Laporan Sektor: Pertukaran Terdesentralisasi (DEX)

Layanan untuk menyalin perdagangan. Algo kami secara otomatis membuka dan menutup perdagangan.

L2T Algo memberikan sinyal yang sangat menguntungkan dengan risiko minimal.

perdagangan mata uang kripto 24/7. Saat Anda tidur, kami berdagang.

Pengaturan 10 menit dengan keuntungan besar. Manual disediakan dengan pembelian.

Tingkat keberhasilan 79%. Hasil kami akan menggairahkan Anda.

Hingga 70 perdagangan per bulan. Tersedia lebih dari 5 pasang.

Langganan bulanan mulai dari £58.

L2T Sesuatu

Telegram

HASIL

Industri Decentralized Exchange (DEX) adalah sektor yang berkembang pesat di dunia cryptocurrency. Tidak seperti pertukaran terpusat seperti Coinbase dan Binance, DEX memungkinkan pengguna untuk membeli dan menjual aset digital secara langsung di antara mereka sendiri dalam lingkungan yang terdesentralisasi. Lima DEX teratas memiliki kapitalisasi pasar gabungan lebih dari $6 miliar, menjadikannya investasi favorit di dunia cryptocurrency.

Artikel ini mengkaji sektor pertukaran terdesentralisasi yang sedang berkembang untuk menentukan keberlanjutan dan kemungkinan perluasannya di tahun-tahun mendatang.

Tinjauan pasar

Salah satu karakteristik yang menentukan dari DEX adalah model Automated Market Maker (AMM) yang digunakannya, didukung oleh kumpulan berbasis kontrak cerdas untuk setiap pasangan perdagangan. Harga setiap pasangan didasarkan pada algoritme yang berpusat pada dinamika penawaran dan permintaan di kumpulan, memberikan pengalaman perdagangan yang lebih efisien.

Selain itu, DEX bersifat non-custodial, tidak seperti CEX seperti CoinBase, artinya DEX tidak menyimpan dana pengguna, membuatnya dapat diakses oleh pengguna baru tanpa memerlukan verifikasi KYC.
Sementara volume perdagangan pada DEX tetap jauh lebih kecil dibandingkan dengan CEX, mereka mendapatkan daya tarik selama ledakan DeFi yang dimulai pada tahun 2020. Perdagangan DEX saat ini menyumbang sekitar 15% dari semua volume perdagangan.

Tesis Investasi

Ada dua cara bagi investor untuk mendapatkan eksposur ke DEX: baik dengan membeli token atau dengan berpartisipasi dalam penambangan likuiditas dengan menyediakan likuiditas ke kumpulan.

• Membeli token: DEX didasarkan pada token asli. Membeli token adalah opsi bagi investor yang ingin mendapatkan keuntungan dari DEX, karena dipengaruhi oleh volume perdagangan. Token ini mungkin memiliki kasus penggunaan lain seperti tata kelola, taruhan, dan pembayaran. Ini mirip dengan membeli "saham" di DEX dengan volume perdagangan tinggi dan potensi pengembalian yang lebih baik di masa mendatang.

• Penambangan likuiditas: Alternatifnya, pemangku kepentingan dapat berpartisipasi dalam ekosistem dengan menyediakan likuiditas ke satu atau lebih kumpulan. Ini melibatkan penguncian kedua token pasangan (misalnya, ETH dan UNI), dengan penambang likuiditas mendapatkan persentase dari biaya perdagangan DEX sebagai hadiah.

Siapa Pendanaan: Yayasan Kelembagaan

Ledakan DeFi telah menarik investor institusional yang telah menunjukkan minat yang meningkat pada DEX, dengan beberapa proyek menghasilkan pendanaan ratusan juta dolar. Banyak DEX menerapkan model tata kelola organisasi otonom terdesentralisasi (DAO), sementara beberapa DEX didukung oleh entitas terpusat yang memelihara protokol.

Uniswap Labs, yang memperoleh $165 juta pada Oktober 2022, adalah tulang punggung Uniswap. Polychain Capital memimpin, dengan investor seperti A16Z Crypto, Paradigm, SV Angel, dan Variant bergabung. Uniswap Labs bernilai $1.66 miliar. 0x mengumpulkan $70 juta dalam pendanaan Seri B yang dipimpin oleh firma ekuitas swasta Greylock Partners di tahun yang sama. Pantera, Sound Ventures, OpenSea, Coinbase, dan A. Capital juga berpartisipasi.

Amber Group menginvestasikan $175 juta dalam 1 inci dalam kesepakatan Seri B menjelang akhir tahun 2021. Sekitar 50 investor berpartisipasi, termasuk VanEck, Fenbushi Capital, dan Jane Street. Menurut analisis Chainalysis, investor institusi mendorong transfer dari CEX ke DEX selama ketidakstabilan pasar, seperti jatuhnya FTX.

Proyek DEX Teratas

Uniswap, pertukaran terdesentralisasi (DEX) yang didirikan pada tahun 2018 yang berfokus pada token berbasis Ethereum, telah meraih sukses besar dalam beberapa tahun terakhir. Pertukaran ini menawarkan volume perdagangan tahunan hampir $400 miliar dan telah menarik lebih dari 45,000 pengguna aktif harian. Pertukaran ini juga memiliki kapitalisasi pasar total hampir $5 miliar, menjadikannya mata uang kripto terbesar ke-18.

Uniswap memiliki total nilai terkunci lebih dari $4 miliar, menjadikannya protokol DeFi terbesar keenam oleh TVL dan DEX terbesar kedua oleh TVL setelah Curve. Dengan keberhasilannya, Uniswap mengumpulkan lebih dari $160 juta pada akhir tahun 2022. Ini diperkirakan akan tumbuh saat pasar crypto pulih, dengan token UNI mungkin di antara yang pertama mendapat untung darinya.

Jaringan Synthetix

Synthetix Network adalah protokol berbasis Ethereum yang memungkinkan pengguna untuk mendapatkan eksposur on-chain ke aset dunia nyata seperti mata uang fiat, komoditas, saham, dan indeks. Dengan menggunakan token SNX sebagai jaminan, pengguna dapat membuat token sintetis (Synths) yang melacak nilai aset utama mereka. Protokol ini memiliki volume perdagangan tahunan lebih dari $4.4 miliar dan menghasilkan biaya tahunan lebih dari $13 juta. Saat ini, crypto senilai lebih dari $400 juta dikunci di Synthetix, menjadikannya salah satu dari 30 protokol DeFi teratas oleh TVL. Platform ini juga menampung lebih dari 2,000 pengguna aktif harian. Pada puncaknya pada tahun 2021, Synthetix adalah salah satu proyek DeFi utama menurut TVL dan volume perdagangan. Terlepas dari penurunannya baru-baru ini, bursa masih menawarkan model bisnis yang unik, membuatnya layak untuk dipertimbangkan.

Sushiswap (Sushi)

SushiSwap (SUSHI) adalah pertukaran berbasis Ethereum yang dimulai pada tahun 2020. Itu dibuat dari kode sumber terbuka Uniswap, membuatnya sangat mirip fungsinya. SushiSwap memiliki token asli (SUSHI) yang berfungsi sebagai token tata kelola, memungkinkan lebih banyak kontrol bagi pengguna. Meskipun pada awalnya mendapatkan banyak popularitas, SushiSwap telah kehilangan pijakan yang substansial dan sekarang lebih kecil dari Uniswap dalam hal volume perdagangan ($6.5 miliar per tahun) dan biaya perdagangan ($20 juta per tahun). Selain itu, rata-rata jumlah pengguna aktif harian SushiSwap kurang dari 4,000. SUSHI telah menjadi token dengan kinerja terburuk di antara DEX selama musim dingin crypto, dan masa depannya masih belum pasti.

Pengambilan Investor

Meskipun terjadi penurunan volume perdagangan di DEX sejak awal tahun 2022 karena musim “musim dingin kripto”, sektor ini masih relatif baru dan memiliki potensi pertumbuhan di masa mendatang karena janjinya akan perdagangan non-penahanan dengan biaya rendah. Runtuhnya FTX juga menguntungkan DEX, karena banyak investor tidak lagi mempercayai bursa terpusat dengan aset mereka.

DEX populer tertentu yang populer di masa-masa awal ledakan DeFi, seperti sushi, mungkin tidak akan pulih. Beberapa bursa dengan miliaran TVL yang mungkin terus mendominasi masih berkembang (Uniswap, Balancer, Curve, dan PancakeSwap).

Penting juga untuk dicatat bahwa meskipun DEX tidak berisiko terhadap serangan peretasan, mungkin masih ada celah dalam kontrak pintar yang dapat menghadirkan titik serangan, terutama di jembatan yang menghubungkan berbagai blockchain.

Anda dapat membeli Lucky Block di sini.  Beli LBLOCK

Catatan: belajar2.perdagangan bukan penasihat keuangan. Lakukan riset sebelum menginvestasikan dana Anda dalam aset keuangan apa pun atau produk atau acara yang disajikan. Kami tidak bertanggung jawab atas hasil investasi Anda.