本文最初写于2015年，后来发表在该书中 “利用交易现实释放您的潜力。” 此处转载供读者了解那一年CHF货币对实际发生了什么以及为什么这是前所未有的。 您还将了解为什么风险控制非常重要。
“……永远不会事先知道交易是一日交易，几天或几周的短期交易还是长达数月甚至数月的长期交易。 每笔交易都是在最小的时间范围内以最小形式的雏形发展起来的。” –德克·范迪克（Dirk Vandycke）
它是如何开始的
2011年1.2000月，瑞士国家银行（SNB）决定将欧元兑瑞郎固定在XNUMX水平。 他们之所以这样做，是因为他们想稳定出口行业和整个经济。 这意味着，与其他瑞士法郎货币对不同的是，不允许欧元与瑞士法郎保持平价。 先前的支撑位被认为是一个很好的下限，瑞士央行将继续购买大量欧元，以防止其兑瑞士法郎贬值。
2011年，欧元兑瑞郎低于1.2000水平。 实际上，当年欧元兑瑞郎暴跌了2,800点，跌至1.0069的低点。 钉住后，十字架在1.2000水平上方向上跳跃。
在2012年，价格变得非常疲软，但未能收于1.2000以下。 价格一旦跌破水平，便会再次跳升至水平之上。
2013年，由于欧元坚挺，价格得以明显上涨。 价格能够上涨超过500点，达到1.2648的高位
.
2014年，价格缓慢而稳定地下降，直到当年年底再次达到1.2000的最低点。 许多人认为这是购买EURCHF交叉货币的绝好机会。
那时欧元兑瑞郎看起来像一个“不公平”的市场，每个人都可以赚钱。 就像一个市场，每个人都可以利用巨大的收益，并且某些冒险者可能愿意冒险投资的很大一部分。 许多人认为欧元兑瑞郎空头是愚蠢的，因为有保证“保证金”最终会升值，就像某些发达国家的利率一样，有些人认为除了升值外别无其他。 有些人甚至不知道利率可能会变成负数。 唯一使场景无用的事情是当钉被拔出时–瑞士央行当时不愿意这样做。
15年2015月XNUMX日–市场震撼人心
然而，瑞士央行保住钉住汇率越来越昂贵。 中央银行需要大量资金才能长期这样做。 瑞士央行的储备增加到历史新高，欧元的前景变得越来越黯淡。 显然，把那块地板固定住是不合逻辑的。 15年2015月XNUMX日，瑞士央行突然取消了钉住汇率制，并将利率进一步降低至负数区域。 贸易世界感到惊讶。 一些交易者赚了巨亏。 只有那些不使用瑞士法郎对交易的人没有受到严重影响。
美元兑瑞郎下跌了2,800点。
欧元兑瑞郎下跌3,300点
英镑兑瑞郎下跌4,300点
CADCHF下跌1,500点
CHFJPY上涨6,900点
NZDCHF下跌1,500点
澳元兑美元下跌1,500点
这些举动是前所未有的！ 每天的蜡烛只要一根人的手臂！ 虽然成对/交叉在几天，几周或几个月内经历成千上万个点的定向运动是正常的，但成对/交叉在一天之内移动那么大是不正常的。 市场就像橡皮筋。 如果它在一个方向上移动得太远，则应该期望它在相反方向上弹回。 因此，仅在那一天就进行了重大更正。
不能为此怪罪瑞士央行和市场：中央银行有权用自己的货币做他们想做的事情。 此外，给某些人带来损失的市场条件与为其他人带来利润的条件相同。 好的风险管理者在被错误地抓住市场时遭受的损失可以忽略不计，而在被错误地抓住市场时却获得了可观的收益。
赌徒的教训
我知道有人在两个小时内赚了7,000,000万欧元。 有人用$ 100充值了自己的帐户，并使用0.1手，一天内就获得了2,600％的回报。 某人用$ 1,000的资金为他的帐户注资，并用0.5手进行交易，他下班回家后发现帐户余额超过$ 10,000。 现在，许多经纪人需要向客户支付巨额利润。
如果您在这里赚了巨额利润，例如数百％的利润，那只是运气； 而且没有任何交易者可以凭纯粹的运气获得永久成功。 好的交易员是那些在不利的市场条件下生存的人，而不仅仅是那些从市场中赚钱的人。
另一方面，许多交易者收到了追加保证金通知或损失了大部分投资组合。 假设有人在60.0英镑的账户上使用1,000,000手。 不用说，这笔钱立即损失了。 某些经纪人受到了严重影响（尽管大多数未受影响）。 我对那些受到严重影响的人深表同情。
我也受到了影响，因为我持有EURCHF和NZDCHF的两个多头头寸，但我总共只损失了-1.2％。 在这两次交易中，我的损失应该仅为1％，但您知道滑点。 停止永远是我们的人寿保险政策。 如果您遵循那些不使用止损单的人的建议，那么您的损失就不会成为他们的责任。
您还记得6年2010月11日的Flash崩溃吗？ 您是否还记得2011年XNUMX月XNUMX日发生的日本地震以及随后发生的核灾难？ 您知道他们对市场的影响吗？ 您知道交易员如何受到影响，以及价格大幅下跌之后发生了什么？ 这些应该作为对赌徒谬论的教训。 不幸的是，许多人似乎没有学到教训。
过度自信绝对不是一件好事。
如您所见，无论您是进行基本分析还是技术分析，或者两者都结合使用，您都不知道市场下一步将做什么，而且您不可能永远都是正确的。 甚至那些预见到将要删除钉子的人也不知道确切的时间。 当事情出错时，只有风险控制将对您有所帮助，而不是您对技术或基本事物的了解。 最好专注于我们可以控制的东西–我们的赢家和输家。
为短期贪婪而牺牲永久成功不是最好的主意。 那些因做正确的事而显得愚蠢的人最终将被证明是谨慎的。
当我建议每笔交易的风险为0.5％时，大多数人都忽略了我。 实际上，您几乎看不到有人在$ 0.1帐户中仅使用20,000手或在$ 0.5帐户中使用100,000手。 他们认为这太不合逻辑且过于保守，淡化了我的警告，即投资组合的安全性比我们想要获得的利润更为重要。 巨大的损失极难弥补，因此，应不惜一切代价避免。 世界上最有保证的设置不能使我在任何未来交易中的风险超过0.5％。
我一直是永久成功的拥护者，但是使用大型职位的人无法实现这一目标。 杠杆不是问题，但杠杆的不合理使用是问题。 杠杆对知道如何控制其损失和利润的风险管理者是一个福音。
CHF对的下一步指导
瑞士央行可能仍会尝试将瑞士法郎低估，他们可能会探索另一种方法。 当价格下降到荒谬的异常水平时，出现了长久的机会。 一天之内的此类波动非常壮观，因此，从长远来看，目前的瑞士法郎对价格势必会得到纠正，并且几周后一切都会恢复正常。 例如，当USDCHF像石头一样下跌时，EURUSD应该飙升，因为它们在正常情况下呈负相关。 后者没有受到影响，而且两人都无法长期保持看跌状态（美元本身就具有强势）。
在1,900年余下的时间里，美元兑瑞郎上涨了2015多个点（自2015年0.8246月的低点XNUMX）。 从总体上看，自那时以来，美元兑瑞郎已基本整合。
这类市场提供了承担逆势头寸的独特机会。 在15年2015月0.1日结束时，我使用20,000手的每500美元的头寸规模做多EURCHF，USDCHF，AUDCHF，NZDCHF，GBPCHF和CADCHF（卖出CHFJPY）。 我的每笔交易目标为XNUMX点。 我担任这些好职位数周或数月-直到达到所有目标。 这次我没有使用盈亏平衡或追踪止损，因为我想为自由波动的市场创造足够的回旋余地，同时享受免费乘车的乐趣。
看跌的货币对和交叉不可能永远保持看跌。 预计瑞郎市场会逐渐改正，直到情况恢复正常。 当一些人沉迷于意外之财而其他人舔伤口时，我们不应忘记从瑞郎汇率波动中吸取的教训，这既是福也是祸。
该段以下面的引用结尾：
“如果您的交易规模几乎没有意义，那么涉及的情绪就很小。 但是，如果您冒着很大的风险，您将犯下情感错误。” –戴夫·兰德里
