Η σημασία της ρευστότητας στην αγορά συναλλάγματος – Στρατηγικές συναλλαγών συναλλάγματος

Μάικλ Φασόγκον

ΕΠΙΚΑΙΡΟΠΟΙΗΜΕΝΟ: 16 Νοεμβρίου 2023

Υπηρεσία για συναλλαγές αντιγράφων. Το Algo μας ανοίγει και κλείνει αυτόματα τις συναλλαγές.

Το L2T Algo παρέχει εξαιρετικά κερδοφόρα σήματα με ελάχιστο κίνδυνο.

Συναλλαγές κρυπτονομισμάτων 24/7. Όσο κοιμάσαι, ανταλλάσσουμε.

Ρύθμιση 10 λεπτών με σημαντικά πλεονεκτήματα. Το εγχειρίδιο παρέχεται μαζί με την αγορά.

79% Ποσοστό επιτυχίας. Τα αποτελέσματά μας θα σας ενθουσιάσουν.

Έως 70 συναλλαγές το μήνα. Υπάρχουν περισσότερα από 5 διαθέσιμα ζευγάρια.

Οι μηνιαίες συνδρομές ξεκινούν από 58 £.

L2T Κάτι

ΤΗΛΕΓΡΑΦΗΜΑ

ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ

Η ρευστότητα ήταν ένας σημαντικός παράγοντας από την αρχαιότητα και συνεχίζεται μέχρι σήμερα. Ένα άτομο, μια εταιρεία ή μια χώρα μπορεί να είναι πολύ πλούσιος, αλλά αν δεν έχει αρκετή ρευστότητα ή ρευστά περιουσιακά στοιχεία μπορεί εύκολα να χρεοκοπήσει. Πολύ συχνά ακούμε για ρευστότητα ή έλλειψή της, κατά τη διάρκεια χρηματοπιστωτικών κρίσεων (όπως η οικονομική κρίση του 2008). Ορισμένες αξιόπιστες εταιρείες κήρυξαν πτώχευση εκείνη την εποχή επειδή δεν είχαν αρκετά ρευστά περιουσιακά στοιχεία για να εξοφλήσουν τους πιστωτές ή τους πελάτες τους.

Η Ελλάδα βρίσκεται σε παρόμοια θέση εδώ και περίπου πέντε χρόνια και μόνο η επιπλέον ρευστότητα που παρέχεται από την ΕΕ έχει κρατήσει τη χώρα όρθια. Στην πραγματικότητα, η Ελλάδα περνάει μια «ασιτία» ρευστότητας αυτή τη στιγμή και αν δεν λάβει βοήθεια σύντομα από την ΕΕ, θα αθετήσει την αποπληρωμή του χρέους του ΔΝΤ, κάτι που θα προκαλέσει επισήμως τη χρεοκοπία της χώρας. Η ρευστότητα είναι βασικό στοιχείο της αγοράς συναλλάγματος. Θα εξηγήσουμε παρακάτω γιατί είναι τόσο σημαντικό για κάθε έμπορο forex.

Η αγορά με τη μεγαλύτερη ρευστότητα στον κόσμο είναι η αγορά συναλλάγματος

Τι είναι η ρευστότητα;

Ας ξεκινήσουμε με ένα παράδειγμα: εάν κατά τη διάρκεια μιας εξέτασης υπάρχουν 30 άτομα σε μια τάξη, αλλά υπάρχει μόνο ένα στυλό, πόσο καιρό θα χρειαστεί ολόκληρη η τάξη για να ολοκληρώσει την εξέταση; Θα υπάρχει μεγάλη ζήτηση για αυτό το στυλό, καθώς δεν υπάρχουν αρκετά στυλό για να κυκλοφορήσουν. Με άλλα λόγια, βιώνουμε μια αγορά στυλό χωρίς στυλό!

Η ρευστότητα μπορεί να οριστεί ως η υπάρχουσα ζήτηση για ένα προϊόν ή μια υπηρεσία. Πόσο γρήγορα μπορείτε να πουλήσετε το αυτοκίνητό σας και να το μετατρέψετε σε μετρητά; Πόσο γρήγορα μπορείτε να πουλήσετε το επώνυμο ρολόι σας; Στις χρηματοπιστωτικές αγορές, όταν αναφερόμαστε στη ρευστότητα, εννοούμε πόσο εύκολα ή γρήγορα ένα συγκεκριμένο μέσο μπορεί να μετατραπεί σε μετρητά, είτε σε ηλεκτρονική είτε σε φυσική μορφή. Ορισμένα μέσα είναι πολύ ρευστά, όπως ο χρυσός ή τα βραχυπρόθεσμα ομόλογα των ΗΠΑ, και τα δύο μπορούν να πουληθούν γρήγορα οπουδήποτε στον κόσμο, εάν είστε διατεθειμένοι να τα πουλήσετε σε λογική τιμή. Ορισμένα είναι λιγότερο ρευστά, πάρτε για παράδειγμα τα ελληνικά ομόλογα. Κανείς δεν θέλει να τα αγοράσει από φόβο ότι η χώρα θα κηρύξει πτώχευση και ότι οι επενδυτές δεν θα πάρουν πίσω το ασφάλιστρο. Το ίδιο ισχύει και για το forex – ορισμένα νομίσματα είναι πιο ρευστά από άλλα, όπως το δολάριο ΗΠΑ, το ευρώ κ.λπ. Ενώ τα μικρά ή ασταθή νομίσματα είναι λιγότερο ρευστά επειδή δεν μπορείτε να τα χρησιμοποιήσετε οπουδήποτε εκτός από τη χώρα έκδοσης και, επομένως, δεν μπορείτε να τα πουλήσετε ή να τα ανταλλάξετε για άλλο όργανο.

Σημάδια έλλειψης ρευστότητας

Τα χρηματιστήρια σε όλο τον κόσμο υποτίθεται ότι είναι η τέλεια αγορά, επομένως πολύ ρευστή, αλλά αυτό δεν συμβαίνει πάντα. Κατά τη διάρκεια μεγάλων γεγονότων ή ώρες εκτός λειτουργίας, οι επενδυτές κλείνουν τις θέσεις τους και η αγορά γίνεται πολύ ασταθής. Στα γραφήματα του χρηματιστηρίου, όπως στο γράφημα του Facebook παρακάτω, υπάρχουν πολλά κενά σε αυτά. Αυτά τα κενά εμφανίζονται συνήθως όταν οι όροφοι των συναλλαγών κλείνουν και η ρευστότητα στεγνώνει.

Κενά τιμών που προκαλούνται από την έλλειψη ρευστότητας στο χρηματιστήριο

Αν και όχι τόσο συχνά όσο στο χρηματιστήριο, μερικές φορές στην αγορά συναλλάγματος υπάρχουν κενά. Αλλά τα πιο κοινά σημάδια έλλειψης ρευστότητας στην αγορά συναλλάγματος είναι τα μακριά κεριά που συμβαίνουν σε σύντομο χρονικό διάστημα. Ένα τέτοιο γεγονός συνέβη στις 15 Ιανουαρίου του τρέχοντος έτους, όταν η Εθνική Τράπεζα της Ελβετίας (SNB) αφαίρεσε το δεσμό 1.20 που είχε τοποθετήσει σε EUR/CHF. EUR/CHF και όλα τα άλλα ζεύγη Ελβετικού Φράγκου (CHF) υποχώρησαν περισσότερο από 40 σεντς μέσα σε λίγα δευτερόλεπτα καθώς οι επενδυτές και οι ηλεκτρονικοί υπολογιστές συναλλαγών απέσυραν κεφάλαια από αυτό το ζεύγος. Μπορούμε να δούμε από το διάγραμμα EUR/CHF παρακάτω ότι το ζεύγος διαπραγματευόταν σε στενό εύρος για μεγάλο χρονικό διάστημα και στη συνέχεια κατέρρευσε σε ένα λεπτό.

Μια τρύπα ρευστότητας προκάλεσε τεράστια πτώση στα ζεύγη CHF

Όλοι οι συμμετέχοντες στην αγορά προσθέτουν ρευστότητα σε αυτήν την αγορά. Μεμονωμένα, μερικά από τα μεγαλύτερα ονόματα του τραπεζικού κλάδου ξεχωρίζουν στην αγορά συναλλάγματος. Αυτοί ονομάζονται πάροχοι ρευστότητας Tier 1 και περιλαμβάνουν Deutsche Bank, Citi, Morgan Stanley, HSBC, UBS, Bank of America, Barclays, Goldman Sachs κ.λπ.

Το λιανικό εμπόριο έχει αυξηθεί σταθερά και αποτελεί σημαντικό μέρος της ρευστότητας. Υπολογίζεται ότι αντιπροσωπεύει περισσότερο από το 12% του spot τζίρου. Οι χρηματιστηριακές εταιρείες που λειτουργούν ως Dealing Desks αποτελούν μέρος αυτού και ενεργούν ως πάροχοι ρευστότητας. Επιτρέπουν στους πελάτες να αγοράζουν και να πωλούν νομίσματα και να αντισταθμίζουν τις θέσεις των πελατών τους στην πραγματική αγορά ή στο εσωτερικό.

Το δολάριο ΗΠΑ είναι το νόμισμα με τις περισσότερες συναλλαγές. Σήμερα, το μεγαλύτερο μέρος του όγκου συναλλαγών στην αγορά συναλλάγματος προκαλείται από κερδοσκόπους και ορισμένοι υποστηρίζουν ότι αυτό αντιπροσωπεύει περισσότερο από το 90% της αγοράς. Το μεγαλύτερο μέρος του κόσμου έχει συνειδητοποιήσει και αποδεχτεί τη σημασία των κερδοσκόπων και τη ρευστότητα που προσθέτουν στις αγορές.

Η Κίνα ήταν η τελευταία που αποδέχθηκε και εισήγαγε την κερδοσκοπία στις χρηματοπιστωτικές αγορές της. Άνοιξαν την πόρτα στις αγορές τους για τους κερδοσκόπους πριν από μερικά χρόνια, αλλά αποφάσισαν να τους διώξουν ξανά. Δεν πέρασε πολύς καιρός πριν τους παρακαλέσουν να επιστρέψουν. Από την εισαγωγή των συναλλαγών υψηλής συχνότητας, το μέγεθος του μεριδίου αγοράς τους έχει αυξηθεί και πλέον διαδραματίζουν σημαντικό ρόλο στην παροχή ρευστότητας. Δεδομένου ότι εκτελούν εκατομμύρια συναλλαγές την ημέρα, είναι πρόθυμοι να αγοράσουν ή να πουλήσουν μέσα ανά πάσα στιγμή, παρέχοντας έτσι ρευστότητα.

Σημασία ρευστότητας για έναν έμπορο Forex

Η αγορά συναλλάγματος (forex) είναι μια αποκεντρωμένη παγκόσμια αγορά. Εκτός από το ανταλλακτήριο της Φρανκφούρτης, το οποίο μετράει μόνο για ένα πολύ μικρό ποσοστό του συναλλάγματος, η αγορά συναλλάγματος δεν έχει φυσική τοποθεσία. Η αγοραπωλησία των νομισμάτων γίνεται ηλεκτρονικά, κυρίως μεταξύ τραπεζών, εξ ου και η ονομασία «διατραπεζική αγορά». Υπάρχουν όμως και άλλοι συμμετέχοντες, όπως επενδυτικά και hedge funds, συνταξιοδοτικά ταμεία, ασφαλιστικές εταιρείες, εταιρείες κ.λπ.

Από τον Απρίλιο του 2013, κατά μέσο όρο διαπραγματεύονται 5.3 τρισεκατομμύρια δολάρια σε μια μέρα στην αγορά συναλλάγματος. Αυτό την καθιστά τη μεγαλύτερη αγορά στον κόσμο μακράν, και την πιο ρευστή αγορά που υπήρξε ποτέ. Αυτό σημαίνει ότι ο όγκος συναλλαγών είναι εξαιρετικά υψηλός και το ποσό των αγορών και πωλήσεων είναι υψηλό τις περισσότερες φορές. Μπορείτε να ανοίξετε μια συναλλαγή οποιαδήποτε στιγμή κατά τη διάρκεια της ημέρας, οποιαδήποτε στιγμή της εβδομάδας, 24/5.

Ο όγκος συναλλαγών στην αγορά συναλλάγματος έχει ξεπεράσει τα 5 τρισεκατομμύρια δολάρια την ημέρα. Από τη σκοπιά ενός εμπόρου όπως εγώ και εσείς, το μεγαλύτερο όφελος μιας ρευστοποιημένης αγοράς όπως το forex είναι ότι είναι ευκολότερο να κάνετε συναλλαγές. Φυσικά, υπάρχουν στιγμές υψηλής αστάθειας, αλλά αυτό επηρεάζεται λιγότερο από εξωτερικά σοκ, όπως οικονομικές ειδήσεις ή πολιτικά γεγονότα.

Οι αγορές ρευστότητας τείνουν να ακολουθούν τη συμπεριφορά του πλήθους, η οποία είναι πιο ευανάγνωστη από τη συμπεριφορά ενός επενδυτή, χαρακτηριστικό των αγορών/μέσα με μικρότερη ρευστότητα. Μπορείτε να έχετε μια καλή αίσθηση του συναισθήματος ενός μεγάλου πλήθους, αλλά δεν μπορείτε να ξέρετε τι υπάρχει στα κεφάλια μιας μικρής ομάδας ανθρώπων που δεν έχουν καμία σχέση με εσάς. Γι' αυτό είναι ευκολότερο να προβλεφθεί η κατεύθυνση και η δράση των τιμών μιας πιο ρευστοποιημένης αγοράς.

Δεδομένου ότι μια αγορά ρευστότητας είναι πιο λογική, ακολουθεί μοτίβα τιμών όπως τάσεις, επίπεδα υποστήριξης και αντίστασης κ.λπ., πιο αυστηρά από μια αγορά μη ρευστότητας. Έτσι, ένα άλλο πλεονέκτημα των ρευστών αγορών για έναν έμπορο είναι ότι είναι ευκολότερο να το εκμεταλλεύονται μηχανικά συστήματα συναλλαγών. Αυτός είναι ο λόγος που οι αλγοριθμικές συναλλαγές έχουν γίνει πολύ δημοφιλείς στο forex. Μπορείτε να εφαρμόσετε αυτοματοποιημένα συστήματα συναλλαγών και σε λεπτές αγορές, αλλά θα λάβετε πολλά whipsaws που προέρχονται από χαμηλή ρευστότητα και τα οποία ένα μηχανικό σύστημα δεν μπορεί να προβλέψει.

Μια ρευστοποιήσιμη αγορά είναι πιο λογική, ακολουθεί μοτίβα τιμών όπως τάσεις, επίπεδα υποστήριξης και αντίστασης κ.λπ. Η ρευστότητα ελαχιστοποιεί τις απώλειες – δεν υπάρχει χειρότερο μέρος από τη λάθος πλευρά μιας συναλλαγής σε μια αγορά με έλλειψη ρευστότητας. Φανταστείτε ότι είστε long σε μια μετοχή και την επόμενη ημέρα διαπραγμάτευσης ανοίγει με ένα χάσμα 200 pip χαμηλότερο. Αυτό είναι πολύ συνηθισμένο στο χρηματιστήριο όπως δείξαμε στο γράφημα του Facebook παραπάνω. Τι θα λέγατε αν ήσασταν πολύ στο EUR/CHF – ακριβώς πάνω από το δέσιμο στο 1.20; Λοιπόν, πολλοί ήταν και πολλοί λογαριασμοί έσβησαν κατά τη διάρκεια αυτής της τρύπας ρευστότητας ενός λεπτού. Αλλά τέτοια γεγονότα είναι πολύ σπάνια στο forex, επομένως μπορούμε να πούμε ότι είναι ασφαλέστερο να συναλλάσσεσαι σε αυτήν την αγορά από ό,τι σε άλλες αγορές με μικρότερη ρευστότητα.

Η διακύμανση ή η αστάθεια των τιμών σε μια αγορά με ρευστότητα είναι χαμηλότερη από ό,τι σε μια αγορά με μικρότερη ρευστότητα, επομένως τα spread είναι πολύ μικρότερα, γεγονός που είναι ένα άλλο πλεονέκτημα για έναν έμπορο λιανικής. Ορισμένοι χρηματιστές προσφέρουν περιθώρια τόσο χαμηλά όσο 0.2-0.3 pips στα περισσότερα ζεύγη υγρών όπως EUR/USD και USD/JPY. Τα spread των μετοχών των μεγαλύτερων εταιρειών, που διαπραγματεύονται στα χρηματιστήρια, είναι συνήθως 20-30 pips μέση διαφορά ενώ τα spread όλων των μεγάλων συναλλάγματος που προσφέρονται από έναν κανονικό χρηματιστή είναι 1.5-2.5 pips. Αυτό προέρχεται από την υψηλή ρευστότητα στην αγορά συναλλάγματος και καθιστά πολύ εύκολο για τους επενδυτές να χρησιμοποιούν διαφορετικές στρατηγικές συναλλαγών που δεν μπορούν να εφαρμοστούν στη μετοχή ή σε άλλες αγορές με μικρότερη ρευστότητα.

Η σημασία της ρευστότητας στην αγορά συναλλάγματος – Στρατηγικές συναλλαγών Forex

Μάικλ Φασόγκον

Τι είναι η ρευστότητα;

Σημάδια έλλειψης ρευστότητας

Σημασία ρευστότητας για έναν έμπορο Forex

Γίνετε μέλος του Telegram Κανάλια