2023 年英国最佳投资信托基金

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想要拓宽您的视野以增加您的资金？ 如果是这样，那么值得考虑投资信托。 

简而言之，通过向英国投资信托基金注资，相关提供商将代表您买卖股票、债券和其他资产类别。

这使您可以使用其他方式难以获得的金融工具。 最重要的是，整个投资过程是被动的。 

我们整理了一份关于我们认为值得您考虑的最佳和最值得信赖的投资信托的指南。 我们还解释了投资信托实际运作的细节，并回答了一些最常被思考的问题。

 

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什么是投资信托？

投资信托将持有其在其他上市公司、债券或财产中的股份。 它通常会将其资本注入长期持股，从而为其股东带来回报。 这些股票通常也可供散户和机构投资者使用。 市场上有各种不同的投资信托基金，每一种都将提供不同种类的投资，而且每一种的投资方向都会略有不同。

您是否决定将资金注入投资信托； 通过将您的现金与其他投资者集中在一起，您可以获得更多种类的资产。 从一开始就作为上市公司成立，英国投资信托随后在伦敦证券交易所交易。 在极少数情况下，这可能是通过另类投资市场 (AIM)

通过一项投资，投资信托的多元化使您可以投资数家甚至数千家公司。 从本质上讲，当您向投资信托基金注资时，您就成为了公司的股东。

保费和折扣说明

用于缩小估值差距，当股票开始溢价交易时，您的投资信托可能会决定发行新股票。 信托可能会采用 DCM（折扣控制措施），因此如果估值差距变得太大，DCM 将迅速响应关闭它。 投资信托有义务公布经审计的账目以及年度报告。 相同的规则适用于股票市场上的任何其他公司。

从本质上讲，投资信托的股票可以在资产之上进行交易——也称为“溢价”，通常意味着股票价格偏高。 有时，信托会让其股东以非常接近 NAV（净资产价值）或固定折扣的价格出售部分股票。

该领域的大多数人会建议不要在溢价出售时买入投资信托（同样在低于面值时出售），因为这会降低您的长期回报。

单位信托与投资信托有何不同？

首先，单位信托无法借钱购买股票（也称为“杠杆”）。 这当然为投资基金提供了优势，因为它们在购买潜力和购买力方面拥有更多优势。 当然，如果市场下跌，这意味着更多的损失。 另一方面，这可能意味着您在市场上涨时获利。

但是，如果投资者想出售投资基金中的股票——一般来说，这是通过股票市场出售来实现的。 就像任何其他资产类别一样，买方需要促进销售——这与单位信托不同。  重要的是要注意到这一点 所有 基金（无论是投资信托基金还是其他基金）本质上是一种将大量资金集中在一起的方式，当然是为了投资于更广泛的工具。

因为投资信托能够装备（或借贷），这也意味着它们可供公众使用。 这对您作为零售客户来说是个好消息，因为您不需要满足过高的账户最低要求。 被称为溢价交易或折价交易，投资信托中的股票成本可能高于或低于篮子中持有的每股股票的价值。

基金经理将始终决定应该投资哪些公司。这意味着您将从最真实的被动收入中受益。 

封闭式和开放式基金——你需要知道的

自 1800 年代中期以来，投资信托一直是一个严密保密的秘密，尤其是在机构投资者中。 原因是，在过去，他们的持续收费和回报确实要低得多（比说，单位信托）。

快进到世纪之交，基金收取费用的方式发生了很多变化。 这是由于（众所周知）零售分销审查实施的变化，这意味着在出售基金时，基金经理不再能够向财务顾问支付佣金。

单位信托

有时被称为开放式投资 - 单位信托能够满足可能想要出售其股份或确实购买特定基金的投资者的需求。 这是因为单位基金可以随时赎回或发行单位。 他们的股票设定为固定数字，有时被认为比封闭式基金更安全。

投资信托是封闭式投资，这意味着公司将直接向投资者出售股票。 封闭式投资可能是一种风险更大的选择，但它们在历史上提供了更有利的回报。

投资信托涉及哪些成本？

请注意参与基金可能需要支付的任何佣金或额外费用。 与投资信托不同，开放式基金不受股票经纪人佣金的影响

请记住，您在购买时会得到不同的价格，当您出售时，您将获得不同的价格，因此投资信托只会将您的股票价格作为“投标报价”报出。

为了管理其投资组合，大多数投资信托会向您报价所谓的持续收费。 这是按年支付的，随后会从您的整体账户余额中扣除。 这包括一些常规费用，例如审计和董事费，以及持有投资信托的提供者的费用。

印花税

购买投资信托中的任何股票时，您必须向政府支付 0.5% 的印花税（税收份额）。 这是不可避免的。

始终值得检查“关键信息”文档，以便更清楚地了解您可能会产生的其他费用。 例如，常见的费用是绩效费，如果您的经理达到了设定的某些目标，则需要支付该费用。

资本回报 

也称为资本回报（或简称为 ROC），这可以让您了解您的股价上涨或下跌了多少。 您可能希望将基于资产净值的总回报与基金的分配率进行比较。 绝大多数分配计划将尽力匹配分配，以便他们有望保留股东的初始投资。

使用信托基金会产生多种费用，而支付费用只是其中的一部分——因此请考虑一下您可能希望从投资中获得什么。 最终，每个信托在收费方面都会有所不同。 虽然乍一看可能看起来很有竞争力，但投资条款中可能包含许多隐藏费用。

投资信托年报

难以理解投资信托年度报告中的财务或业绩摘要？ 我们都知道这是一个非常重要的文件，但理解它可能完全是另一回事！ 投资信托有义务公布经审计的账目以及年度报告。 这与其他任何一家公司都没有什么不同 股票买卖 市场。

作为潜在投资者，在投资前对年报有一个基本的了解，对您大有裨益。

• 首先，您将看到一个绩效摘要，它将以两种不同的方式向您展示您的信任绩效。 您将看到您资金的回报百分比，以及股价变化（英镑和便士）。 
• 百分比通常以总回报为基础显示，其中包括支付给股东的股息和收入等任何费用。 总回报率与资本回报率不同。 资本回报是股价在一年中上涨或下跌的程度。
• 例如，如果信托的股价碰巧下跌了 10%，则该股票的资本回报率为 -10%。 那么，如果股价支付 4% 的股息，则股东的总回报为 -6%。
• 另一方面，如果信托份额上升 10%，则资本回报率为 10%。 如果股价支付 4% 的股息，股东的总回报率为 14%
• 一些信托将使其尽可能透明，并将公布总回报和资本回报。
• 您还将看到资产净值。 这将向您展示信托投资的价值，而无需承担债务义务。 基金经理负责选择好的投资，因此资产净值会上升，并推动您的资金。
• 资产净值的增长将有助于推动股价，我们将在下面更详细地讨论。

投资信托——资产净值

如前所述，首字母缩略词 NAV 代表净资产价值。 以最基本的形式，它可以告诉您投资信托的实际价值（减去其债务） 出于这个原因，建议至少对资产净值的含义以及它对您有何用处有一个基本的了解。

例如，要记住的一件好事是，投资信托的净资产价值和股价是两个非常不同的东西。 资产净值的主要目标是告诉你什么是投资 真 值得。 就股价而言，这就是投资者认为投资的价值——基于市场力量。  

投资信托可能会代表其股东借钱，所产生的债务将始终从投资总数中扣除，以便他们能够计算其资产净值。 话虽如此，资产价值 500 亿英镑的投资信托以及 100 亿英镑的贷款将拥有 400 亿英镑的基金净值。

实际上有两种类型的资产净值，这取决于信托如何评估其债务：

账面价值： – 偿还贷方需要多少费用

公允价值： 现在债值多少钱

债务价值越高，资产净值就越低。 

当您考虑您想购买哪些（如果有的话）信托时，请始终尝试考虑您的长期目标来考虑投资信托，因为股价可能会蓬勃发展。

请记住，基金经理的主要目标是选择好的投资，从而增加净资产。 至关重要的是，资产净值是衡量基金经理做得有多好的好方法。

股息基金支付解释

股息基本上是公司向股东支付的款项。 因此，如果您拥有的股票中确实包含股息，那么当该公司获利时，您也将从中受益。 投资股息股票意味着您可以增加投资组合的市场价值，并意味着您可以从中获得稳定的收入。

投资信托可以保留高达 15% 的股息，这与开放式基金不同，开放式基金必须交出他们（从所投资的公司）获得的所有股息收入。 因此，当信托的财政年度不利时，它仍然可以补充股东的收入。

在股息方面，有些基金的表现优于其他基金，因此，如果股息收入对您来说是一个重要因素，那么请考虑选择一个专门用于确保这些股息支付的信托基金。 事实上，最近几个月对信托来说是一段艰难的时期，因为一些公司别无选择，只能推迟或削减股息。 

对投资基金的可能影响

当谈到您的回报时，您将需要考虑投资信托资产价值与股价之间的差异。 这可能会对您的回报产生巨大影响，例如，如果折扣扩大，它可能会减慢您的潜在收益。

投资信托的股票成本也会波动，因此请始终考虑您为股票支付的价格。 当然，总有可能你得到的回报比你最初预期的要少。 再一次，这只是投资信托领域的性质。 

调查特定投资信托是否实际借入以购买其股票非常重要，因为这可能会给您带来更好的回报，同时增加风险。

您完全有权改变主意并出售您拥有的股票，但请记住——无论是购买还是出售，您都需要利用第三方股票经纪人来为您做这件事。 总而言之，投资信托更适合那些想要长期投资（根据经验，5 年或更长时间）的人。

什么是独立董事会：它的用途是什么？

由于投资信托是根据英国公司法运营的，因此它们有自己的独立团队来运营。 进入独立董事会。 有些人投资特定的投资信托，因为他们喜欢经营它的人，无论是多年的投资经验，还是管理大型基金的长期记录。

那么什么是董事会，他们是做什么的呢？ 好吧，这将始终由一名主席和一名会计师组成。 董事会的其他成员通常由具有不同技能的多元化董事组成，他们都确保经理正在执行相关任务，并为其股东带来最大利益。

如果经过调查，独立董事会认为经理人没有为股东的最大利益考虑，从而没有正确地履行职责，他们确实有权解除基金经理的职责。

董事会可能会经常更改基金的授权，可能是在长期业绩不佳或管理公司出现问题之后

“齿轮”一词是什么意思？

杠杆——通常也称为“杠杆”——本质上是指投资信托借入资金以将其投资于其他地方。

在考虑投资基金是否适合您时，这可能是一个很大的卖点，因为开放式基金（如共同基金）无法使用这种杠杆工具。

• 假设一位基金经理要借 10,000 英镑进行投资， 经理按 10% 的比例分配。
• 这实质上意味着他们只需提出 10,000 英镑就可以借到 1,000 英镑。
• 这是因为传动装置。 乙假设股价没有变动，其结果是资本现在价值 11,000 英镑。
• 当然，这会产生利息——因为资金是从第三方借来的。

如果您确实想计算投资信托的负债率，您只需将未偿债务加在一起，然后将该数字除以股东权益总额。

至关重要的是，大约 25%-50% 的资产负债率被认为是合理合理的，除非当然需要更多的债务来运营。

支付投资信托

如果您喜欢投资信托的声音，您将需要考虑哪种付款安排最能满足您的需求。 

这可能包括：

• 借记卡/信用卡： 将资金存入您的投资信托提供商的最简单方法是通过借记卡或信用卡。 最重要的是，您的付款将立即记入贷方。 
• Direct Debit： 灵活、自动化，可以接受固定或可变金额的付款。 设置授权后，您可以设置一次性付款以及临时付款。 第三方提供商甚至会将付款与您的标准计费系统集成在一起，全部在线。 至关重要的是，此选项非常适合在每个月底进行投资。 
• 持续支付权限： Often 称为循环卡付款，您只需授权商家定期付款。 这些付款会一直持续到您取消设置为止。
• 长期订单： 一些受信任的投资甚至会考虑长期订单。 通常在付款的同一天清算，您很少需要支付费用。 

我如何知道投资信托是否适合我？

首先，强烈建议您投资的金额永远不要超过您准备损失的金额。 此外，在您冒险之前，您应该将投资信托视为一项长期安排。 也就是说，如果您多年保持投资组合不变，那么您就有最大可能摆脱市场波动。 

如果您不愿意用辛苦赚来的钱冒险或只是在寻找短期收益，那么投资信托很可能是 不能 为你。

英国最佳投资信托基金

投资信托允许您创建一个高度多元化的投资组合，而无需做任何艰苦的工作。 代表其股东，您选择的信托将买卖混合投资。

您最终可能会根据目标市场、行业、行业或交易所做出最终选择。

始终考虑一项投资是否会帮助您建立您希望实现的平衡投资组合，因此为自己设定一些投资目标是个好主意。 您应该探索信托的多元化程度。

有很多事情要考虑，所以为了帮助你一路走来，我们选择了 6

1. 全球医疗保健信托公司

Worldwide Healthcare trust 最初成立于 1990 年代中期，是一家大型英国投资信托基金。

凭借涵盖从技术和医疗设备到制药公司和各种其他服务的庞大投资组合，该信托近年来已被证明受到英国投资者的欢迎。

需要考虑的一些基本信息：

• 经理： Frostrow Capital LLP
• 类型：封闭式投资公司
• ISIN：GB0003385308
• 部门：部门专家：生物技术与医疗保健
• 基金规模：1.97亿英镑
• 资产净值：3,455
• 传动比：98

信托中的主要控股包括：

• 武田制药 (6.05%)
• 默克公司 (4.70%)
• Alexion 制药公司 (4.43%)
• 波士顿科学公司 (4.29%)
• 诺华 (4.10%)

2. 苏格兰抵押贷款

苏格兰抵押贷款已经存在了一百多年。 该公司成立于 1900 年代初期，最初以 Straits Mortgage and Trust Company 的名义交易。

这种投资信托是一个管理良好的投资组合，旗下拥有一篮子全球公司。 就市值而言，在英国所有最大的投资信托基金中，苏格兰抵押贷款的价值刚刚超过 XNUMX 亿英镑。

大约 25% 的资产可以投资于在任何公开市场上都找不到的公司。 如果您碰巧对科技股特别感兴趣，苏格兰抵押贷款可能是您的正确信托。 

需要考虑的一些基本信息：

• 经理：Baillie Gifford & Co Limited。
• 类型：封闭式投资公司
• 编号：GB00BLDYK618
• 行业：全球
• 基金规模：10.96亿英镑
• 资产净值：728
• 传动装置：108

信托的主要控股包括：

• 亚马逊公司 (9.28%)
• 特斯拉公司 (8.63%)
• 腾讯控股有限公司 (6.51%)
• 因美纳公司 (6.17%)

 

3. 伦敦金融城信托

伦敦金融城于 1800 年代后期推出，是我们名单上的另一个信托，它似乎从一开始就存在。 话虽如此，我直到 1960 年代中期，该信托基金才决定专注于支付股息的股票。

伦敦金融城投资信托在其投资组合中拥有超过 100 种资产。 其保守的管理风格意味着其投资组合的换手率较低，倾向于从指数中持有小额头寸，而不是股票头寸和激​​进的行业。

一些基本信息：

• 经理：骏利亨德森投资有限公司
• 类型：封闭式投资公司
• ISIN：GB0001990497
• 部门：英国股票收入
• 基金规模：1.45亿英镑
• 资产净值：349
• 传动比：109

信托的主要控股包括：

• 汇丰控股 (3.97%)
• 英美烟草公司 (3.72%)
• 帝亚吉欧 (3.55%)
• 葛兰素史克 (3.24%)
• 英国石油公司 (3.19%)

4. 安联科技信托

安联科技信托位于臭名昭著的高科技游乐场硅谷附近，由 AllianzeGI 和 Walter Price（一位经验丰富的科技投资者）管理。

因此，这种特殊的投资信托基金将重点放在投资科技股上。 在过去的几年里，这种锈病使其投资者的资金增加了一倍多。

有利于新市场或改变旧市场，技术进步正在改变零售、广告、制造和安全等行业。 该信托持有大约 70 种股份，其中 90% 或该公司的资产在美国。

一些基本信息：

• 经理：Allianz Global Investors (UK) Ltd
• 类型：封闭式投资公司
• ISIN：GB0003390720
• 部门：技术与媒体
• 基金规模：830.76 亿英镑
• 资产净值：2,142
• 传动比：98

信托的主要控股包括：

• 微软公司 (5.31%)
• 亚马逊公司 (5.30%)
• 字母公司 A (4.22%)
• 苹果公司 (4.00%)
• CrowdStrike Holdings Inc A 类 (3.51%)

5. 史密森投资信托

特里·史密斯 (Terry Smith) 的基金管理公司 Fundsmith 于 2018 年成立了史密森。 虽然是一个相当新的信托，但它自成立以来表现良好。 其一年的表现是相当健康的 7.7%，

要考虑的其他信息：

• 经理：Fundsmith LLP
• 类型：封闭式投资公司
• 国际标准编号：GB00BGJWTR88
• 部门：全球小型公司
• 基金规模：1.78亿英镑
• 资产净值：1,416
• 传动比：99

信托的主要控股包括：

• 右移有限公司 (5.18%)
• Verisk 分析公司 (5.12%)
• Check Point 软件技术有限公司 (5.01%)
• Masimo 公司 (4.98%)
• Ansys 公司 (4.52%)

6.极地资本科技信托

自 1990 年代中期以来，Polar Capital Technology Trust 一直在投资信托领域不断发展壮大，随后在此过程中取得了丰硕的成果。

Polar Capital Technology Trust 拥有微软（股票表现最好的公司之一）等持股，充分利用了正在发生的数字化转型，特别是对于需要彻底改革其过时商业模式的公司而言。

• 经理：Polar Capital LLP
• 类型：封闭式投资公司
• ISIN：GB0004220025
• 部门：技术与媒体
• 基金规模：2.63亿英镑
• 资产净值：1,912
• 传动比：98

信托的主要控股包括：

• 微软公司 (9.85%)
• 苹果公司 (7.67%)
• Facebook 公司 A (4.30%)
• Alphabet Inc C 类 (4.16%)
• 字母公司 A (4.12%)

结论

到目前为止，您应该对投资信托有了更好的了解。 在根据您的需求决定合适的投资信托时，需要牢记一些注意事项。

这围绕着您满足最低投资金额的能力，以及您准备将现金捆绑多长时间。 同样重要的是 您检查投资信托规定的所有收费和费用。

最终，您应该始终充分意识到所涉及的风险——因为永远无法保证您会赚钱。 

 

常见问题

投资信托会花费我什么？

这个问题没有简单的答案。 虽然有印花税和绩效费等标准费用，但这会因信托而异。 因此，请务必检查条款和条件以及您预期的费用和年费。

我应该投资投资基金吗？

如果您想拥有多种资产类别的长期投资组合，投资信托可能是合适的。 您将获得多种投资，基金经理将为您管理您的投资组合。

齿轮传动一词是什么意思？

用最简单的术语来说，负债就是借贷。 换句话说，投资信托可能会借钱以注入更多可用的资本。