Reading the Interest Rates

Tjänst för kopiehandel. Vår Algo öppnar och stänger affärer automatiskt.

L2T Algo ger mycket lönsamma signaler med minimal risk.

24/7 handel med kryptovalutor. Medan du sover byter vi.

10 minuters installation med stora fördelar. Manualen medföljer vid köpet.

79 % framgångsfrekvens. Våra resultat kommer att entusiasmera dig.

Upp till 70 affärer per månad. Det finns fler än 5 par tillgängliga.

Månatliga prenumerationer börjar på £58.

L2T något

TELEGRAM

RESULTAT

Vad är räntorna?

Hur ofta har du hört termen räntor? Jag satsar tusentals gånger, beroende på hur länge du har varit i den här branschen. Vårt team har nämnt det många gånger i våra dagliga uppdateringar och veckoanalyser och har flera artiklar om centralbankerna som påverkar dessa kurser. Vi har en valutastrategi också om räntor. Men låt oss ta en djupare titt på räntorna, vad de är och hur de påverkar valutamarknaden.

Normalt, när vanliga människor hör om räntor, tänker de instinktivt på den årliga andelen av bolånet eller lånet som de betalar till banken i utbyte mot att de använder bankens pengar för att finansiera köpet av sin bostad – och det stämmer. En ränta är i princip den årliga procentsats som du måste betala tillbaka till långivaren för de pengar du har lånat.

Låt oss säga att du tog en $100,000 4 inteckning för att köpa ett hus. Räntorna beräknas och uttrycks årligen, så med en ränta på 4,000 % skulle du betala 100,000 20 USD per år till långivaren utöver huvudbeloppet, vilket är 80,000 XNUMX USD bolånet. Om du hade ett XNUMX-årigt bolån skulle du betala ytterligare $XNUMX XNUMX till banken.

Men det är inte precis vad valutajargongen syftar på när vi nämner räntor. De beräknas på samma sätt, men räntan i forex är den kurs som bankerna på andra nivån skulle betala en centralbank för att använda sina pengar. Centralbankerna lånar ut pengar till bankerna på andra nivån och för detta måste de betala ränta. Detta är räntan som vi refererar till i forex.

Vem styr räntorna och varför flyttar de?

Men det finns en annan ränta i forex. Förutom att låna pengar, placerar bankerna på andra nivån och andra depåinstitutioner sina extra pengar i centralbanken som den säkraste platsen att förvara dem. För detta får de ränta tillbaka. I den här artikeln kommer vi att fokusera på den tidigare räntan, känd som huvudräntan

Om du vill handla med räntorna måste du förstå dem

Eftersom centralbanken bestämmer sig för att flytta räntorna upp eller ner är det centralbanken som sätter räntorna. Men det fungerar inte som en solid kropp. Centralbankerna består av flera medlemmar, som alla röstar för att höja eller sänka räntorna vid varje officiellt möte. Antalet medlemmar beror på banken; Bank of England (BOE) har nio medlemmar, Federal Reserve (FED) 12 medlemmar och Europeiska centralbanken (ECB) består av 25 styrelseledamöter. Ekonomin har också haft hög prioritet under de senaste decennierna när det gäller centralbankernas penningpolitik.

Hur räntorna påverkar fx handel

Vi är i forexbranschen och vi är alla intresserade av varför och hur centralbankens agerande påverkar valutamarknaden. Men det är inte så svårt att förstå. Ju lägre räntan är, desto mindre villiga är bankerna på andra nivån att hålla pengar insatta på centralbanken, därför desto mer pengar i omlopp. Vi vet att pengar är en vara precis som alla andra, så ju fler varor runt omkring, desto billigare blir de.

Låt oss se ett exempel, den japanska ekonomin har varit i en lågkonjunktur under en lång tid, så Bank of Japan (BOJ) sänkte räntan två gånger under de senaste 5 åren och gjorde dem negativa, vilket innebär att om bankerna på andra nivån behåller räntan pengar som sätts in på BOJ måste de betala ränta till BOJ. De stora lokala och internationella bankerna vill uppenbarligen inte betala 0.10 % ränta så de skulle hellre ta ut den yen som deponerats på BOJ än att kasta bort den på ekonomin. Detta gynnar den japanska ekonomin, vilket vi ännu inte har sett, men försvagar valutan eftersom det finns mycket mer yen i omlopp. Som du kan se från diagrammet nedan har USD/YEN stigit båda gångerna då det skedde en meningsfull räntesänkning.

Nu finns det tre perioder av prisreaktion när räntorna sänks:

1. Innan nedskärningen på grund av marknadens förväntan
2. Under de första timmarna direkt efter skärningen
3. Under veckorna/månaderna efter skärningen som i fallet nedan

Allt beror på hur räntesänkningen/höjningen är prissatt och hur valutamarknaden är positionerad. Om marknaden har blivit varnad av centralbanken om att en räntesänkning/höjning kommer, då har marknaden förutsett det att det inte finns några överraskningar. Överraskningar leder till omedelbara känslomässiga reaktioner, värda hundratals pips under de första minuterna/timmarna och följt av ett ännu större drag under dagarna/veckorna eller till och med månaderna som följer, beroende på hur stor räntesänkningen/höjningen är. Det krävs rätt erfarenhet för att tolka rätt reaktion av en räntesänkning/höjning, men du kan följa våra dagliga marknadsuppdateringar för att lära dig hur marknaden reagerar på daglig basis.

USD/JPY har gått upp mer än 50 cent efter BOJ-interventionen

Exempel på marknadsreaktion på ränteförändringar

Vanligtvis går priset på den relaterade valutan i samma riktning som räntebeslutet, vilket innebär att när räntorna sänks sjunker valutan och när räntorna höjs apprecieras den. Men det finns tillfällen då priset och räntebeslutet rör sig i motsatta riktningar, så låt oss ta en titt på båda scenarierna med hjälp av två senaste exempel.

Låt oss först ta en titt på EUR/USD när FED höjde räntorna från 0.25 % till 0.50 % i december 2015. Innan tillkännagivandet rörde sig EUR/USD uppåt men när tillkännagivandet om räntehöjningen gjordes, priset började falla, vilket innebar att USD blev starkare – två dagar senare befann sig detta par 200 punkter lägre. Det var ett allmänt väntat drag från FED och därför var det ingen stor överraskning. Eftersom flytten inte var särskilt våldsam, fortsatte EUR/USD-paret att handlas nära de lägsta nivåerna mellan 1.08 och 1.10 i flera veckor.

EUR/USD gick 200 punkter lägre när FED höjde räntorna men steg upp 300 punkter högre när ECB sänkte dem

I det andra exemplet, (den andra pilen till höger i diagrammet), sänkte ECB finansieringsräntorna från 0.05 % till 0 % och inlåningsräntorna från -0.20 % till -0.30 %. Euron tappade initialt 200 punkter vilket verkade vara rätt reaktion. Sedan vände det och stängde dagen cirka 450 punkter högre. Vad fan hände? Efter att ECB sänkte både räntorna och lagt till extra QE, kom marknaden till slutsatsen att ECB var ur rustning och att dessa åtgärder skulle hjälpa euroområdets ekonomi – positivt för euron på lång sikt, och därmed investerare var snabba med att ompositionera sig.

Detta visade sig i själva verket vara huvudsakligen negativt för USD eftersom det som började som en stärkande av EUR/USD förvandlades till bred USD-försäljning eftersom USD tappade flera hundra punkter mot alla andra par den dagen. Så om du ser ett räntebeslut i kalendern och vill handla med det, utvärdera alla faktorer. Är det prissatt, är det en överraskning, hur stor blir klippet/vandringen?

Som du kan se påverkar räntorna verkligen valutamarknaden. Ibland är effekten mindre eftersom marknaden förväntar sig en höjning eller sänkning av räntorna, och ibland kommer flytten från en centralbank som en överraskning, vilket kommer att få större inverkan. Ofta går priset på den relaterade valutan i samma riktning med räntorna men inte alltid, så du måste vara noga med att läsa prisåtgärden och analysera många andra faktorer.