Ambarella tilbyder rentabel vision i biler og sikkerhedskameraer

Opdateret:

Computersyn-chipdesigner Ambarella (AMBA) er muligvis en nicheaktør i chipsektoren med en markedsværdi på 3.6 mia. $, Men den truer med det samme at blive en langt mere betydelig spiller.

Vækstvirksomheder, der lover marmelade i morgen, er en trættende facet i aktieforskning, men i tilfælde af Ambarella er der tegn på fremtidige vækstfremskrivninger, der stemmer overens med nuværende bevis for salgstrækkraft.

Ambarella har form, ikke så meget med at love det ikke-leverbare som ved ikke at følge igennem sine tekniske gennembrud. Dette ses måske i den ledige tilgang af ledelsen, da det ser ud til at flytte virksomhedens fokus fra en vækstmulighed til den næste uden fuldt ud at indse de tidligere identificerede muligheder. Dette var bestemt tilfældet med sin tidligere vægt på f.eks. Droner.

Imidlertid har virksomheden nu lagt frem en vision, hvis du vil, om sin fremtid, hvor professionelle sikkerhedskameraer, hjemmekameraer og bilkamera-systemer vil blive de største bidragydere til indtægts- og fortjenestevækst fremover. Virksomheden forventer, at en fjerdedel af omsætningen kommer fra segmentet 'IoT edge endpoint' på sit samlede adresserbare marked inden for computersynsprodukter.

Høje enhedsvolumener i IoT

IoT-slutpunktsmarkedet sidder ved fundamentet for en pyramide efter Ambarellas opfattelse og er, hvor de høje enhedsvolumener er placeret sammenlignet med toppen af ​​pyramiden, hvor datacentrene sidder, og den midterste sektion, der tager i kantcomputerservernetværk.

IoT-slutpunkterne - som på almindelig engelsk simpelthen betyder tingenes internet-enheder såsom sensorkameraer, der repræsenterer slutningen af ​​kæden, når de sender og modtager data - kræver en fundamentalt anden chiparkitektur i forhold til det serverbaserede netværkskant og datacenterlag.

Og det er netop det område, som Ambarella har været hjemme på, hvor lav strøm, lav latenstid (tid det tager at oprette forbindelse), privatlivets fred og sikkerhed er i en kritisk præmie, og hvor virksomheden uden tvivl har enestående kompetence.

Understreger sin stærke markedsposition er den relative fragmentering, der ses i tilbudene inden for visuel AI [kunstig intelligens] -behandlingsprodukter fra sine konkurrenter.

Grafikken nedenfor fra en nylig præsentation af Ambarella-investorer illustrerer punktet:

ambarella-konkurrenter

Virksomheden er en pioner inden for videokomprimering og billedbehandling siden dets grundlæggelse i 2004 og 2015-erhvervelsen af ​​VisLab, en førende inden for udvikling af autonome køreprogrammer, der blev spundet ud af University of Parma i 2009, hvilket i væsentlig grad tilføjede dets autonome systemdygtighed.

Især er Ambarella fokuseret på den autonome bilmulighed. Der har været stor interesse fra investorer i LiDAR-systemer til selvkørende køretøjer, men måske ikke så meget opmærksomhed på computersynsbaserede sensorer, som faktisk er langt mere udbredte i nuværende produktionskøretøjer og dem, der stadig er under udvikling, end andre typer 'opfattelses' sensorer.

Ambarellas CVflow-neurale netværksprocessorer er et hit

Når det er tilfældet, vil det være kameraer, der vil generere langt størstedelen af ​​opfattelsesorienterede data. Når det kommer til behandling af disse data, er Ambarellas dybe neurale netværksprocessorer førende udbydere, hvilket forklarer, hvorfor dets CVflow-sæt har fundet villige kunder på målmarkederne (se dias nedenfor), herunder Mercedes Benz, Nissan, Honda og Motional. Motional har indgået et samarbejde med Lyft for at udrulle potentielt det største 'Robotaxi' netværk globalt.

ambarella CVflow AI-kunder til kunder

Så hvad er tallene for betalende kunder? Pr. 31. oktober 2020 var af de anslåede levetidsindtægter (dvs. pr. Kunde) på $ 600 millioner 65% af kontrakterne blevet vundet med de resterende 35% i pipeline på budfasen ifølge Ambarella.

Tilføj dertil indtægter fra sikkerhedskameraer, der genererer data til maskin- og menneskelig visning, som virksomheden estimerer vil udgøre 60% af indtægterne i regnskabsåret 2021, så det er ikke så svært at se en betydelig bump til salget på kort sigt og derefter.

Omsætningen slår på Q4 og finanspolitisk vejledning

AMBA-prisdiagram
Ambarella (AMBA) prisdiagram, 1-dagslys pr. 15. april 2021. Diagram med tilladelse til TradingView

Faktisk sprang aktiens værdi med 8% i begyndelsen af ​​marts, da selskabet rapporterede resultater og vejledning i fjerde kvartal, der slog indtægterne i 1. kvartal.

Indtægter fra fjerde kvartal steg 9% til $ 62.1 millioner og slog konsensus, der havde forudsagt en læsning på $ 57.7 millioner.

I 1. kvartal siger Ambarella, at indtægterne skulle komme mellem $ 67 og $ 70 millioner, ca. 18% højere end analytikere havde skrevet på $ 56.2 millioner.

Bekræftelse af vores analyse ovenfor bekræftede virksomheden, at tallene var resultatet af en stigende efterspørgsel efter sine AI-baserede computersynsprodukter.

Indtjening pr. Aktie var positiv i 4. kvartal på $ 0.14, hvilket bedømte analytikernes prognoser på $ 0.08, men virksomheden har ikke opnået et overskud siden 2018, og EPS på årsbasis forventes ikke at blive positiv indtil regnskabsåret 2022.

Capex er faldet de sidste tre år, hvilket tyder på, at meget af det tunge løft for så vidt som investering i F&U til udvikling af CVflow AI-systemer allerede har fundet sted, selvom det forventes at stige igen i år - som det forventes af en vækst virksomhed aggressivt målrettet mod nye markeder.

Et konsensusprismål på $ 129 fra de 18 analytikere, der dækker aktien, repræsenterer en opadgående 27% på slutkursen på $ 101.64 pr. 14. april.

Omsætningen i 2020 var $ 228 millioner og forventes at vokse hurtigt i de efterfølgende år (se nedenstående tabel).

År 2022 2023 2024
Indtægter 280.9 26.0 % 326.2 16.1 % 410.5 25.8 %

Selvom beta er 1.42, og prisen har handlet lavere siden udskrivning af en intradag-højde på $ 137 den 3. marts, skulle den aktuelle pris være et godt indgangspunkt for investorer på lang til mellemlang sigt med henblik på de voksende muligheder, der findes i de avancerede driverassisteret system (ADAS).

Ambarella kan købes på den globale investeringsplatform eToro til 0% provision.

eToro - Køb og invester i aktiver

Vores Rating

  • Køb over 2,400 lagre med 0% provision
  • Handel med tusinder af CFD'er
  • Indsæt penge med et debet-/kreditkort, Paypal eller bankoverførsel
  • Perfekt til nybegyndere og stærkt reguleret
  • Kun ægte kryptoer er tilgængelige for amerikanske brugere
67% af detail investor konti taber penge, når de handler CFD'er med denne udbyder. Du bør overveje, om du har råd til at tage høj risiko for at miste dine penge.
  • Broker
  • Fordele
  • Min Deposit
  • Score
  • Besøg mægler
  • Fund Moneta Markets -konto med et minimum på $ 250
  • Tilmeld dig ved hjælp af formularen for at kræve din 50% bonus
$ 250 Min Deposit
9
  • 20% velkomstbonus på op til $ 10,000
  • Minimum depositum $ 100
  • Bekræft din konto, før bonusen krediteres
$ 100 Min Deposit
9
  • De laveste handelsomkostninger
  • 50% velkomstbonus
  • Prisvindende 24 timers support
$ 200 Min Deposit
9
  • Prisvindende Cryptocurrency-handelsplatform
  • 14 Crypto-aktiver tilgængelige at investere i
  • FCA & Cysec reguleret
$ 200 Min Deposit
9.8

Meget ustabile uregulerede investeringsprodukter. Ingen EU-investorbeskyttelse.

  • Over 100 forskellige finansielle produkter
  • Invester fra så lidt som $ 10
  • Udtrækning samme dag er mulig
$ 100 Min Deposit
9.8
  • Handel med topkrypto som Bitcoin, Litecoin og Ethereum plus mere
  • Nul provision og ingen bankgebyrer på transaktioner
  • Døgnet rundt service med support på 14 sprog
$ 100 Min Deposit
8.5
  • Prisvindende Cryptocurrency-handelsplatform
  • $ 100 minimum indbetaling,
  • FCA & Cysec reguleret
$ 100 Min Deposit
9.8

Gary McFarlane

Forfatteren er finansredaktør hos Finixio, udgiveren af ​​buyshares.co.uk, stockapps.com, learningbonds.com og insidebitcoins.com. Gary var kryptokurrencyanalytiker på Storbritanniens næststørste investeringsplatform, interaktiv investor, fra 2017 til august 2020. Gary er vinderen af ​​ADVFN International Awards 2018 for bedste Cryptocurrency Writer XNUMX