외환 딜링 데스크란?

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딜링 또는 노 딜링 데스크 – 그게 무슨 뜻인가요?

외환 브로커는 딜링 데스크(DD) 또는 노 딜링 데스크(NDD)로 분류됩니다.

New traders have always been puzzled by the meaning of dealing desks (DD) and no dealing desks (NDD) of forex brokers, with many of them thinking that DD brokers are always trying to cheat the traders and go against their clients positions.

In reality, the decency of the broker depends on the way they operate and their individual business ethics – it has nothing to do with being a dealing or no dealing desk. After all, the differences deal in terms of execution and order handling. Some brokers even operate with both order handling types. FXCM, for example, offers no dealing desk execution for normal accounts… and dealing desk execution for mini accounts. In this article, which is divided in two parts, we will explain both types of order execution and the differences between them.

딜링데스크란?

소매 외환 시장에서 매수/매도 주문은 두 가지 방식으로 실행됩니다. 그들은 브로커에 의해 은행 및 기타 대형 금융 기관과 같은 유동성 공급자(LP)로 알려진 다른 주체에게 전달되거나 유동성 공급자 역할을 하는 중개 회사 자체가 보유합니다. 중개인이 거래를 보유하고 다른 LP에 전달하지 않는 경우 딜링 데스크 중개인으로 간주됩니다. 이러한 유형의 브로커는 시장을 형성하기 때문에 마켓 메이커(MM)라고도 합니다. 그들은 거대한 은행 간 시장보다 훨씬 작지만 동일한 조건이 적용되고 금리는 거의 동일합니다.

딜링 데스크 중개인은 두 가지 방식으로 거래를 처리합니다. 즉, 고객을 서로 대립시키거나 거래 자체를 헤지하는 것입니다. 고객의 거래를 서로 반대한다는 것은 고객 A가 약 1.0900에 EUR/USD를 사고 싶어하고 고객 B가 같은 수준에서 같은 쌍을 매도하기를 원하면 브로커가 매칭된다는 것을 의미합니다. 브로커는 스프레드로 이익을 얻습니다. 이 경우 스프레드는 유동성 공급자의 스프레드를 피하기 때문에 노딜링 데스크 브로커가 제공하는 스프레드보다 낮습니다. 포지션에 대해 일치하는 반대 주문이 없으면 브로커가 주문 자체를 매칭하여 포지션을 헤징합니다. 1.09 부근에서 EUR/USD를 구매하려는 경우 브로커는 해당 가격으로 제공합니다. 즉, 동일한 가격으로 구매한다는 의미입니다. FXCM이 실행 위험 섹션에서 설명했듯이 이해 상충이 있지만 그것이 그들이 당신을 속이고 있다는 의미는 아닙니다. 거래 데스크 중개인은 모든 고객을 위해 수백만 건의 거래에 위험을 분산시켜 위험을 최소화합니다. 때때로 그들은 NDD 작업을 통해서도 거래를 이전합니다. 딜링 데스크 브로커는 유동성 공급자에게 거래를 전달하지 않기 때문에 일반적으로 고정 스프레드를 제공합니다. 언급했듯이 이러한 유형의 중개인 고객은 은행 간 요율과 스프레드를 보지 못하지만 경쟁이 너무 치열하여 거의 동일한 요율을 얻습니다.

노딜링 데스크란?

직접 가공

무거래 데스크 브로커는 이름에서 알 수 있듯이 거래를 처리하지 않습니다. 대신, 그들은 언제든지 통화 쌍을 사거나 팔려는 유동성 공급자가 많은 은행 간 시장으로 거래를 전달합니다. 무거래 데스크 중개인은 거래를 유동성 공급자에게 자동으로 전달하는 STP(직통 처리) 시스템을 통해 거래를 처리합니다. 따라서 그들은 고객의 주문과 일치하지 않거나 거래의 상대방을 취하지 않습니다. 많은 브로커가 ECN 공급자라고 주장하지만 실제로는 STP 브로커입니다. STP 중개인은 외환 시장에서 가장 일반적이며 개인 소매 거래자가 은행 간 시장에 도달하기가 매우 어렵기 때문에 소매 외환 거래자에게 다리 역할을 합니다. 그들은 최고의 입찰가를 찾아 이 시장에서 스프레드를 요청하고 스프레드에 0.5, 1 또는 2핍을 추가하는 커미션을 추가하여 거래자에게 제공합니다. 아래 표는 STP 브로커가 유동성 공급자로부터 받는 비율을 보여줍니다. 그런 다음 STP 시스템은 고객의 매도 거래를 Barclays Bank에서 제공하는 최상의 입찰 가격으로, 구매 주문을 X 투자 은행에서 제공하는 최고의 매도 가격으로 자동 배치합니다. 중개인은 일반적으로 약간의 추가 핍 또는 핍의 일부를 커미션으로 추가하기 때문에 플랫폼에서 확인하십시오.

유동성 공급자가 STP 브로커에게 제공할 수 있는 모범 금리

전자 통신 네트워크

ECN(Electronic Communication Network) 브로커는 STP 브로커와 매우 유사하며 동일한 처리 시스템을 가지고 있지만 입찰 가격과 요청 가격 사이에 스프레드가 있는 유동성 공급자에게 거래를 전달하지 않습니다. 그들은 은행 간 시장의 모든 참가자의 모든 구매 및 판매 주문과 일치합니다. 참여자는 소규모 소매 거래자부터 대형 헤지 펀드, 고주파 거래 회사(HFT), 은행 등에 이르기까지 다를 수 있습니다. 따라서 모든 참여자는 서로 매매하고 ECN 시스템을 통해 서로 상호 작용할 수 있습니다. 다른. 매수 및 매도 가격에 스프레드가 없는 경우가 있습니다. ECN 중개인이 거래/크기당 수수료로 서비스 비용을 청구하는 경우 동일한 매수/매도 가격을 볼 수 있습니다. 브로커가 이러한 커미션을 스프레드로 변환하면 동일한 매수/매도 가격을 가진 쌍이 표시되지 않습니다.

차이점은 무엇입니까?

위 섹션에서 설명한 것처럼 다양한 유형의 브로커 간에는 차이점이 있습니다. 아래 표에는 모든 주요 차이점이 나열되어 있습니다.

브로커 유형의 차이점

이상은 주문 처리 유형별로 분류된 브로커 유형과 그 차이점입니다. 노 딜링 데스크 STP 브로커는 가변적인 스프레드를 가지고 있으며 변동성이 큰 시기에 최대 15-20핍까지 확장될 수 있습니다. 반면 딜링 데스크 브로커는 고정 스프레드를 제공하지만 거래를 거부하고 다시 인용할 권리가 있습니다. ECN 브로커와 DD 마켓 메이커는 일반적으로 유동성 공급자(LP) 스프레드를 피하기 때문에 더 낮은 스프레드를 제공합니다. NDD 브로커는 LP와 시장 참여자로부터 가격을 받지만 경쟁으로 인해 DD 브로커는 시장과 거의 동일한 가격을 제시해야 합니다. 차이점이 반드시 한 유형의 외환 브로커가 다른 유형보다 더 좋거나 나쁘다는 것을 의미하지는 않습니다. 그것은 모두 당신이 어떤 종류의 상인인지에 달려 있습니다. 스캘퍼라면… DD 또는 ECN 브로커가 더 나을 수 있습니다. 장기 트레이더라면 스프레드가 약간 더 높은 STP 브로커를 선택하는 것이 좋습니다.

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