期貨交易允許您推測資產的“未來”價值,例如 金, 油, 氣, 股票, 指數,或加密貨幣——最初沒有完全所有權。 首要目標是預測您是否認為資產價格會高於或低於市場設定的執行價格。
與期權不同,期貨合約的所有者有義務在到期時購買基礎資產。 這通常是三個月,儘管可以根據特定市場而縮短或更長。 但是,您可以在到期日前卸載期貨合約,這隨後使您可以套現您的利潤。
在我們的《 Learn 2 Trade 2023期貨交易指南》中,我們解釋了這種現像如何起作用的來龍去脈。 我們還探討了日常零售投資者在在線經紀空間中存在哪些替代方案。
備註: 傳統的期貨合約通常是為有意空間保留的——尤其是因為最小手數通常是 6 或 7 位數。 因此,您需要將差價合約期貨視為零售交易者.
目錄
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什麼是期貨?
簡而言之,期貨是一種複雜的金融衍生品,可讓您推測資產的未來價值。 這可以是從標準普爾 500 或富時 100 等股票市場指數到 商品 点讚 小麥, 油,氣體或 金。 期貨交易實際上有兩個特定目的。
首先,它們可以用作投機工具,以從金融工具的未來價值中獲利。 其運作方式與金融市場上的任何其他投資產品相同。 另外,大型製造商,農民或分銷商也可以使用期貨來鎖定所涉資產的價格。
例如,如果當前油價處於創紀錄的低位,則航空公司可能會決定購買期貨合約以對沖突然上漲的風險。 在細節方面,期貨合約將始終有一個有效期,平均為三個月。
您的盈虧將由期貨合約到期時資產的市場價格決定。 換句話說,您需要將買入價和執行價之間的差額乘以您持有的合約數量。 在其他情況下,您可能決定在期貨合約到期之前進行交易,並根據資產的當前市場價值進行出售。
期貨交易的利與弊
- 幾乎可以針對任何資產類別買賣期貨合約。
- 讓您推測您認為該資產未來會升值還是貶值。
- 您通常只需將總交易價值的一小部分作為存款。
- 您可以在期貨到期前平倉。
- 在對沖您擁有既得利益的資產的突然增加或減少時非常有用。
- 期貨通常只適合機構客戶。
- 它們比傳統資產複雜得多。
- 你可能會賠錢。
了解期貨交易–基本知識
對於新手投資者而言,期貨交易可能是一個複雜的戰場,因此對我們來說,更詳細地分解基本面至關重要。 在我們做之前,讓我們看一個超基本示例以清除霧氣。
期貨交易示例
假設您認為油價被嚴重低估,為每桶20美元。 您認為在未來幾週或幾個月內,價格將上漲30美元以上。 結果,您決定購買一些期貨合約。
- 期貨合約有效期為三個月。
- 每份合約的當前到期價格為 27 美元。
- 您決定購買 100 份合約。
- 當期貨合約在三個月內到期時,石油價格為每桶 40 美元。
- 這樣算來每桶$ 13 更高 比合同價格 27 美元,所以你已經獲利。
- 您總共有 100 份合約,因此您在這個特定的期貨交易中總共賺了 1,300 美元(100 x 13 美元)。
從上面的內容可以看到,我們的利潤是基於合同價格($ 27)和合同到期時的實際市場價格($ 40)之間的差額。 如果交易相反,這意味著價格完成了$ 13 降低, 我們本來可以 關閉 $ 1,300(100 x-$ 13)。
期貨定價
重要的是要注意,期貨合約價格與當前市場價格之間始終存在差異。 例如,在上面的部分中,我們注意到石油的“當前”價格為20美元,但3個月期期貨合約的價格為27美元。
至關重要的是,這是因為市場將根據一系列變量和條件來確定資產的未來價格。
同樣重要的是要注意,三個月期貨合約的價格將與較短或較長合約的價格不同。 以原油為例,一個3個月的合約的到期價格可能為1美元,而22個月的合約的價格可能更高,為12美元。
多頭或空頭
一旦您評估了期貨合約的到期價格,您就需要決定您認為市場走向的方式。 這將需要多頭或空頭。 在某些經紀人處,這分別被標識為買入和賣出訂單。
因此,如果您認為資產的價格將高於期貨合約的價格,那麼您將做多。 如果您認為資產最終會走低,那麼您將做空。 這是期貨交易的最大優勢之一,因為傳統資產只能讓您推測價格上漲。
到期日
在傳統的期貨市場中,絕大多數合約的有效期為3個月。 在 具體 日期,通常是相應月份的最後一個星期五。 話雖如此,也有可能購買更長或更短的合約-這取決於創造市場的金融機構。
到期前關閉期貨交易
儘管期貨合約將始終有一個到期日,但需要注意的是,您無需在其有效期內保持持倉。 相反,您通常可以在認為合適時關閉期貨交易頭寸。
它的作用與任何其他金融工具相同-就需要有一個願意從您那裡購買期貨合約的買方而言。 當交易高度流動性的資產類別(例如石油,黃金或貨幣)時,這不應該成為問題-期貨交易空間每天都有價值數万億美元的流動性。
在定價方面,您的期貨合約交易的價值將取決於當前的市場狀況。
例如:
- 假設您做空一份到期日為 3 個月的天然氣期貨合約。
- 合同價格為每 MMBtu 2 美元。
- 簽訂合同兩個月後,天然氣價格為1.50美元。
- 您決定將您的利潤鎖定在每份合約 0.50 美元,這相當於 25% 的收益。
如上所述,您在期貨交易中“賺錢”,還有一個月的時間。 當然,您可以在合同到期之前一直保持未平倉頭寸,甚至可能賺更多。 但是,您決定鎖定您的利潤,並保證獲得25%的回報。
期貨交易市場
當談到您可以買賣期貨合約的市場時,可能性是無窮無盡的。 換句話說,如果存在市場,則幾乎可以肯定可以購買期貨合約。 然而——正如我們進一步詳細討論的那樣,傳統的期貨場景是為大型買家保留的,因此您可能需要進行交易 差價合約 代替。
儘管如此,下面列出了一些最常見的期貨交易市場。
- 指數: 這包括所有主要和一些次要股票市場指數。 按照標準普爾500,道瓊斯,富時100和日經225的思路考慮。
- 股票: 也可以交易傳統股票的期貨合約,例如 蘋果, Facebook和 迪士尼.
- 硬質金屬: 黃金,白銀和銅等商品在期貨交易空間中非常受歡迎。 這使投資者能夠獲得原本難以獲得的資產。
- 能量: 這包括原油和天然氣的主要市場。
- 農產品: 您還可以買賣小麥,玉米和糖等農產品的期貨合約。 該特定領域受到希望對沖所涉資產未來價格走勢的農民的歡迎。
我需要分娩嗎?
新手期貨交易員提出的最常見問題之一是實物交割。 例如,如果您購買了1,000份原油合約,並且讓合約到期,您是否需要實際交付實際的桶數?
好吧,這一切都取決於期貨合約的結算方式。
現金結算
在大多數情況下,期貨合約將以現金結算。 例如,假設您有1,000個黃金多頭合約。 這意味著您基本上同意在以後購買黃金。 但是,如果您要讓黃金期貨到期,則需要在 現金.
這是基於期貨合約的行使價,並且 任何監管機構都不批准 當前的市場價格。 這裡的關鍵是,期貨交易場景由投機投資者所主導,他們對實物交割資產沒有興趣。 相反,他們只是希望從合同價格和結算價格之間的差異中獲利。
實物結算
話雖如此,一些期貨合約以相關資產而非現金結算。 這在2020年XNUMX月WTI石油期貨價格上漲時變得明顯 負.
原因是循環中的油太多。 根據冠狀病毒大流行,對石油的需求幾乎不存在,這意味著持有實物交割的期貨合約的人無處可存放其結算。
結果,交易商們瘋狂地希望放棄他們的石油合同,以避免承擔實物交割的義務。 反過來,這將期貨價格推向負數區域。 用Layman的話來說,這意味著您將 支付 接管桶,這是前所未有的!
對沖
儘管本頁的大部分內容都集中在期貨交易的投機性方面,但必須注意的是,這種現像有利於套期保值。 在絕大多數情況下,這將是基礎資產的實際生產商,該資產希望保護自己免受價格突然下跌的影響。
畢竟,石油,小麥,玉米,穀物和糖等資產主要由供求關係決定。 如果供應過多而需求不足,那麼資產價格肯定會下跌。 這將直接影響生產者,因為他們將不得不以較低的價格出售資產。 反過來,他們可能被迫虧本生產資產。
話雖如此,期貨合約允許生產者減輕利潤率降低的威脅,因為他們可以鎖定期貨市場提供的到期價格。
讓我們看一個清除霧氣的例子:
- 假設玉米價格目前是4年以來的最高水平
- 這是非常有益的。 對於玉米生產商,因為他們可以以更高的價格出售產品。 反過來,他們可能決定僱用更多的員工,隨後提高生產水平
- 生產者了解到玉米價格隨時可能下跌,因此決定做空12個月期滿的期貨合約
- 因此,只有兩種結果之一是可能的
- 首先,如果玉米市場價格下跌,生產者將不得不以較低的價格出售其產品。 但是,他們將從做空的期貨合約中獲利
- 或者,如果玉米的市場價值繼續上升,生產者將能夠以更高的價格出售其產品。 但是,他們將從做空的期貨合約中虧損。
最終,以上示例突出表明,無論未來12個月內玉米的未來價值發生什麼變化,農民都將能夠鎖定當前價格。 當然,需要考慮費用。
期貨交易與期權
人們常常會誤以為期貨和期權是同一回事。 一方面,兩種金融工具都可以讓您推測資產的未來價格。 同樣,兩者都允許您做多或做空。 但是,關鍵區別在於到期日購買基礎資產的義務。
就期權而言,投資者俱有“權利”,但沒有合同到期後購買資產的義務。 取而代之的是,他們只需要預付一定的溢價,如果他們選擇不購買,就會賠掉。
當涉及期貨交易時,投資者必須在到期時“購買”相關的合約。 這將基於期貨合約的價格以及您購買的合約數量。 您是否獲利將取決於合同到期時資產的收盤價!
為什麼期貨交易對零售客戶不利
正如我們在整個指南中所指出的,期貨交易行業通常由機構資金主導。 這是因為您需要滿足最小手數,通常為 6 或 7 位數。 例如,如果您想訪問 比特幣 在 CME 期貨市場,您需要購買 5 份合約。
每份合約價值5比特幣,最低投資額為25比特幣。 以目前的9,000美元價格,這意味著您至少需要投資225,000美元才能涉足其中。即使您能達到最低要求,也需要擁有“機構投資者”身份。
這本身要求至少有1萬美元的淨資產,或者前兩年的年薪至少200,000美元。 話雖如此,除非您滿足上述條件,否則您可能會很難進入期貨交易市場。
對您來說,好消息是,有一個簡單的CFD形式的解決方法。
差價合約交易
簡而言之,差價合約(差價合約)使您無需擁有基礎工具就可以推測資產的未來價值。 相反,您的交易基於您是否認為資產的價格將來會上漲還是下跌。
由於所討論的資產實際上不存在,因此差價合約可以追踪數千種金融工具的實際價格。 實際上,如果存在一個市場-即使是為機構資金預留的,CFD也會提供訪問權限。
這意味著您可以交易與期貨合約相同的資產類別。 無論是股票,指數,利率,黃金,石油,天然氣還是加密貨幣–差價合約經紀人都可以讓您做多 和 資產短缺。
無有效期
選擇期貨合約差價合約的最大優勢之一是該合約沒有到期日。 相反,只要您希望保持持倉狀態,差價合約就保持有效。 這意味著您不會被迫在特定日期清算合同,因此您可以靈活地在合適的時候平倉。
無最小手數
儘管傳統的期貨交易空間通常放置的最小手數超過6個數字,但差價合約並非如此。 實際上,您通常可以用僅100美元的賬戶餘額交易差價合約。 對於那些想要進入期貨市場但又不想冒大量資金風險的人來說,這是理想的選擇。
槓桿作用
差價合約形式的期貨交易也允許您運用槓桿。 在這裡,您所交易的資金將超過帳戶中的資金。 例如,假設您決定長期購買石油。
您對自己的預測充滿信心,因此決定採用10倍的槓桿率。 在200美元的帳戶餘額上,這意味著您的交易價值為2,000美元。 您所賺取的任何利潤(或虧損)都將被乘以10。
如何今天開始期貨交易
如果您喜歡期貨交易的聲音,並且希望今天就開始使用投資帳戶,我們現在將向您展示您需要採取的步驟。
步驟1:選擇差價合約期貨交易網站
正如我們在上一節中所述,您將需要將CFD期貨作為零售客戶進行交易。 因此,您的第一個停靠站將是尋找可以滿足您需求的在線經紀人。
在註冊之前需要注意的一些因素是:
規: 僅在一級許可機構監管的情況下,才應使用差價合約期貨經紀人。 這包括喜歡 FCA (英國), 簡稱CySEC (塞浦路斯)、MAS(新加坡)或 ASIC (澳大利亞)。
可交易資產: 花一些時間在 經紀人 看看您可以買賣什麼資產。 您可以用來交易差價合約期貨的熱門資產類別是商品,指數和股票。
支付方式: 您將使用真實貨幣交易CFD期貨,因此請確保經紀人支持您的首選付款方式。 將資金存入交易平台的最簡單方法是通過借記卡或信用卡。
費用和佣金: 交易差價合約期貨時,您將始終需要付費,因此請務必在註冊前評估經紀人的價格結構。
客戶支持: 最後,探索支持哪些支持渠道(例如實時聊天)以及客戶服務團隊工作的時間。
如果您沒有時間自己研究經紀人,我們將在本頁末列出我們排名前五的CFD期貨平台。
第2步:開設帳戶並上傳ID
由於您將使用受管制的投資平台,因此法律上將要求經紀人驗證您的身份。
為了使事情順利進行,請輸入以下信息以開設一個帳戶:
- 全名。
- 出生日期。
- 家庭地址。
- 國家稅號。
- 居留身份。
- 手機號碼。
- 電子郵件地址。
然後,將要求您上傳ID表格。 這可以是護照,駕照或政府簽發的身份證。
第三步:為您的期貨交易賬戶注資
您現在需要將一些資金存入新創建的CFD經紀賬戶。
支持付款方式通常包括:
步驟4:進行交易
一旦您的存款被貸記(通常是即時存入),您就可以進行首次差價合約期貨交易。
你需要:
- 搜索您希望交易的資產(石油、黃金、小麥等)。
- 決定您是要做多(買單)還是做空(賣單)。
- 輸入您的股份。
- 如果適用 – 指定您希望應用的槓桿數量。
- 設置止損單。
- 設置止盈訂單。
- 確認訂單。
與傳統的期貨合約不同,差價合約永遠不會過期。 這意味著您可以隨時退出自己的職位。 如果您開立了買單,則只需下一個賣單即可平倉,反之亦然。
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- 在獎金存入之前驗證您的帳戶
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VantageFX VFSC 根據《金融交易商許可法》第 4 節提供大量金融工具。 全部以差價合約的形式出現——包括股票、指數和商品。
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- 最低入金$ 50
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結論
總之,期貨交易是獲得黃金,石油和小麥等硬資產敞口的好方法-無需先行直接擁有所有權。 取而代之的是,您僅在推測合同到期時資產價格會上漲還是下跌。
話雖如此,傳統的期貨交易空間通常僅對機構貨幣可用。 這是因為最小手數通常遠遠超過100,000美元。 因此,最好的選擇是通過差價合約進行期貨交易。
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常見問題
期貨合約追踪哪些市場?
只要存在真實的市場,期貨合約就可以追踪幾乎任何可以想像的類別。
期貨交易如何計算利潤?
您的利潤是基於期貨合約價格與其在合約到期時跟踪的資產價格之間的差異得出的。 例如,如果您以25美元的價格購買石油期貨,然後在石油的價格為40美元時賣出合約,則每張合約將賺取15美元。 然後,您需要將15美元的利潤乘以您持有的合約數量。
您可以利用槓桿交易期貨嗎
可以,但是您需要交易以差價合約為代表的期貨。
交易期貨時我需要對資產進行實物交割嗎?
僅當您投資了以其跟踪的資產而不是現金結算的期貨合約時。 這些類型的期貨合約通常僅由 生產商 資產作為對沖形式。
期貨交易的最低投資額是多少?
在傳統的期貨交易場景中,最小手數通常為6或7個數字。 但是,如果您決定交易差價合約(CFD)期貨,您通常可以只用100美元的餘額進行交易。
誰來決定期貨合約的價格?
像大多數資產類別一樣,期貨合約的價格由市場力量決定。
我可以作為零售客戶在比特幣上交易期貨嗎?
如果您被歸類為零售客戶,則您將無法進入CME比特幣期貨市場,因為這是為機構資金預留的。 但是,您將能夠交易比特幣差價合約-出於所有目的和目的,其操作與傳統期貨市場幾乎相同。