دليلك الشامل لعروض رمز الأمان

خدمة نسخ التداول. يفتح Algo الخاص بنا ويغلق الصفقات تلقائيًا.

يوفر L2T Algo إشارات مربحة للغاية مع الحد الأدنى من المخاطر.

تداول العملات الرقمية على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع. أثناء نومك ، نتاجر.

إعداد لمدة 10 دقائق مع مزايا كبيرة. الدليل مرفق مع عملية الشراء.

79٪ نسبة النجاح. نتائجنا ستثيرك

ما يصل إلى 70 صفقة في الشهر. يتوفر أكثر من 5 أزواج.

تبدأ الاشتراكات الشهرية من 58 جنيهًا إسترلينيًا.

L2T شيء ما

برقية

النتائج

تعد عروض رمز الأمان (STOs) أحد خيارات الاستثمار الأكثر احترامًا في مجال العملات المشفرة في الوقت الحالي. حتى أنه تم تسميته "مستقبل جمع التبرعات".

ولكن ما هي بالضبط STOs وما هو كل هذا الهذيان؟

تهدف هذه المقالة إلى تفصيل STOs، وما يدور حوله، وكيف يمكن أن يكون مفيدًا لك.

ما هو بالضبط عرض رمز الأمان؟
توفر STO، ببساطة، وسيلة لترميز الأصول المالية القابلة للاستبدال مثل الأسهم والسندات وصناديق الاستثمار العقارية، وتقدم الرموز للجمهور من خلال القنوات المنظمة.

تشبه عمليات STO إلى حد كبير عمليات الطرح الأولي للعملات لأنها تتضمن بشكل عام نفس العمليات. ومع ذلك، فإن عامل التمييز بين STOs وICOs يكمن في الرموز المميزة التي يتم بيعها. مع عمليات الطرح الأولي للعملات (ICO)، عادةً ما تكون الرموز المميزة غير وصفية ويمكن أن تتراوح من أي عملات رقمية إلى الرموز المميزة للمرافق. ومع ذلك، مع STOs، فإن الرمز المميز هو "ضمان"، مما يعني أنه قابل للتبادل ويمتلك قيمة نقدية محددة.

انهيار الرموز الأمنية
تعمل رموز الأمان كإصدارات رقمية للأصول التي تمثلها. فيما يلي قائمة ببعض تمثيلات رموز الأمان الشائعة:

1- أسواق رأس المال: يمكن للشركات تحويل أسهمها إلى رموز، مما يسمح للمستثمرين بامتلاك أجزاء من الشركة. في بعض الحالات، يحصل أصحاب الرموز المميزة على أرباح ويمكنهم إجراء التصويت على شؤون الشركة.

2- صناديق الأسهم: يمكن لصناديق الأسهم أيضًا ترميز أسهمها للبيع.

3- السلع: يمكن ترميز السلع مثل الذهب والغاز الطبيعي والقهوة.

4- العقارات: يمكن ترميز أسهم فئة الأصول هذه، تمامًا مثل آلية عمل صناديق الاستثمار العقارية.

لا تغير STO الأوراق المالية الأساسية، بل تجعل الوصول إلى هذه الأصول أكثر سهولة على منصة رقمية.

على عكس الأصول الرقمية الأخرى، لا يمكن تداول الرموز الأمنية إلا في بعض البورصات المنظمة. تتطلب بعض البورصات من المستثمرين المهتمين تلبية بعض المؤهلات المحددة.

مزايا STOs
يتم صياغة STOs مع مراعاة الامتثال التنظيمي، على عكس مبيعات الرمز المميز العادية. توفر الرموز الأمنية لأصحابها العديد من الحقوق الملزمة قانونًا. حتى أن بعض الرموز الأمنية تمنح أصحابها حقوقًا في الحصول على أرباح أو مصادر دخل محددة أخرى.

تعتبر الرموز الأمنية مفيدة أيضًا لمصدريها. منذ البداية، تدرك الكيانات التي تصدر الرموز المميزة أن الرموز المميزة الخاصة بها يتم شراؤها من قبل مستثمرين معتمدين ومعتمدين، وبالتالي، لا داعي للقلق بشأن مصداقية مستثمريها.

تشمل المزايا الأخرى لـ STOs ما يلي:

1- أنها منظمة بشكل مناسب: يجب على الكيانات التي تصدر الرموز الأمنية أن تعمل تحت إشراف الهيئات التنظيمية المعينة في المنطقة مثل لجنة الأوراق المالية والبورصات ولجنة التجارة الفيدرالية.

2- يمكنك أن تطمئن إلى أن عمليات STO لن تتعثر في المستقبل: على عكس عمليات الطرح الأولي للعملات (ICO) التي لا يمكن ضمانها، من المؤكد أن عمليات STO ستنفذ دائمًا لأنها منظمة بشكل صحيح.

3- توفر STOs راحة كبيرة: يعد شراء الرموز الأمنية أمرًا سهلاً ومباشرًا وخاليًا من الإجهاد. كل ما عليك فعله هو الالتزام بمتطلبات STO في ولايتك القضائية وستكون جاهزًا للبدء.

4- يمكن برمجتها: الرموز الأمنية قابلة للبرمجة ويمكن تسهيلها عن طريق العقود الذكية.

5- صرف الأرباح والتصويت الآلي: تم تصميم بعض الرموز الأمنية لإرسال أرباح الأسهم تلقائيًا من خلال العقود الذكية. كما توفر بعض الرموز الأمنية لحاملها حقوق تصويت حصرية في شؤون الكيان الذي يقدم الرموز المميزة.

6- إنها أداة استثمارية يمكن الوصول إليها عالميًا: يمكن للمستثمرين في جميع أنحاء العالم شراء الرموز الأمنية بغض النظر عن موقعهم.

7- غير قابلة للتلاعب: بالنظر إلى طريقة تشغيل STO، لا يستطيع اللاعبون الكبار التلاعب بتحركاتها.

8- تتميز STO بسيولة كبيرة: وهي خيار استثماري واعد للغاية حيث تتمتع بجودة سيولة رائعة ويمكن تداولها بسهولة.

مع فوائد مثل هذه، من المؤكد أن STOs تعمل على تغيير أساسيات المجال المالي.

مساوئ STOs
كما هو الحال مع أي شكل آخر من أشكال الاستثمار، فإن الرموز الأمنية لها حدودها وعيوبها. بعض هذه الحدود هي:

1- إنها أكثر تكلفة بكثير من الرموز المميزة: تستضيف STOs، على عكس ICOs، العديد من المنظمات في حملات جمع التبرعات الخاصة بها. كما أن الرسوم التنظيمية ليست رخيصة مما يجعل استضافة STO أكثر كثافة في رأس المال.

2- مؤهلات المستثمر: تتمتع دول مثل الولايات المتحدة بمؤهلات معينة يجب على المستثمر تطويرها قبل أن يصبح مؤهلاً لإشراك STOs. وفقًا لهيئة الأوراق المالية والبورصة (SEC)، لكي تكون "مستثمرًا معتمدًا"، يجب أن يكون لديك معدل دخل سنوي يبلغ 200 ألف دولار أمريكي وما فوق أو ما لا يقل عن مليون دولار أمريكي في البنك.

3- شروط تداول محددة: لا يمكن تداول STO إلا في بورصات معينة. كما أن هذه الرموز المميزة مقيدة بفترة زمنية مما يعني أنه يُسمح لك بتداول هذه الرموز المميزة بين المستثمرين لفترة محددة بعد STO.

اختبار هوي
عادة، يُقال إن الرموز المميزة هي أوراق مالية، بموجب القانون، عندما تتجاوز حدودًا معينة. إحدى هذه الطرق لتحديد أداة الأمان هي تطبيق "اختبار Howey".

لكن أولاً، دعونا نلقي نظرة على جزء من المعلومات الأساسية السريعة حول كيفية ظهور اختبار Howey. في عام 1944، قامت مزرعة حمضيات تسمى شركة Howey في فلوريدا بتأجير جزء كبير من أراضيها للعديد من المستثمرين في محاولة لجمع الأموال من أجل التطوير الذي تشتد الحاجة إليه.

لم يكن مشترو الأرض ماهرين أو على دراية بزراعة الحمضيات بأي شكل من الأشكال، وقرروا بدلاً من ذلك أن يكونوا مجرد "مضاربين" وتركوا الخبراء يقومون بعملهم. تم عقد الإيجار على أساس أن المؤجر سيحقق أرباحًا للمستثمرين.

بعد فترة وجيزة من الصفقة التجارية، تمت معاقبة شركة Howey واتهامها من قبل هيئة الأوراق المالية والبورصة الأمريكية بالفشل في تسجيل البيع لدى الهيئة. وأكدت هيئة الأوراق المالية والبورصات أن الشركة كانت تتعامل مع أوراق مالية غير مسجلة. لكن هاوي نفى هذه المزاعم، مؤكدا أن ما عرضه لم يكن ضمانا.

وبعد الكثير من النقاش، انتهت القضية إلى المحكمة العليا، التي حكمت لاحقًا لصالح لجنة الأوراق المالية والبورصة بأن تأجير الأراضي التي يملكها هاوي كان بلا شك ضمانات مالية. وأشارت إلى أن المستثمرين كانوا يشترون الأراضي بشكل رئيسي لأنهم رأوا فرصة لتحقيق ربح من الصفقة. ثم أُمر Howey بتسجيل البيع.

كانت هذه قصة سن اختبار هاوي.

اليوم، وفقًا لاختبار Howey، يعتبر أي شيء ضمانًا إذا استوفى المعايير التالية:

1- أن يشمل الاستثمار المال.

2- أن يكون الاستثمار قد تم على منشأة.

3- سيتم تحقيق الربح من جهود مقدمي الاستثمار.

أصبح اختبار Howey اسمًا معقلًا في مجال العملات المشفرة. في عامي 2017 و2018 (خلال "طفرة Heydey")، كان العديد من مقدمي عمليات الطرح الأولي للعملة (ICO) منشغلين تمامًا بتوسيع نطاق اختبار Howey لأنه كان محددًا رئيسيًا يستخدم في التحقق من شرعية الطرح الأولي للعملة (ICO) من قبل هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC). يعني الفشل في اجتياز الاختبار أن العرض غير قانوني وقد تمت الموافقة عليه من قبل السلطات.

حتى أن بعض عمليات الطرح الأولي للعملات (ICO) أعلنت عن رموزها المميزة كأدوات استثمارية ليس لها قيمة، ووصفت رموزها بأنها "أدوات مساعدة" تستخدم فقط للتفاعلات على المنصة.

بداية STOs
تم إصدار أول STO بواسطة Blockchain Capital في 10 أبريل 2017. وقد جمع الإصدار حوالي 10 ملايين دولار في يوم واحد.

تم إصدار العديد من STOs بعد الحدث الأول بما في ذلك tZero وSharespost وAspen Coin وQuadrant Biosciences وغيرها الكثير. وقد اكتسبت STOs منذ ذلك الحين قبولًا وأهمية على نطاق واسع في سوق اليوم.

فهم الفرق بين الرموز الأمنية والأمن المميز
يعد الخلط بين رمز الأمان للأوراق المالية المرمزة فخًا شائعًا يقع فيه الناس. والفرق الرئيسي بين الاثنين هو أن الأول عادة ما يكون رمزًا تم إصداره مؤخرًا ويعمل على نظام دفتر الأستاذ الموزع بينما الأخير هو مجرد مظهر رقمي للأدوات المالية الموجودة مسبقًا.

وبصرف النظر عن أوجه التشابه في المظهر والتسميات، فإن الرموز الأمنية ليس لها أي شيء مشترك على الإطلاق مع الأوراق المالية المرمزة.

ما هي الجهات المشاركة في إصدار STO؟
بافتراض أن كيانًا تجاريًا يخطط لإصدار رموز أمنية كتجسيد للأسهم في مؤسسته، فإن الخطوة الضرورية التالية لهذا العمل ستكون إشراك لاعبين معينين واتباع توجيهات معينة.

يجب عليها الاتصال رسميًا بمنصة الإصدار لتكون بمثابة وسيلة لإصدار الرموز المميزة. تشمل منصات الإصدار الشائعة Polymath وHarbour، والتي تتكون من مقدمي الخدمات مثل الأمناء والوسطاء والتجار والكيانات القانونية لتنفيذ العمليات الآمنة.

من يمكنه الاستثمار في STOs؟
STOs متاحة لعامة الناس لأخذها، بغض النظر عن الموقع. ومع ذلك، كما ذكرنا سابقًا، لدى الولايات المتحدة قواعد معينة توجه استثمارات STO.

في الولايات المتحدة، من الضروري أن تكون "مستثمرًا معتمدًا" قبل أن تتمكن من الاستثمار في هذه الأداة. المستثمر المعتمد هو فرد لديه تدفق نقدي سنوي قدره 200 ألف دولار أمريكي وما فوق لمدة عامين على الأقل أو بثروة صافية قدرها مليون دولار أمريكي وما فوق.

بدأت المزيد من الدول في اعتماد طريقة التصنيف الخاصة بالولايات المتحدة وبدأت في تقييد فئات معينة من الاستثمار في STOs.

يُنصح دائمًا بالبحث عن قواعد ولوائح STO الخاصة بالولاية القضائية التي تخطط للاستثمار فيها.

كلمة أخيرة
توفر STOs للشركات إمكانية جمع الأموال في بيئة سهلة ومنظمة. فهو يمنح كلاً من المستثمرين والجهات المصدرة قدرًا كبيرًا من الفوائد، مع ضمان أيضًا التأمين ضد الممارسات الاحتيالية أو الخبيثة، على عكس عمليات الطرح الأولي للعملات (ICO). لا يقتصر المصدرون على أي صناعة، ويمكن أن يختلفوا من عدة قطاعات بما في ذلك العقارات وشركات رأس المال الاستثماري والمؤسسات الصغيرة والمتوسطة.

للمضي قدمًا، من المحتمل أن نشهد شركات بارزة تغامر في STOs.