Doza li dijî Fed - Ma Dewletên Yekbûyî hewceyê bankek navendî ye?

Xizmeta ji bo bazirganiya kopî. Algo me bixweber bazirganiyê vedike û digre.

L2T Algo sînyalên pir bikêrhatî bi xetereya hindiktirîn peyda dike.

24/7 bazirganiya cryptocurrency. Dema ku hûn radizên, em bazirganiyê dikin.

Sazkirina 10 hûrdemî bi avantajên girîng. Manual bi kirînê re tê pêşkêş kirin.

79% Rêjeya Serkeftinê. Encamên me dê we kêfxweş bike.

Her meh heya 70 bazirganî. Zêdetirî 5 cot hene.

Aboneyên mehane bi 58 £ dest pê dikin.

L2T Tiştek

TÊLXIRAM

Encam

PÊŞKÊŞ
Ew yek ji wan pirsan e ku hin kes meraq dikin… lê her kes pir ditirse ku bipirse. (Mîna navê cîranê xwe piştî ku şeş mehên borî got sibê baş.)

Bi taybetî ji ber ku di aboriya Amerîkî de xuyabûna her tiştî, girîngî û prestîja Rezerva Federal a Federal e.

Ji bo ku ew têkevin nav pirsê têkiliya Fed di medyaya darayî de wekhev e ku li ser pizza jalapenos (an ananas!) bixwaze…

Kûfûrbazî.

Lê îro, em ê tam wiya bikin. (Fed, ji bo zelal be. Pîzza me paqij dimîne.)

Li jêr, hevkar Jim Rickards di root de hack dike û dipirse:

"Ma Pergala Rezerva Federal di warê mezinbûna aborî, aramiya darayî, an afirandina karan de fonksiyonek kêrhatî pêk tîne?"

Bersivên wî dibe ku hûn şaş bikin.

Li jêr binêrin.

Bixwînin.” – Chris Campbell

Çima Em Tewra Pêdiviya Fed-ê ne?
Digel şîroveyên bêdawî yên li ser siyaseta Fed ku "teşwîq" an "kêmkirina bêkariyê" an "têkoşîna li dijî enflasyonê" peyda dike, şîroveyek ecêb hindik heye ka gelo Fed bi rastî dikare yek ji wan tiştan bike.

Û, eger ew dikarin, ka ew karekî baş ji wê bikin. Hema bêje kes vê pirsê napirse ka gelo em di serî de pêdivî bi Pergalek Rezerva Federal jî heye, û heke wusa be, çima.
Doza li dijî Fed - Ma Dewletên Yekbûyî hewceyê bankek navendî ye? Fed "Stimulus" Ne Stimulus e
Delîlên ampîrîkî yên bandorkeriya Fed eşkere ye. Fed nikare aboriyê teşwîq bike. Pêdivî ye ku meriv tenê serdema 2009-an heya 2019-an bihesibîne. Di wan deh salan de, aboriya Dewletên Yekbûyî ji paşveçûna Mezin a 2007 - 2009 vedigere. Ev yek di nav 2008-an de panîkek darayî ya dijwar bi têkçûnên li pey Bear Stearns, Fannie re vedihewîne. Mae, Freddie Mac, Lehman Brothers û AIG.

Di heman demê de me têkçûnên nêzîk ên Goldman Sachs û Morgan Stanley jî dîtin, ku domînoyên din ên ku ketine heya ku Fed ew veguherandin pargîdaniyên xwedîkirina bankê û ew ligel Citi, Wells Fargo, û JP Morgan rizgar kirin.

Mezinbûna GDP ya salane ya navincî di hemî vegerandina ji Şerê Cîhanê yê Duyemîn de hinekî ji% 4.2 bû. Mezinbûna GDP ya salane ya navînî di hemî vejenên ji sala 1980-an vir ve 3.75% bû. Mezinbûna GDP ya salane ya navîn di vejandina 2009 - 2019 de 2.1% bû.

Di dîroka Dewletên Yekbûyî de ev başbûna herî qels bû.

Ew di demekê de hat ku Fed bîlançoya xwe ji 800 mîlyar dolarî ber bi 4.5 trîlyon dolarî berfireh kir bi karanîna hêsankirina mîqdar ("QE") di bernameyên ku wekî QE1, QE2, QE3, QE4 têne zanîn, û bi eşkere me jimareya xwe winda kir. QE ji hingê ve.

Hûn kêm caran peyva "QE" dibihîzin. Ji ber ku ew kar nake. Gelek lêkolînên lêkolînê yên aborînasên Fed û ne-Fed gihîştine wê encamê. Bi kurtasî, çapkirina pereyê Fed dike ne beşdarî mezinbûnê dibe û ne stimulator e.

Ji bo kêmkirina faîzê jî heman tişt derbas dibe. Siyaseta rêjeya faîzê ya sifir (ZIRP) bi bîr tîne? Fed ji Kanûna 2008-an heya Kanûna 2015-an rêjeyên faîzê di sifirê de girt, û dûv re hema hema wan 2017-an zêde kir. Ew heyama ZIRP bi mezinbûna anemîkî ya başbûnê ya ji 2009 - 2019 re hevûdu dike. Dîsa, ev delîlek xurt e ku ZIRP heye. hêza stimulative tune.

Paşketin û berfirehbûn çêdibin; ew beşek ji çerxa karsaziyê ne. Lê, Fed bi wan re hindik e. Dewreyên karsaziyê ji hêla bûyerên makro yên wekî seferberiyên piştî şer, şokên peydakirinê, siyaseta darayî, pandemîk, xeletiyên rêziknameyê, pêbaweriya xerîdar, pêşkeftinên teknolojiyê, û demografîk têne rêve kirin.

Fed di zirara aboriyê de baş e
Têkiliya Fed bi yek ji wan ajokaran re hindik e. Di rastiyê de, tevahiya dîroka Fed-ê di warê şaş-xwendina nîşaneyên çerxa karsaziyê de yek xeletiya siyasetê li dû hev e.

Fed eşkere bû sedema Depresyona Mezin bi şidandina siyaseta diravî di 1927 - 1929 de berî hilweşîna borsayê ya Cotmeha 1929-an.

Dewletên Yekbûyî ji paşkêşiya yekem (1929-1932) ya Depresyona Mezin derket dema ku FDR di sala 1933-an de dolar li hember zêr daxist. Bazara borsê ji sala 1933-an heya 1936-an bi xurtî rabû, lê Fed dîsa di sala 1937-an de bi tundkirina polîtîkaya xwe xelet kir, ku bû sedema di salên 1937-1938 de paşveçûnek tûj.

Ev rêza du paşveçûnê bû ku ya duyemîn beriya ku em ji ya yekem xilas bibin bû ku tevahiya serdemê veguherand Depresyona Mezin (1929-1940). Yek encam ev e ku Fed xwedan şiyana kêm a arîkariya aboriyê ye lê di zirara wê de pir baş e.

Balkêş e, Dewletên Yekbûyî sê bankên navendî û serdemên dirêj bêyî banka navendî hene. Bi destpêka George Washington di 1789 de, Dewletên Yekbûyî heya 1791-ê banka navendî nebû. Wê salê, yekem banka navendî ya Dewletên Yekbûyî bi navê Bank of Dewletên Yekbûyî, ku bi gelemperî wekî Banka Yekem a Dewletên Yekbûyî tê zanîn, ji hêla Kongreya Dewletên Yekbûyî ve hate saz kirin. Ew ji bo 20 salan heta 1811-ê hate destûr kirin.

Banka Yekem a Dewletên Yekbûyî polîtîkaya diravî an rêjeyên faîzê destnîşan nekir, bankên din birêkûpêk nekir, rezervên zêde negirt û wekî deyndarê herî dawî tevnegeriya.
Doza li dijî Fed - Ma Dewletên Yekbûyî hewceyê bankek navendî ye? Lê destûr hate dayîn ku pere bi deyn bide hukûmeta Dewletên Yekbûyî, û xal ev bû. Banka Yekem dikare serkeftina plansaziya Alexander Hamilton ya ji bo derxistina deynê hukûmetê hêsan bike û bazara wî ya nû ya deynê hukûmetê ji erdê rabike bi nîşana ku Dewletên Yekbûyî deyndêrek jêhatî ye. Di vî warî de serkeftinek bû.

Di sala 1811 de peymana Banka Yekem ji hêla Kongreyê ve nehat nûkirin. Şerê 1812, ku ji 1812 heta 1815 şer kir, tengahiyek giran xiste ser fînansa Dewletên Yekbûyî. Deynê neteweyî yê Dewletên Yekbûyî di sala 45-an de ji 1812 mîlyon dolarî di sala 127-an de derket 1815 mîlyon dolarî.

Vê rewşa darayî ya stresdar gelek siyasetmedar, di nav de Serok James Madison, qanih kir ku piştgirî bidin avakirina Banka Duyemîn a Dewletên Yekbûyî. Ew ji hêla qanûnek Kongreyê ve di 1816-an de ji bo demek bîst salan hate pejirandin. Banka Duyemîn di 7ê Çile, 1817 de li Philadelphia dest bi xebatan kir. Kesê sereke di Banka Duyemîn de Nicholas Biddle ji Philadelphia bû, ku ji 1823 heta 1836 serokê bankê bû.

Banka Duyemîn di salên 1817 û 1818-an de bi meşandina polîtîkayek dravê hêsan dest bi destpêkek dijwar kir, ku bû sedema geşbûn û hilweşînek axê ku di Panîka 1819-an de bi dawî bû. Dûv re banka berdêla drav teng kir, ku bû sedema paşveçûnek dirêj, bêkarî. , û ketina bihayên milkan.

Heya ku Nicholas Biddle di sala 1823-an de bû serokê bankayê ku Banka Duyemîn siyasetek li ser qasekî jî girt. Biddle ji sala 1823-an heya 1833-an bi afirandina diravek saxlem û siyasetek diravî ya nerm tê hesibandin, ku alîkariya DY kir ku di wê heyamê de piştgirî bide aboriyek berfireh.

Andrew Jackson di sala 1829 de bû serokê Dewletên Yekbûyî û yekser dest bi hilweşandina Banka Duyemîn kir. Peymana wê di sala 1836-an de bi dawî bû. Di hilbijartina 1832-an de di têkoşînek bi navê Şerê Bankê de vesazkirina bankê bû mijarek navendî.

Jackson di hilbijartinê de bi ser ket. Wî êrîşî bankê kir bi vekişandina depoyên federal û veguheztina dahatên nû yên federal berbi bankên taybet ên bijartî. Jackson pêşnûmeya recharterê veto kir û veto hate pejirandin. Banka Duyemîn di Sibata 1836-an de bi destûrnameyek federal rawestiya.

77 sal ji 1836 heta 1913, Dewletên Yekbûyî ne xwediyê banka navendî bû. Bê şik ev serdemek ji mezintirîn û dirêjtirîn serdemên geşbûna aborî bû di dîroka cîhanê de.

Di vê heyamê de şazdeh paşveçûn hebûn, û şeş panîkên darayî yên eşkere (1857, 1873, 1893, 1896, 1907, û 1910). Dîsa jî, meyla giştî ya mezinbûnê erênî bû û ev mezinbûn bi gelemperî ne-înflasyonî bû û ji hêla nûjeniya teknolojîk ve hat şewitandin. Di nav wan de rêyên hesinî, telegraf, têlefon, alavên çandiniyê, otombêl, asîmanan, elektrîk, û kabloyên derokyanûsê hene.

Recession bi bankeyên navendî re bi heman rengî pir caran bûye. Di 110 salên piştî damezrandina Rezerva Federal a 1913-an de, Dewletên Yekbûyî rastî 20 paşveçûn an depresyonê û pênc panîkên darayî yên eşkere, (1929, 1987, 1994, 1998, û 2008) hatin.

Di nav 77 salên bê banka navendî de (1836-1913), bi navînî her 4.8 salan carekê paşveçûnek hebû. Di nav 110 salan de ji damezrandina Rezerva Federal (1913-2023), her 5.5 salan carekê paşveçûnek çêbûye. (Biryarek ku nîvê yekem ê 2022-an paşveçûnek bû ku li ser bingeha du çaryekan li pey hev kêmbûna mezinbûnê ye, û derketina paşveçûnek nû ya îsal dê wê frekansê dakeve yek paşketinê her 5.0 salan).

Ew ne cûdahiyek girîng a îstatîstîkî ye ku di rêzek demkî ya 187-salî de, nemaze ji ber giraniya Depresyona Mezin (1929-1940), ku li ser çavdêriya Fed-ê qewimî. Encam têkiliyek bilind di navbera pirbûna paşveçûnên bi û bêyî banka navendî de ye.

Veşartina Rastî Li pişt Rezerva Federal
Ev pêşniyar dike ku Fed û polîtîkayên rêjeya faîza wê pir hindik bi paşketinê re heye. Recession ji hêla çerxa karsaziyê û polîtîkaya darayî ve têne rêve kirin. Fed dikare recessionan xirabtir bike, lê ew nikare wan derman bike. Aborî bi serê xwe vê yekê dike.

Li ser rûyê wê, em ne hewce ne ku Reserve Federal Federal rêjeyên faîzê destnîşan bikin. Dixuye ku bazar ji bo danîna rêjeyan bi serê xwe karekî baş dike. Em ne hewceyî Reserve Federal e ku pêşî li paşketinê bigire ji ber ku ew pir caran ji ber sedemên ku ti têkiliya wan bi Fed re tune ne diqewimin. Em ne hewceyî Reserve Federal e ku mezinbûnê misoger bike ji ber ku Dewletên Yekbûyî ji 1836-an heya 1913-an bêyî bankek navendî mezinbûnek berbiçav hebû.

Ger Rezerva Federal di danîna rêjeyên faîzê, pêşîlêgirtina paşveçûn, an sîgortekirina mezinbûnê de armancek girîng tune, çima me bi tevahî Reserve Federal heye?

Bersiv vedigere rêzek ecêb a bûyeran ji 1906 heta 1913. Ev bûyer armanca rastîn û raza rastîn a Rezerva Federal eşkere dikin.

Di 18ê Avrêl, 1906 de, erdhejek mezin û agirek mezin bû ku Bajarê San Francisco hilweşand. Zêdetirî 3,000 kes mirin û 80% ji bajêr wêran bû. Pargîdaniyên bîmeyê tavilê dest bi tasfiyekirina samanan kirin da ku drav berhev bikin da ku îdiayên hêvîdar veşêrin.

Vê firotanê stresê xist ser bankên New York û Borseya New York û bazarên darayî yên din ên li rojhilat. Tevhevbûna stresa lîkîdîbûnê ya ji erdheja San Francisco û windabûna pêbaweriyê ji hilweşîna Pargîdaniya Knickerbocker Trust li New York-ê bû sedema hilweşîna bankê.

Di 19ê Cotmeha, 1907 de, di bilindahiya panîkê de, Pierpont Morgan, bankerê herî navdar ê Amerîka û serokê JP Morgan & Co., dest bi rêze civînan kir li New York City brownstone xwe li quncikê kolana 36th û Madison bi bankerên bilind û karbidestên hikûmetê. Bi rêberiya wî, Pierpont Morgan hema hema bi tenê pergala bankingê ya Dewletên Yekbûyî xilas kir.
Doza li dijî Fed - Ma Dewletên Yekbûyî hewceyê bankek navendî ye? Rêwîtiya Mysterious berbi Girava Jekyll
Di cih de piştî Panîka 1907, banker û siyasetmedaran dest bi pirsên eşkere kirin. Di panika din de dê çi bibe? Pierpont Morgan dê her û her bijî. (Bi rastî, Morgan di sala 1913 de li Romayê mir). Kî dê pergalê xilas bike gava din ku bank li ber hilweşînê bûn?

Bankerên herî bilind biryar da ku bankek navendî ya nû hewce ye. Bi îdeal, ev bank dê bi xwe be, lê dê pişta hukûmeta Dewletên Yekbûyî di forma ku bikaribe diravê biweşîne hebe. Ya herî girîng, ev banka navendî dê bikaribe wekî deyndarê herî dawî ji bankên taybetî yên Dewletên Yekbûyî re tevbigere.

Senatorê Amerîkî Nelson Aldrich (R-RI) bû şampiyonê siyasî yê banka navendî ya nû. Di 1910 de, Aldrich rêwîtiyek veşartî li klûbek taybet a li Girava Jekyll, Gurcistanê organîze kir.

Di serdanê de Frank A. Vanderlip (Serokê Banka Bajêr a Neteweyî ku nûnertiya berjewendîyên Rockefeller dike), Paul Warburg (hevkarê Kuhn, Loeb nûnerê berjewendîyên Jacob Schiff û darayî Ewropî), Henry Davison (hevkarê JP Morgan & Co. ku nûnertiya berjewendiyên Morgan dike), Abram Andrew (aborînas û Alîkarê Sekreterê Xezîneyê ku nûnertiya Hikûmeta Dewletên Yekbûyî dike), û Benjamin Strong (Cîgirê Serokê Bankers Trust û serokê pêşerojê yê Banka Reserve Federal a New Yorkê).

Di nav hefteyek de, vê komê nivîsand ku paşê bû Qanûna Reserve Federal. Di wê demê de wekî Plana Aldrich dihat zanîn.

Komê dizanibû ku Amerîkî ji dema hilweşîna Banka Duyemîn a Dewletên Yekbûyî di 1836 de ji bankayên navendî nefret kiribûn. Ji ber vê yekê wan navê damezrandina xwe nekirin bankek navendî an Banka Dewletên Yekbûyî.

Navê wê Rezerva Federalî hem xapandin û hem jî nenas bû. Çend sal derbas bûn ku ev yek di qanûnê de were pejirandin, lê Qanûn di dawiyê de ji hêla Serok Woodrow Wilson ve di rojên dawî yên 1913 de hate îmze kirin. Fed ji wê demê ve bi me re ye.

Heya îro diwanzdeh Bankên Rezerva Federal a Herêmî xwedan in bi taybetî ji aliyê bankên li her herêmê. Rêvebir ji hêla Lijneya Rêvebirên Sîstema Rezerva Federal ve ku ji hêla Serokê Dewletên Yekbûyî ve hatî destnîşan kirin û li Washington DC-yê ye tê peyda kirin. Pergala giştî hevbendiyek bêkêmasî ya berjewendîyên giştî û taybet e.

Armanca rastîn a Reservea Federal bi alîkariya aboriyê, danîna rêjeyên faîzê, kêmkirina bêkariyê, an yek ji armancên polîtîk ên din ên ku hûn dibihîzin û dixwînin re tune ye. Armanca rastîn û raza Fed ev e ku bankan bi karanîna dravê hukûmetê xilas bike. Destê bankeran li çapxaneyê heye.

Ji ber vê yekê, bersiva kurt ev e ku Dewletên Yekbûyî ne hewceyê bankek navendî ye. Dewletên Yekbûyî ji 77 heta 1836 1913 salan bêyî yek yek baş kir. Fed nikare aboriyê teşwîq bike. Fed nabe sedema çerxa karsaziyê (lê ew dikare tiştan xirabtir bike û pir caran jî dike). Fed nikare kar biafirîne.

Fed tenê heye ku kontrola drav bide bankeran û her deh salan carekê xwe xilas bike. Her tiştê din ku hûn di derbarê teşwîq, afirandina kar, rêjeyên faîzê, aramiya darayî, û hêj bêtir dibihîzin, tenê deng e. Dibe ku paşveçûna giran a ku tê di dawiyê de hin kesan neçar bike ku pirsên dijwar bipirsin û baskên Fedê bişkînin. Tenê li ser wê nehesibînin.

Nivîskar: Jim Rickards
Kanî: AltucherConfidential.com