Köp Trip.com-aktier för återhämtningsspel i Kina

Tjänst för kopiehandel. Vår Algo öppnar och stänger affärer automatiskt.

L2T Algo ger mycket lönsamma signaler med minimal risk.

24/7 handel med kryptovalutor. Medan du sover byter vi.

10 minuters installation med stora fördelar. Manualen medföljer vid köpet.

79 % framgångsfrekvens. Våra resultat kommer att entusiasmera dig.

Upp till 70 affärer per månad. Det finns fler än 5 par tillgängliga.

Månatliga prenumerationer börjar på £58.

L2T något

TELEGRAM

RESULTAT

Trip.com, Kinas största onlineresebyrå, producerade resultat ungefär i linje med analytikers uppskattningar i början av mars, men investerare bör se förbi de förutsägbara förlusterna 2020 till de solida tillväxtutsikterna för denna återhämtningsaktie.

Covid-pandemin har naturligtvis varit intensivt skadlig för reseföretagens verksamheter, så EPS-förlusten på -1.52 dollar är inte oväntad och kom faktiskt före en djupare prognostiserad förlust på -2.97 dollar.

Uppmuntrande nog var intäkterna i linje med uppskattningarna, på 18.3 miljarder dollar och resultatet för det fjärde kvartalet fick ett stort slag på analytikernas uppskattningar, på 1.75 dollar per aktie jämfört med konsensus på 0.28 dollar, där företaget höll sig i det gröna under kvartalet, vilket inte var så dåligt. bedrift.

Trip.com är en one-stop resebutik som tillhandahåller hotellbokning, flygbolag och andra transportbiljetter, paketresor samt tjänster för företagsresor, även om det senare är en liten del av verksamheten.

Med en lång krita kommer merparten av företagets intäkter från hotellbokningar och transportbiljetter på 77 % av den totala försäljningen.

Trip.com fokuserade på den kinesiska konsumenten

Företaget är mycket fokuserat på sin hemmamarknad, med 85 % av sin omsättning genererad i Greater China. Detta faktum och dess relativa brist på beroende av företagsmarknaden innebär att verksamheten är optimalt positionerad för att attrahera kinesiska konsumenters yuan eftersom landets öppning sakta men säkert följs av liknande återupplivningar i andra stora ekonomiska regioner, såsom Östasien, Europa och USA.

Kinesiska semesterfirare kommer dock initialt att vara mer benägna att stanna kvar, med regeringen som fortfarande förbjuder eller på annat sätt avskräcker de flesta passagerarflyg in och ut ur landet.

Oi en indikation på det har DisneyLand Shanghai varit öppet sedan 11 maj och på sin första försäljningsdag sa Trip.com att det sålde 15,000 5,000 biljetter, varav XNUMX XNUMX bokningar gjordes bara under den första timmen.

Inte överraskande då tror analytiker att aktiekursen kommer att överträffa kraftigt och intäkterna stiger i år och nästa år när återhämtningen tar fart.

Omsättningen i år förväntas växa med 32 % till 24 miljarder USD 2021 och sedan till 36 och 43 miljarder USD under på varandra följande år.

Så även om dess resultat inte på något sätt var spektakulära, ser analytiker framåt på det positiva som sannolikt kommer att flöda av den ekonomiska återhämtningen. Vi håller helt med om detta perspektiv.

Styrkan i den återhämtningshistorien förstärktes ytterligare den här veckan, förutsatt att de senaste ekonomiska uppgifterna från Kina är tillförlitliga, även om vi bör notera en betydande fluga i glädjen.

Industriproduktionen ökade med den största mängd som någonsin registrerats under de första två månaderna i år jämfört med samma period förra året, med hela 35 %, vilket slog de förväntade 32 %.

Den imponerande siffran drevs av exportörer, vilket är ett tecken på omfattningen av den återhämtning som pågår någon annanstans i världen.

Konsumtionstillväxten släpar efter industriellt men kommer att accelerera

Men som vi nämnde finns det en varning, nämligen den långsammare ökningen av konsumtionen. Även om konsumtionsutgifterna delvis slog prognoserna för samma period som uppgifterna för industrier, på en justerad tvåårsvy som korrigerar för snedvridningarna av pandemin, är detaljhandelssiffran en mycket mindre säker 3.2%, jämfört med 8.1% tillväxt för industrier .

Dessutom visade månadsdata för februari en snål ökning med 0.56 %, vilket utlöste ett fall på kinesiska börser i fredags.

Men trots återhämtningens obalanserade karaktär går detaljhandeln i rätt riktning. De svagare detaljhandelsuppgifterna än förväntat i februari kan förklaras av införandet av reserestriktioner runt nyårshelgen för att kontrollera viruset.

Så vitt man kan få fram har den försiktigheten lönat sig, utan några nya ökningar av Covid-infektioner efter semestern. Det, och återupplivandet inom industrin, borde kombineras för att lägga mer pengar i folks fickor samtidigt som aptiten på att semestra, om än inom Kina i motsats till utomlands – en kombination som borde påskynda konsumenternas utgifter och det är goda nyheter för Trip.com.

Utbudet av prismål (PT) från analytiker är kanske ett bevis på vitt skilda tolkningar av data och/eller talar om osäkerheterna i de nuvarande ekonomiska utsikterna. Av de 33 analytiker som undersökts av Refinitiv är PT i den lägre delen $19.09 och high end $51.09, med en median på $42.9. De Nasdaq-noterade aktierna är för närvarande prissatta till 43.3 dollar, något över mediankonsensus.

Men med den kinesiska återhämtningen som stärks, föredrar vi att luta till den höga sidan som ser ett mål på medellång till kort sikt på $51, vilket vid nuvarande prisnivåer gör Trip.com till ett fast köp för det kinesiska återhämtningsspelet, med stor potential för upprevidering av analytikers prismål.