Негативни каматни стапки: како функционираат во пракса?

Мајкл Фасогобон

Ажурирано: 2 2023 декември

Услуга за тргување со копии. Нашиот Algo автоматски отвора и затвора занаети.

L2T Algo обезбедува високо профитабилни сигнали со минимален ризик.

24/7 тргување со криптовалути. Додека вие спиете, ние тргуваме.

Поставување од 10 минути со значителни предности. Прирачникот е даден со купувањето.

79% стапка на успех. Нашите резултати ќе ве возбудат.

До 70 занаети месечно. Достапни се повеќе од 5 пара.

Месечните претплати започнуваат од 58 фунти.

L2T Нешто

телеграма

РЕЗУЛТАТИ

Каматните стапки се многу важни за девизите пазари. Каматната стапка на една земја ја дефинира централната банка.

Нашите Forex сигнали

Forex сигнали - 1 месец

Секојдневно се испраќаат до 5 сигнали
76% стапка на успех
Влез, искористете профит и стоп загуба
Износ на ризик по трговија
Сооднос на награда за ризик
ВИП телеграма група

39£

Купи сега

Forex сигнали - 3 месеци

Секојдневно се испраќаат до 5 сигнали
76% стапка на успех
Влез, искористете профит и стоп загуба
Износ на ризик по трговија
Сооднос на награда за ризик
ВИП телеграма група

89£

Купи сега

Најпопуларен

Forex сигнали - 6 месеци

Секојдневно се испраќаат до 5 сигнали
76% стапка на успех
Влез, искористете профит и стоп загуба
Износ на ризик по трговија
Сооднос на награда за ризик
ВИП телеграма група

129£

Купи сега

Eightcap - регулирана платформа со тесни ширења

Нашата рејтинг

Минимален депозит од само 250 УСД за да добиете доживотен пристап до сите ВИП канали
Користете ја нашата безбедна и шифрирана инфраструктура
Се шири од 0.0 точки на сурови сметки
Тргувајте со наградуваните платформи MT4 и MT5
Регулатива за повеќе јурисдикции
Нема провизија за тргување на стандардни сметки

71% од сметките за инвеститори во мало губат пари кога тргуваат CFD со овој провајдер.

Посетете го eightcap сега

Тоа е алатка за управување со економијата - или со зголемување на каматната стапка за да се спречи инфлацијата, или со намалување на каматната стапка за промовирање на растот.

Зошто каматната стапка е важна?

Каматни стапки

Каматната стапка има неколку функции:

Тоа е трошокот што централната банка им го наплатува на банките во земјата за да им позајми пари, а тие за возврат го користат како основа за она што им го наплатуваат на своите клиенти за финансирање.

Каматната стапка е исто така она што централната банка им ја плаќа на инвеститорите во должничките инструменти што ги издава.

Ова ја прави алатка на централната банка која има ефекти врз инфлацијата, растот и девизниот курс: ако каматната стапка е ниска, а кредитот е евтин, луѓето се повеќе подготвени да трошат, тоа може да генерира раст, но и инфлација бидејќи постои поголема побарувачка; Ако каматната стапка е висока, цената на кредитот ќе биде повисока, растот ќе биде помал, а инфлацијата ќе биде и затоа што побарувачката паѓа.

Зголемување на каматните стапки

Кога централната банка ги зголемува своите каматни стапки, тоа има ефект на зајакнување на вредноста на нејзината валута во однос на другите валути.

Навистина, повисоката каматна стапка обезбедува подобро наградување за инвеститорите (преку трансакции на девизни своп).

На пример, ако ФЕД ги зголеми своите стапки, позициите во долари се попрофитабилни и инвеститорите повеќе ќе се свртат кон средства деноминирани во долари за да ја искористат оваа компензација.

Поради тоа, доларот ќе порасне на девизниот пазар.

Негативни каматни стапки

Неколку централни банки ги намалија референтните каматни стапки на негативни нивоа.

Ова имплицира дека комерцијалните банки имаат загуби кога го депонираат вишокот на ликвидност во централната банка, бидејќи потоа добиваат помалку отколку што депонирале.

Негативните каматни стапки се поттик за банките да позајмуваат пари на јавноста, што може да го зголеми економскиот раст и инфлацијата, целите на централните банки во земјите со многу ниска инфлација и низок раст.

Тие можат да влијаат и на девизниот курс, бидејќи постои поттик да се инвестира во номинирани средства во други валути со повисоки каматни стапки.

Односно, тие промовираат депрецијација на девизниот курс. Амортизацијата на валутата влијае на растот, бидејќи го поттикнува извозот.

Сепак, тоа е нова мерка и има мало искуство со негативните каматни стапки. Економистите со интерес ја следат оваа нова појава.

Некои негативни последици може да бидат намалувањето на профитабилноста на банките и вишокот на преземање ризик од страна на инвеститорите поради помалата профитабилност.

Постои ризик од создавање меури во некои сектори, како што се недвижностите.

Неколку аналитичари сметаат дека негативните каматни стапки се очајни мерки за постигнување на целите на инфлацијата кои се штетни за финансискиот систем и економската стабилност.

Земјите кои моментално имаат негативни каматни стапки се Данска (-0.65%), Швајцарија (-0.75%), Шведска (-0.35%) и Јапонија (-0.1%).

И Европската централна банка (ЕЦБ) има негативни каматни стапки од -0.3%.

Ако функционираат, дали сме на почеток на нова глобална ера на негативни каматни стапки? Какви импликации можат да имаат негативните каматни стапки врз економиите?

Негативна каматна стапка во Европската Унија

Европската централна банка (ЕЦБ) ја задржа каматната стапка од нула од средината на 2012 година и негативна од средината на 2014 година, за да избегне дефлациски очекувања.

ЕЦБ има годишна цел на инфлација од 2%, додека инфлациските очекувања во 2015 година беа 1% за следните 4 години.

Разликата на каматните стапки меѓу Европа и САД придонесе за депрецијација на еврото во однос на доларот.

Негативна каматна стапка во Јапонија

Во февруари 2016 година, Банката на Јапонија ќе усвои негативни каматни стапки за да избегне дефлациски очекувања.

Стапката на инфлација е 0.2% (од година во година во декември 2015 година), додека целта на инфлацијата е 2%. Каматната стапка е -0.1%.

Јапонија страда од ситуација со низок раст (во 2015 година БДП падна за 0.1%) во комбинација со ниска инфлација.

Владата на Јапонија веќе се обиде да го зголеми растот со зголемената јавна потрошувачка и монетарната експанзија.

Негативната каматна стапка се смета за мерка која се спроведува откако другите традиционални мерки пропаднаа.

Како фактори на негативна прогноза за економијата на Јапонија, властите ја споменуваат и негативната состојба на кинеската економија и високата нестабилност на светските финансиски пазари.

На стапката на раст на производите по глава на жител во Јапонија влијае и феноменот на стареење на населението и, за разлика од европските земји, речиси нула имиграција.

Негативна каматна стапка во Шведска

Во случајот на Шведска, централната банка (Ризична банка) се обидува да ја постигне годишната цел на инфлација од 2%. Прогнозата за инфлација на Шведска за оваа година беше меѓу 0.7% и 1.3%.

Ризичната банка има потешкотии да ја достигне целта за инфлација поради падот на цената на суровините и ниските цени на суровините.

Депрецијацијата на еврото предизвика пад на цената на увозот од Шведска, што имаше надолно влијание врз инфлацијата.

Со промовирање на банките да ја кредитираат јавноста наместо да депонираат средства во Ризичната банка, се создава инфлаторен притисок.

Истовремено, се обесхрабрува држењето на националната валута (шведска круна), што создава притисок за нејзина депрецијација. Амортизацијата има позитивно влијание врз инфлацијата.

За разлика од Јапонија, шведската економија нема проблем со растот, бидејќи е 3%.

Каматната стапка на Ризикбанката влезе во негативна територија во 2014 година.

Негативна каматна стапка во Данска

Каматни стапки

Референтната каматна стапка во Данска е -0.0172%

Данска има валута (данска круна) која е врзана за еврото со можна варијација од 2.25%.

Негативната каматна стапка на Данската национална банка (централната банка на Данска) е во негативна територија од средината на 2012 година, со цел да се задржи цената на данската круна блиску до онаа на еврото.

Бидејќи Европската централна банка (ЕЦБ) ја намали својата каматна стапка за да се бори против дефлацијата, данската национална банка исто така мораше да ја намали каматната стапка за да спречи поскапување на данската круна.

Доколку данската национална банка не ја намали каматната стапка, инвеститорите ќе купеа средства номинирани во дански круни за да ја искористат разликата во приносот; ова би ја зголемило валутата.

Данска е дел од европскиот монетарен систем. Европскиот механизам за размена (ERM), кон кој се придржува Данска, ја утврдува евентуалната флуктуација на данската круна во однос на еврото.

Стравувањата на аналитичарите од ситуацијата во Данска се наѕираат над стабилноста на финансискиот и економскиот систем.

Стапките на краткорочните хипотеки се негативни, а цените на недвижностите нагло се зголемија, особено во Копенхаген, главниот град на Данска.

Негативна каматна стапка во Швајцарија

Референтната каматна стапка на швајцарската централна банка (SNB) е -0.75%.

Швајцарија ја намали каматната стапка на негативен терен во јуни 2014 година, во исто време кога беше напуштен плафонот од 1.20 франци за евро.

Една од причините е слабеење на валутата на Швајцарија, швајцарскиот франк, за да се стимулира економијата и да се зголеми инфлацијата.

САД не исклучуваат негативни каматни стапки

Федералните резерви на САД ќе ја тестираат способноста на американските банки да работат со негативни каматни стапки на подолг временски период.

Ќе спроведе стрес тест во кој каматните стапки влегуваат во негативна територија во 2016 година и остануваат негативни до 2019 година.

AvaTrade - основан брокер со занаети без провизии

Нашата рејтинг

Минимален депозит од само 250 УСД за да добиете доживотен пристап до сите ВИП канали
Награден за најдобар глобален MT4 Forex брокер
Платете 0% на сите CFD инструменти
Илјадници средства за CFD за трговија
Достапни капацитети за потпора
Веднаш депонирајте средства со дебитна / кредитна картичка

Добијте доживотен пристап

71% од сметките за инвеститори во мало губат пари кога тргуваат CFD со овој провајдер.

Ова не претставува прогноза, само тест на капацитетот на банките, иако се смета за можен начин на дејствување.

Сепак, сегашните очекувања се дека Федералните резерви ќе продолжат да ги зголемуваат своите каматни стапки. Моментално целта е на 0.25% (во декември 2015 година се зголеми од 0%).

Доколку САД продолжат да ја зголемуваат референтната каматна стапка, тоа ќе има позитивен ефект врз европските економии и ќе го намали надолниот притисок врз каматните стапки.

Негативни каматни стапки: како функционираат во пракса?

Мајкл Фасогобон

Придружи се на нашите Телеграма Канали