نرخ بهره را کاهش دهد تا از افزایش ارزش پادشاهی دانمارک جلوگیری کند.

اگر بانک ملی دانمارک نرخ بهره را کاهش نمی‌داد، سرمایه‌گذاران دارایی‌هایی را می‌خریدند که در Danish Crowns نامزد شده بودند تا از تفاوت بازدهی استفاده کنند. این ارز را افزایش می داد.

دانمارک بخشی از سیستم پولی اروپا است. مکانیسم مبادله اروپا (ERM)، که دانمارک به آن پایبند است، نوسانات احتمالی تاج دانمارک در برابر یورو را ایجاد می کند.

نگرانی تحلیلگران از وضعیت دانمارک بر ثبات سیستم مالی و اقتصادی است.

نرخ های وام مسکن کوتاه مدت منفی است و قیمت ملک به ویژه در کپنهاگ، پایتخت دانمارک، به شدت افزایش یافته است.

نرخ بهره منفی در سوئیس

نرخ بهره مرجع بانک مرکزی سوئیس (SNB) -0.75٪ است.

سوئیس در ژوئن 2014 نرخ بهره را به سطح منفی کاهش داد و همزمان سقف 1.20 فرانک در هر یورو کنار گذاشته شد.

یکی از دلایل تضعیف واحد پول سوئیس، فرانک سوئیس، برای تحریک اقتصاد و افزایش تورم است.

ایالات متحده نرخ بهره منفی را رد نمی کند

فدرال رزرو ایالات متحده توانایی بانک های ایالات متحده را برای فعالیت با نرخ های بهره منفی برای مدت طولانی آزمایش خواهد کرد.

این شرکت تست استرس را انجام خواهد داد که در آن نرخ بهره در سال 2016 وارد محدوده منفی شده و تا سال 2019 منفی باقی می ماند.

AvaTrade - کارگزار تاسیس شده با معاملات بدون کمیسیون

رتبه ما

حداقل سپرده فقط 250 دلار برای دسترسی مادام العمر به تمام کانال های VIP
برنده بهترین کارگزار جهانی MT4 فارکس
0٪ برای کلیه ابزارهای CFD پرداخت کنید
هزاران دارایی CFD برای تجارت
امکانات اهرمی موجود است
واریز فوری وجوه با کارت نقدی / اعتباری

دسترسی مادام العمر را دریافت کنید

71٪ از حسابهای سرمایه گذار خرده فروشی هنگام تجارت CFD با این ارائه دهنده پول از دست می دهند.

این یک پیش‌بینی نیست، فقط آزمایشی از ظرفیت بانک‌ها است، اگرچه به عنوان یک اقدام احتمالی در نظر گرفته می‌شود.

با این حال، انتظارات فعلی این است که فدرال رزرو به افزایش نرخ های بهره خود ادامه دهد. در حال حاضر هدف 0.25٪ است (در دسامبر 2015 از 0٪ افزایش یافت).

اگر ایالات متحده به افزایش نرخ بهره مرجع خود ادامه دهد، این امر تأثیر مثبتی بر اقتصادهای اروپایی خواهد داشت و فشار کاهشی بر نرخ های بهره را کاهش می دهد.

نرخ های بهره منفی: در عمل چگونه کار می کنند؟

مایکل فاسوگبون

تاریخ ما تلگرام کانال ها