Uniswap (UNI) 于 2021 年成为最大的去中心化交易所之一，在 DEX 交易量中占最大份额。 与中心化交易所不同，像 Uniswap 这样的 DEX 使用数学公式来为市场上的资产定价。 实现这一目标所使用的技术称为自动做市商 (AMM)，它消除了第三方中介设定价格的需要。
Uniswap 的原始版本于 2018 年底在以太坊区块链上推出，此后经历了多次增量升级和更改。
原生代币 UNI 于 2020 年底在没有 ICO 或代币销售的情况下推出。相反，UNI 社区成员和流动性提供者获得了高达 400 UNI（当时价值 1,500 美元）的免费空投。
空投是 Uniswap 最大的创新之一，并且已成为当今大多数代币发行的一种标准做法。
Uniswap 收入结构
作为一个去中心化交易所，Uniswap 有两个主要的收入来源，包括 INI 开发团队和流动性提供者（LP）。
Uniswap 团队收入
该协议由海登亚当斯组建的 Uniswap 公司管理。 在过去的几年里，该公司获得了来自顶级机构投资者的显着财务支持，如 Andreessen Horowitz、Paradigm VC 和 Union Square Ventures。
除了庞大的收入储备外，Uniswap 协议的部分收入还来自对 DEX 的交易和交易收取少量费用，但这笔资金的大部分都支付给了 LP。
团队的另一个收入来源是 UNI 令牌本身。 虽然大多数代币在项目启动时被空投，但 20% 保留在协议的储备金中。 总供应上限为 1 亿个 UNI，按当前汇率计算，这些储备总计 200 亿个代币，价值 1.26 亿美元。
Uniswap LP 收入
感兴趣的加密货币持有者可以自由成为 UNI 的流动性提供者。 Uniswap 允许这种自由鼓励更多人成为区块链上的 LP，因为 LP 是交易所的命脉。
不同于中心化交易所采用的传统交易对流动性系统，允许买卖双方以点对点的方式进行交易，Uniswap 采用了流动性池的方式。 使用这种方法，交易对手不是一个人，而是一个资金池。
由于它们对网络的重要性，LP 会通过协议获得大量奖励。 如前所述，交易费用产生的大部分收入都作为奖励流向了 LP。 2021 年，超过 1 亿美元的收入流向了流动性提供者。
Uniswap 收入时间表
Uniswap 在 v2020 发布后于 2 年实现了巨大的繁荣，它允许用户交易他们想要的任何 ERC-20 代币对。 在此之前 (v1)，用户只能将 ERC-20 代币与 ETH 进行交易。
此次升级后，月收入从 4.8 年 2020 月的 35 万美元跃升至当年 2021 月的 3 万美元。 然而，这一令人印象深刻的表现很快被 XNUMX 年 vXNUMX 升级所记录的繁荣所掩盖。
到 2021 年 100 月，该协议已获得广泛采用，月收入超过 2021 亿美元。 Uniswap 在 285 年 180 月达到顶峰，收入达到创纪录的 XNUMX 亿美元。 然而，到 XNUMX 月，月收入已降至 XNUMX 亿美元，此后在困扰整个加密货币市场的看跌回合中一直处于下滑状态。
在过去的几个月里，一些竞争者已经在 DEX 领域提升了他们的竞争力，并旨在取代 UNI 作为顶级 DEX 协议。 其中一些竞争者包括 Compound (COMP)、SushiSwap、PancakeSwap、Curve Finance 和 dYdX。
最后的最后
Uniswap 目前面临着不确定的未来，因为加密货币冬天来势汹汹。 虽然它仍然保持着庞大的用户群，但它的市场份额正在稳步流失给不使用 AMM 模型的 DEX。 由于一些人所说的，许多流动性提供者正在为保留 AMM 的利润而进行大规模的战斗 “无常损失。”
无论如何，UNI 有着极具创新性和提供协议改变游戏规则升级的历史。 此外，与 dYdX 等技术密集型协议相比，Uniswap 更加用户友好且易于由普通用户浏览。
随着更多仿冒品和非 AMM 协议的增加，Uniswap 必须进行创新并为其协议带来新功能，否则就有可能失去其作为顶级 DEX 的地位。 它还必须专注于改善用户体验并发挥其优势。
也就是说，现在将 Uniswap 撇在一边还为时过早，因为从中长期来看会有很多变化。
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