Kasus ngalawan Fed - Naha Amérika Serikat peryogi bank sentral?

Service pikeun dagang salinan. Algo kami otomatis muka sareng nutup perdagangan.

The L2T Algo nyadiakeun sinyal kacida nguntungkeun kalayan resiko minimal.

24/7 dagang cryptocurrency. Bari saré, urang dagang.

Setup 10 menit kalayan kauntungan anu ageung. Manual disadiakeun kalawan beuli.

79% Laju kasuksésan. Hasil kami bakal ngagumbirakeun anjeun.

Nepi ka 70 dagang per bulan. Aya leuwih ti 5 pasang sadia.

Langganan bulanan dimimitian dina £ 58.

L2T Aya

Hasil

BUBUKA
Ieu mangrupikeun salah sahiji patarosan anu dipikaresep ku sababaraha urang… tapi sadayana sieun naroskeun. (Sapertos nami tatangga anjeun saatos ngucapkeun wilujeng enjing salami genep bulan kapengker.)

Utamana nunjukkeun ayana omnipresence, pentingna, sareng gengsi Federal Reserve dina ékonomi Amérika.

Pikeun nyebatkeun kana patarosan relevansi Fed dina média kauangan sami sareng naroskeun jalapenos (atanapi nanas!) dina pizza…

Ngahujat.

Tapi ayeuna, urang bakal ngalakukeun éta. (The Fed, janten jelas. pizza urang tetep murni.)

Di handap ieu, batur sapagawean Jim Rickards hacks dina akar sareng naroskeun:

"Naha Federal Reserve System ngalakukeun fungsi anu mangpaat dina hal pertumbuhan ékonomi, stabilitas finansial, atanapi nyiptakeun padamelan?"

Waleran na bisa kaget anjeun.

Parios ieu di handap.

Baca terus.” – Chris Campbell

Naha Urang Malah Peryogikeun Fed?
Kalayan koméntar anu henteu terbatas ngeunaan kabijakan Fed anu nyayogikeun "stimulus" atanapi "ngurangan pangangguran" atanapi "melawan inflasi," aya sakedik koméntar ngeunaan naha Fed leres-leres tiasa ngalakukeun hal-hal éta.

Sareng, upami aranjeunna tiasa, naha aranjeunna ngalakukeun padamelan anu saé. Ampir teu aya anu naroskeun patarosan naha urang malah peryogi Federal Reserve System di tempat munggaran, sareng upami kitu, naha.
Kasus ngalawan Fed - Naha Amérika Serikat peryogi bank sentral? Fed "Stimulus" Henteu Stimulus
Bukti empiris ngeunaan efficacy Fed jelas. The fed teu bisa merangsang ékonomi. Hiji ngan ukur peryogi mertimbangkeun période ti 2009 dugi ka 2019. Salila sapuluh taun éta, ékonomi AS pulih tina Resesi Agung 2007 - 2009. Ieu kalebet panik kauangan anu parah salami 2008 kalayan gagal sekuensial Bear Stearns, Fannie. Mae, Freddie Mac, Lehman Brothers sareng AIG.

Urang ogé ngalaman deukeut-kagagalan Goldman Sachs jeung Morgan Stanley, nu éta dominos salajengna ragrag dugi Fed ngancik kana bank nyekel pausahaan sarta rescued aranjeunna barengan Citi, Wells Fargo, sarta JP Morgan.

Pertumbuhan GDP taunan rata-rata dina sadaya pulih saprak Perang Dunya II rada langkung ti 4.2%. Rata-rata pertumbuhan GDP taunan dina sakabéh recovery saprak 1980 éta 3.75%. Pertumbuhan GDP taunan rata-rata dina pamulihan 2009 - 2019 nyaéta 2.1%.

Ieu mangrupikeun pamulihan anu paling lemah dina sajarah AS.

Ieu sumping dina waktos Fed ngalegaan neraca na tina $ 800 milyar ka $ 4.5 triliun ku cara ngagunakeun quantitative easing ("QE") dina program anu katelah QE1, QE2, QE3, QE4, sareng terus terang urang kaleungitan cacah. QEs ti saprak éta.

Anjeun jarang ngadangu istilah "QE" deui. Éta sabab teu jalan. Seueur makalah panalungtikan ku ekonom Fed sareng non-Fed parantos ngahontal kacindekan éta. Pondokna, percetakan duit fed teu teu nyumbang kana tumuwuhna sarta henteu stimulative.

Sami bener keur motong suku bunga. Inget kawijakan suku bunga nol (ZIRP)? The Fed ngayakeun suku bunga dina nol ti Désémber 2008 nepi ka Désémber 2015, lajeng bieu naékkeun aranjeunna pisan dugi 2017. Éta periode ZIRP tumpang tindih jeung tumuwuhna anemik dina recovery ti 2009 - 2019. Deui, ieu bukti kuat yén ZIRP boga. euweuh kakuatan stimulative.

Recessions sarta ékspansi lumangsung; aranjeunna bagian tina siklus bisnis. Tapi, Fed teu aya hubunganana sareng aranjeunna. Siklus bisnis didorong ku kajadian makro sapertos mobilisasi pasca perang, guncangan pasokan, kawijakan fiskal, pandém, kasalahan pangaturan, kapercayaan konsumen, terobosan téknologi, sareng demografi.

The Fed Hadé Ngarusak Ékonomi
The Fed teu aya hubunganana sareng salah sahiji supir éta. Kanyataanna, sakabéh sajarah fed hiji blunder kawijakan sanggeus sejen dina watesan misreading indikator siklus bisnis.

The Fed jelas ngabalukarkeun Great Depression ku tightening kawijakan moneter dina 1927 - 1929 saméméh kacilakaan pasar saham Oktober 1929. The Fed manjangkeun resesi éta ku ngajaga kawijakan teuing ketat.

AS mecenghul ti resesi munggaran (1929-1932) tina Great Depression nalika FDR devalued dollar ngalawan emas di 1933. Pasar saham rallied niatna ti 1933 nepi ka 1936, tapi fed blundered deui ku tightening kawijakan di 1937, nu ngarah ka resesi seukeut dina 1937-1938.

Sekuen ieu dua resesi sareng anu kadua kajantenan sateuacan urang pulih tina anu munggaran anu ngancik sadayana jaman kana Great Depression (1929-1940). Hiji kacindekan nyaéta yén Fed ngagaduhan kamampuan terbatas pikeun ngabantosan ékonomi tapi cukup saé pikeun ngarusak éta.

Narikna, AS geus miboga tilu bank sentral jeung période lila jeung euweuh bank sentral. Dimimitian ku George Washington di 1789, AS teu boga bank sentral nepi ka 1791. Taun éta, bank sentral AS kahiji disebut Bank of Amérika Serikat, leuwih ilahar disebut First Bank of Amérika Serikat ieu Chartered ku Kongrés AS. Ieu Chartered pikeun 20 taun nepi ka 1811.

The First Bank of the United States henteu netepkeun kawijakan moneter atanapi suku bunga, henteu ngatur bank-bank sanés, henteu nahan cadangan kaleuwihan, sareng henteu bertindak salaku tukang pinjaman anu terakhir.
Kasus ngalawan Fed - Naha Amérika Serikat peryogi bank sentral? Tapi éta diidinan nginjeumkeun artos ka pamaréntah Amérika Serikat, sareng éta waé. First Bank tiasa ngagampangkeun kasuksésan rencana Alexander Hamilton pikeun ngaluarkeun hutang pamaréntah sareng kéngingkeun pasar beungkeut pamaréntahan énggal na ku nunjukkeun yén AS mangrupikeun peminjam anu tiasa dipercaya. Dina hal éta, éta suksés.

Piagam Bank Kahiji teu renewed ku Kongrés di 1811. Ieu période kadua euweuh bank sentral di AS teu lepas panjang. Perang 1812, anu lumangsung ti 1812 nepi ka 1815, nempatkeun galur parna dina pembiayaan AS. Hutang nasional AS naek tina $ 45 juta dina 1812 jadi $ 127 juta dina 1815.

Kaayaan finansial anu stres ieu ngayakinkeun seueur politikus, kalebet Présidén James Madison, pikeun ngadukung nyiptakeun Bank Kadua Amérika Serikat. Ieu Chartered ku Act of Kongrés di 1816 pikeun periode dua puluh taun. Bank Kadua mimiti beroperasi di Philadelphia dina 7 Januari 1817. Tokoh utama di Bank Kadua nyaéta Nicholas Biddle of Philadelphia, anu jadi presiden bank ti 1823 nepi ka 1836.

Bank Kadua ngagaduhan awal kasar ku ngajalankeun hiji kawijakan duit gampang dina 1817 sarta 1818, nu ngarah ka booming darat jeung bust tungtung dina panik of 1819. Bank lajeng tightened suplai duit, nu ngabalukarkeun hiji resesi nambahan, pangangguran. , jeung nabrak harga harta.

Teu dugi ka Nicholas Biddle janten Présidén bank di 1823 yén Bank Kadua ngagaduhan kawijakan dina keel anu rata. Biddle dikreditkeun ku nyiptakeun mata uang anu saé sareng kabijakan moneter sedeng ti 1823 dugi ka 1833, anu ngabantosan Amérika Serikat ngadukung ékonomi ngembang dina waktos éta.

Andrew Jackson janten Présidén AS dina 1829 sarta geura-giru indit ka ngancurkeun Bank Kadua. Piagamna dijadwalkeun kadaluwarsa dina 1836. Recharter bank janten masalah sentral dina pamilihan 1832 dina perjuangan anu disebut Perang Bank.

Jackson meunang reelection. Anjeunna nyerang bank ku withdrawing deposit féderal jeung Mindahkeun sharing féderal anyar ka bank swasta dipilih. Jackson vetoed bil recharter jeung veto ieu upheld. Bank Kadua teu aya sareng piagam féderal dina bulan Pebruari 1836.

Salila 77 taun ti 1836 nepi ka 1913, AS teu boga bank sentral. Teu aya ragu yén ieu mangrupikeun salah sahiji période kamakmuran ékonomi anu paling hébat sareng pangpanjangna dina sajarah dunya.

Aya genep belas resesi salami periode ieu, sareng genep panik finansial langsung (1857, 1873, 1893, 1896, 1907, sareng 1910). Leungit, trend sakabéh pertumbuhan éta positif sarta pertumbuhan ieu umumna non-inflationary sarta ngalarti ku inovasi téhnologis. Ieu kaasup karéta api, telegraf, telepon, alat-alat pertanian, mobil, skyscrapers, listrik, jeung kabel transoceanic.

Resesi parantos sering sareng bank sentral sareng tanpa. Dina 110 taun saprak kreasi Federal Reserve di 1913, AS ngalaman 20 recessions atawa depressions jeung lima panik finansial outright, (1929, 1987, 1994, 1998, jeung 2008).

Salila 77 taun tanpa bank sentral (1836-1913), rata-rata aya hiji resesi unggal 4.8 taun. Salila 110 taun saprak nyiptakeun Federal Reserve (1913-2023), aya hiji resesi unggal 5.5 taun. (Kaputusan yén satengah munggaran 2022 mangrupikeun resesi dumasar kana dua suku berturut-turut turunna pertumbuhan, sareng mecenghulna resesi anyar taun ieu bakal nurunkeun frékuénsi éta ka hiji resesi unggal 5.0 taun).

Éta sanés bédana anu signifikan sacara statistik dina séri waktos 187 taun, khususna tina parahna Depresi Agung (1929-1940), anu kajantenan dina jam tangan Fed. Hasilna nyaéta korelasi anu luhur antara frékuénsi resesi sareng sareng tanpa bank sentral.

Rahasia Nyata Tukangeun Federal Reserve
Ieu nunjukkeun yén Fed sareng kabijakan suku bungana gaduh sakedik hubunganana sareng resesi. Resesi didorong ku siklus bisnis sareng kawijakan fiskal. The Fed tiasa ngadamel resesi parah, tapi éta henteu tiasa ngubaranana. Ékonomi ngalakukeun éta sorangan.

Dina nyanghareupan éta, urang henteu peryogi Federal Reserve pikeun nyetél suku bunga. Pasar sigana ngalakukeun padamelan anu saé pikeun netepkeun harga nyalira. Kami henteu peryogi Federal Reserve pikeun nyegah resesi sabab sering kajadian ku alesan anu teu aya hubunganana sareng Fed. Kami henteu peryogi Federal Reserve pikeun ngajamin kamekaran saprak AS ngagaduhan pertumbuhan spektakuler ti 1836 dugi ka 1913 tanpa bank sentral.

Upami Federal Reserve henteu ngagaduhan tujuan anu penting dina netepkeun suku bunga, nyegah resesi, atanapi ngajamin kamekaran, naha urang gaduh Federal Reserve pisan?

jawaban balik deui ka runtuyan aneh kajadian ti 1906 nepi ka 1913. acara ieu nembongkeun tujuan nyata jeung rusiah nyata Federal Reserve.

Dina 18 April 1906, aya lini gedé jeung seuneu nu ngancurkeun Kota San Fransisco. Langkung ti 3,000 urang maot sareng langkung ti 80% kota ancur. Pausahaan asuransi geuwat mimiti liquidate aset pikeun ngumpulkeun tunai keur nutupan klaim ekspektasi.

Jualan ieu nempatkeun setrés dina bank New York sareng Bursa Saham New York sareng pasar kauangan sanés di wétan. Kombinasi stress liquidity ti gempa San Fransisco jeung leungitna kapercayaan ti runtuhna Knickerbocker Amanah Company di New York ngarah ka bank ngalir.

Dina puncak panik tanggal 19 Oktober 1907, Pierpont Morgan, bankir anu paling kasohor di Amérika sareng kapala JP Morgan & Co., ngamimitian sababaraha rapat dina batu coklat di New York City di pojok 36th Street sareng Madison sareng bankers luhur jeung pajabat pamaréntah. Ngaliwatan kapamimpinan na, Pierpont Morgan ampir single-handedly disimpen sistem perbankan AS.
Kasus ngalawan Fed - Naha Amérika Serikat peryogi bank sentral? The Mysterious Trip ka Jekyll Island
Langsung saatos panik 1907, bankir sareng politikus mimiti naroskeun patarosan anu atra. Naon anu bakal kajadian dina panik salajengna? Pierpont Morgan moal hirup salamina. (Padahal, Morgan maot di Roma dina 1913). Saha anu bakal ngahemat sistem éta nalika bank-bank di tepi runtuh?

The bankers luhur mutuskeun yén bank sentral anyar ieu diperlukeun. Ideally, bank ieu bakal dipiboga ku sorangan tapi bakal boga rojongan ti pamaréntah AS dina bentuk bisa ngaluarkeun mata uang. Anu paling penting, bank sentral ieu bakal tiasa ngalaksanakeun salaku tukang pinjaman pikeun bank swasta AS.

Sénator AS Nelson Aldrich (R-RI) jadi jawara pulitik bank sentral anyar. Dina 1910, Aldrich ngatur lalampahan rusiah ka klub swasta ekslusif di Jekyll Island, Georgia.

Kaasup dina perjalanan éta Frank A. Vanderlip (Présidén Bank Kota Nasional ngalambangkeun kapentingan Rockefeller), Paul Warburg (pasangan di Kuhn, Loeb ngalambangkeun kapentingan Jacob Schiff sarta keuangan Éropa), Henry Davison (pasangan di JP Morgan & Co ngalambangkeun kapentingan Morgan), Abram Andrew (saurang ékonom sarta Asisten Sekretaris Khazanah ngalambangkeun Pamaréntah AS), sarta Benjamin Strong (Wakil Présidén Bankers Amanah jeung kahareup kahareup Federal Reserve Bank of New York).

Ngaliwatan saminggu, grup ieu nulis naon engké jadi Federal Reserve Act. Dina waktos éta, éta dikenal salaku Rencana Aldrich.

Grup éta terang yén urang Amérika henteu resep kana bank sentral saprak pupusna Bank Kadua Amérika Serikat dina 1836. Éta sababna aranjeunna henteu nyauran nyiptakeunana bank sentral atanapi Bank Amérika Serikat.

Nyauran éta Federal Reserve éta duanana nipu na anodyne. Butuh waktu sababaraha taun ka enact ieu jadi hukum, tapi Act ieu tungtungna ditandatanganan ku Présidén Woodrow Wilson dina poé nutup 1913. The fed geus kalawan kami kantos saprak.

Nepi ka ayeuna aya dua belas Bank Federal Reserve régional sacara pribadi ku bank di unggal daérah. Arah disayogikeun ku Déwan Gubernur Federal Reserve System anu ditunjuk ku Présidén AS sareng dumasar di Washington DC. Sistem umumna mangrupikeun hibrida anu sampurna pikeun kapentingan umum sareng swasta.

Tujuan nyata Federal Reserve teu aya hubunganana sareng ngabantosan ékonomi, netepkeun suku bunga, nurunkeun pangangguran, atanapi tujuan kabijakan sanés anu anjeun ngadangu sareng maca. Tujuan nyata jeung rusiah tina Fed nyaéta pikeun bail kaluar bank ngagunakeun duit pamaréntah. The bankers boga leungeun maranéhna dina pencét percetakan.

Janten, jawaban pondok nyaéta yén AS henteu peryogi bank sentral. AS tuh ngan rupa tanpa hiji keur 77 taun ti 1836 mun 1913. The fed teu bisa merangsang ékonomi. The fed teu ngabalukarkeun siklus bisnis (tapi bisa nyieun hal goréng sarta mindeng ngalakukeun). Fed teu tiasa nyiptakeun padamelan.

The Fed ngan ukur aya pikeun masihan bankir ngadalikeun artos sareng ngabebaskeun diri sakitar sakali unggal sapuluh taun. Sagalana sejenna anjeun ngadangu ngeunaan stimulus, kreasi pakasaban, suku bunga, stabilitas finansial, sarta leuwih ngan noise. Resesi parna anu bakal datang tungtungna tiasa maksa sababaraha pikeun naroskeun patarosan anu sesah sareng ngajepit jangjang Fed. Ngan teu cacah dina eta.

Author: Jim Rickards
sumber: AltucherConfidential.com