Ոլորտի հաշվետվություն. ապակենտրոնացված բորսաներ (DEXs)

Ծառայություն պատճենների առևտրի համար: Մեր Algo-ն ավտոմատ կերպով բացում և փակում է գործարքները:

L2T Algo-ն ապահովում է բարձր շահավետ ազդանշաններ նվազագույն ռիսկով:

24/7 կրիպտոարժույթի առևտուր: Մինչ դուք քնում եք, մենք առևտուր ենք անում:

10 րոպեանոց կարգավորում՝ էական առավելություններով: Ձեռնարկը տրվում է գնման հետ միասին։

79% հաջողության մակարդակ: Մեր արդյունքները ձեզ կհուզեն:

Ամսական մինչև 70 գործարք: Առկա է ավելի քան 5 զույգ։

Ամսական բաժանորդագրությունները սկսվում են 58 ֆունտից:

L2T Ինչ-որ բան

հեռագրում,

ԱՐԴՅՈՒՆՔՆԵՐ

Ապակենտրոնացված բորսայի (DEX) արդյունաբերությունը կրիպտոարժույթների աշխարհում արագ զարգացող ոլորտ է: Ի տարբերություն կենտրոնացված փոխանակումների, ինչպիսիք են Coinbase-ը և Binance-ը, DEX-ները հնարավորություն են տալիս օգտվողներին գնել և վաճառել թվային ակտիվներ անմիջապես իրենց միջև ապակենտրոնացված միջավայրում: Լավագույն հինգ DEX-ների ընդհանուր շուկայական կապիտալիզացիան կազմում է ավելի քան 6 միլիարդ դոլար, ինչը նրանց դարձնում է նախընտրելի ներդրում կրիպտոարժույթների աշխարհում:

Այս հոդվածը ուսումնասիրում է զարգացող ապակենտրոնացված փոխանակման հատվածը՝ որոշելու դրա կայունությունը և հավանական ընդլայնումը առաջիկա տարիներին:

Շուկայի Overview

DEX-ի որոշիչ բնութագրիչներից մեկը Automated Market Maker (AMM) մոդելն է, որն այն օգտագործում է, որը սնուցվում է խելացի պայմանագրերի վրա հիմնված լողավազաններով յուրաքանչյուր առևտրային զույգի համար: Յուրաքանչյուր զույգի գները հիմնված են ալգորիթմների վրա, որոնք կենտրոնացած են լողավազանում առաջարկի և պահանջարկի դինամիկայի վրա՝ ապահովելով առևտրի ավելի արդյունավետ փորձ:

Բացի այդ, DEX-ները պահառության ենթակա չեն, ի տարբերություն CEX-ի, ինչպիսին է CoinBase-ը, ինչը նշանակում է, որ դրանք չեն պահում օգտատերերի միջոցները, ինչը նրանց հասանելի է դարձնում նոր օգտատերերի համար՝ առանց KYC ստուգման անհրաժեշտության:
Թեև DEX-ներով առևտրի ծավալները մնում են զգալիորեն փոքր՝ համեմատած CEX-ների հետ, դրանք ձեռք են բերել 2020-ին սկսված DeFi-ի բումի ընթացքում: Ներկայումս DEX առևտուրը կազմում է ամբողջ առևտրի ծավալի մոտ 15%-ը:

Ներդրումային թեզ

Ներդրողների համար կա DEX-ների նկատմամբ ազդեցություն ձեռք բերելու երկու եղանակ.

• Գնել նշան. DEX-ները հիմնված են բնիկ թոքենների վրա: Նշան գնելը տարբերակ է ներդրողների համար, ովքեր ցանկանում են օգտվել DEX-ներից, քանի որ դրանց վրա ազդում է առևտրի ծավալը: Այս նշանները կարող են ունենալ այլ օգտագործման դեպքեր, ինչպիսիք են կառավարումը, խաղադրույքը և վճարումները: Դա նման է DEX-ում «բաժնետոմս» գնելուն՝ առևտրի բարձր ծավալներով և ապագայում հնարավոր ավելի լավ եկամտաբերությամբ:

• Իրացվելիության արդյունահանում. Որպես այլընտրանք, շահագրգիռ կողմերը կարող են մասնակցել էկոհամակարգին` ապահովելով իրացվելիություն մեկ կամ մի քանի լողավազանների համար: Այն ներառում է զույգի երկու նշանների կողպում (օրինակ՝ ETH և UNI), որտեղ իրացվելիության հանքագործները որպես պարգև ստանում են DEX առևտրային վճարների տոկոսը:

Ով է ֆինանսավորում. Ինստիտուցիոնալ հիմնադրամներ

DeFi-ի բումը գրավել է ինստիտուցիոնալ ներդրողներին, ովքեր աճող հետաքրքրություն են ցուցաբերել DEX-ների նկատմամբ, քանի որ մի քանի նախագծեր հարյուրավոր միլիոն դոլարների ֆինանսավորում են առաջացնում: Շատ DEX-ներ իրականացնում են ապակենտրոնացված ինքնավար կազմակերպության (DAO) կառավարման մոդելը, մինչդեռ որոշները աջակցվում են կենտրոնացված կազմակերպությունների կողմից, որոնք պահպանում են արձանագրությունը:

Uniswap Labs-ը, որն ապահովեց 165 միլիոն դոլար 2022 թվականի հոկտեմբերին, Uniswap-ի հիմքն է: Polychain Capital-ը առաջատարն է, որին միացել են այնպիսի ներդրողներ, ինչպիսիք են A16Z Crypto-ն, Paradigm-ը, SV Angel-ը և Variant-ը: Uniswap Labs-ի արժեքը $1.66 մլրդ է: 0x-ը 70 միլիոն դոլար է հավաքել B Series-ի ֆինանսավորմամբ, որը գլխավորում էր Greylock Partners մասնավոր կապիտալը նույն տարում: Մասնակցել են նաև Pantera-ն, Sound Ventures-ը, OpenSea-ն, Coinbase-ը և A. Capital-ը:

Amber Group-ը $175 միլիոն ներդրեց 1 դյույմով B Series-ի գործարքում մինչև 2021 թվականի վերջ: Մասնակցեցին շուրջ 50 ներդրողներ, ներառյալ VanEck-ը, Fenbushi Capital-ը և Jane Street-ը: Ըստ Chainalysis-ի վերլուծության, ինստիտուցիոնալ ներդրողները խթանել են փոխանցումները CEX-ներից դեպի DEX շուկայական անկայունության ժամանակ, ինչպիսին է FTX-ի վթարը:

Լավագույն DEX նախագծեր

Uniswap-ը՝ ապակենտրոնացված փոխանակումը (DEX), որը հիմնադրվել է 2018 թվականին, որը կենտրոնանում է Ethereum-ի վրա հիմնված նշանների վրա, վերջին տարիներին մեծ հաջողություն է ունեցել: Բորսան պարծենում է տարեկան առևտրի ծավալով մոտ 400 միլիարդ դոլար և ներգրավել է ավելի քան 45,000 օրական ակտիվ օգտատերերի: Բորսան ունի նաև գրեթե 5 միլիարդ դոլար ընդհանուր շուկայական կապիտալ, ինչը այն դարձնում է 18-րդ խոշորագույն կրիպտոարժույթը:

Uniswap-ն ունի ավելի քան 4 միլիարդ դոլար ընդհանուր արժեք, ինչը այն դարձնում է TVL-ի վեցերորդ խոշորագույն DeFi արձանագրությունը և երկրորդ ամենամեծ DEX-ը TVL-ի կողմից Curve-ից հետո: Իր հաջողությամբ, Uniswap-ը հավաքեց ավելի քան 160 միլիոն դոլար 2022 թվականի վերջին: Ակնկալվում է, որ այն կաճի, քանի որ կրիպտո շուկան վերականգնվում է, և UNI նշանը, հավանաբար, առաջիններից է, ով կշահի դրանից:

Synthetix ցանց

Synthetix Network-ը Ethereum-ի վրա հիմնված արձանագրություն է, որը թույլ է տալիս օգտատերերին շղթայական ազդեցություն ունենալ իրական աշխարհի ակտիվների նկատմամբ, ինչպիսիք են ֆիատ արժույթները, ապրանքները, բաժնետոմսերը և ինդեքսները: Օգտագործելով SNX նշանները որպես գրավ, օգտվողները կարող են ստեղծել սինթետիկ նշաններ (Synths), որոնք հետևում են իրենց հիմնական ակտիվների արժեքին: Արձանագրության տարեկան առևտրի ծավալը կազմում է ավելի քան 4.4 միլիարդ դոլար և առաջացնում է ավելի քան 13 միլիոն դոլարի տարեկան վճար: Ներկայումս Synthetix-ում արգելափակված է ավելի քան 400 միլիոն դոլար արժողությամբ կրիպտո, ինչը այն դարձնում է TVL-ի լավագույն 30 DeFi արձանագրությունների շարքում: Պլատֆորմը նաև ընդունում է օրական ավելի քան 2,000 ակտիվ օգտատեր: 2021 թվականին իր գագաթնակետին Synthetix-ը DeFi-ի հիմնական նախագծերից մեկն էր TVL-ի և առևտրի ծավալով: Չնայած վերջին անկմանը, բորսան դեռևս առաջարկում է յուրահատուկ բիզնես մոդել, ինչը արժե այն դիտարկել:

Սուշի փոխանակում (SUSHI)

SushiSwap-ը (SUSHI) Ethereum-ի վրա հիմնված փոխանակում է, որը մեկնարկել է 2020 թվականին: Այն ստեղծվել է Uniswap-ի բաց կոդով, ինչը շատ նման է ֆունկցիոնալությամբ: SushiSwap-ն ունի բնիկ նշան (SUSHI), որը գործում է որպես կառավարման նշան՝ թույլ տալով օգտվողներին ավելի շատ վերահսկողություն ունենալ: Թեև այն սկզբում մեծ ժողովրդականություն է ձեռք բերել, SushiSwap-ը դրանից հետո կորցրել է զգալի դիրքեր և այժմ ավելի փոքր է, քան Uniswap-ը՝ առևտրի ծավալով (տարեկան $6.5 մլրդ) և առևտրային վճարների (տարեկան $20 մլն): Բացի այդ, SushiSwap-ի միջին օրական ակտիվ օգտատերերի թիվը 4,000-ից պակաս է: SUSHI-ը կրիպտո ձմռան ընթացքում DEX-ների մեջ ամենավատ ցուցանիշն է ունեցել, և դրա ապագան մնում է անորոշ:

Ներդրող Takeaway

Չնայած «կրիպտո ձմեռ» սեզոնի պատճառով 2022 թվականի սկզբից DEX-ներում առևտրի ծավալների նվազմանը, ոլորտը դեռևս համեմատաբար նոր է և ապագայում աճի ներուժ ունի՝ ցածր գնով ոչ պահառության առևտրի խոստման շնորհիվ: FTX-ի փլուզումն աշխատել է նաև DEX-ների օգտին, քանի որ շատ ներդրողներ այլևս չեն վստահում կենտրոնացված փոխանակումներին իրենց ակտիվների հետ:

Որոշ հայտնի DEX-ներ, որոնք հայտնի էին DeFi-ի բումի առաջին օրերին, օրինակ՝ սուշին, կարող են չվերականգնվել: Որոշ փոխանակումներ միլիարդավոր TVL-ների հետ, որոնք կարող են շարունակել գերակշռել, դեռ ծաղկում են (Uniswap, Balancer, Curve և PancakeSwap):

Կարևոր է նաև նշել, որ թեև DEX-ները հաքերային հարձակումների վտանգի տակ չեն, այնուամենայնիվ, խելացի պայմանագրերում կարող են լինել բացեր, որոնք կարող են ներկայացնել հարձակման կետեր, մասնավորապես տարբեր բլոկչեյններ միացնող կամուրջներում:

Դուք կարող եք գնել Lucky Block այստեղ:  Գնել LBLOCK

Նշում: սովորել2.առեւտուր ֆինանսական խորհրդատու չէ: Կատարեք ձեր հետազոտությունը `նախքան ձեր միջոցները որևէ ֆինանսական ակտիվում կամ ներկայացված արտադրանքը կամ իրադարձությունը ներդնելը: Մենք պատասխանատու չենք ձեր ներդրումների արդյունքների համար: