Διαβάζοντας τα επιτόκια

Υπηρεσία για συναλλαγές αντιγράφων. Το Algo μας ανοίγει και κλείνει αυτόματα τις συναλλαγές.

Το L2T Algo παρέχει εξαιρετικά κερδοφόρα σήματα με ελάχιστο κίνδυνο.

Συναλλαγές κρυπτονομισμάτων 24/7. Όσο κοιμάσαι, ανταλλάσσουμε.

Ρύθμιση 10 λεπτών με σημαντικά πλεονεκτήματα. Το εγχειρίδιο παρέχεται μαζί με την αγορά.

79% Ποσοστό επιτυχίας. Τα αποτελέσματά μας θα σας ενθουσιάσουν.

Έως 70 συναλλαγές το μήνα. Υπάρχουν περισσότερα από 5 διαθέσιμα ζευγάρια.

Οι μηνιαίες συνδρομές ξεκινούν από 58 £.

L2T Κάτι

ΤΗΛΕΓΡΑΦΗΜΑ

ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ

Τι είναι τα επιτόκια;

Πόσο συχνά έχετε ακούσει τον όρο επιτόκια; Χιλιάδες φορές στοιχηματίζω, ανάλογα με το πόσο καιρό είσαι σε αυτή την επιχείρηση. Η ομάδα μας το έχει αναφέρει πολλές φορές στις καθημερινές μας ενημερώσεις και την εβδομαδιαία ανάλυση και έχει αρκετά άρθρα για τις κεντρικές τράπεζες, που επηρεάζουν αυτά τα επιτόκια. Έχουμε επίσης μια στρατηγική forex σχετικά με τα επιτόκια. Αλλά, ας ρίξουμε μια πιο βαθιά ματιά στα επιτόκια, ποια είναι και πώς επηρεάζουν την αγορά συναλλάγματος.

Συνήθως, όταν οι απλοί άνθρωποι ακούνε για τα επιτόκια, σκέφτονται ενστικτωδώς το ετήσιο ποσοστό της υποθήκης ή του δανείου που πληρώνουν στην τράπεζα σε αντάλλαγμα για τη χρήση των χρημάτων της τράπεζας για τη χρηματοδότηση της αγοράς του σπιτιού τους – και αυτό είναι σωστό. Το επιτόκιο είναι βασικά το ετήσιο ποσοστό που πρέπει να επιστρέψετε στον δανειστή για τα χρήματα που έχετε δανειστεί.

Ας πούμε, πήρατε μια υποθήκη 100,000 $ για να αγοράσετε ένα σπίτι. Τα επιτόκια υπολογίζονται και εκφράζονται ετησίως, επομένως με επιτόκιο 4%, θα πληρώνατε 4,000 $ ετησίως στον δανειστή εκτός από το κεφάλαιο, που είναι η υποθήκη των 100,000 $. Εάν είχατε μια 20ετή υποθήκη, τότε θα πληρώνατε επιπλέον 80,000 $ στην τράπεζα.

Αλλά αυτό δεν είναι ακριβώς αυτό στο οποίο αναφέρεται η ορολογία του forex όταν αναφέρουμε τα επιτόκια. Υπολογίζονται με τον ίδιο τρόπο, αλλά το επιτόκιο στο forex είναι το επιτόκιο που θα πλήρωναν οι τράπεζες δεύτερου επιπέδου σε μια κεντρική τράπεζα για να χρησιμοποιήσει τα χρήματά της. Οι κεντρικές τράπεζες δανείζουν χρήματα στις τράπεζες δεύτερου επιπέδου και για αυτό πρέπει να πληρώσουν τόκους. Αυτό είναι το επιτόκιο στο οποίο αναφερόμαστε στο forex.

Ποιος ελέγχει τα επιτόκια και γιατί κινούνται;

Ωστόσο, υπάρχει ένα άλλο επιτόκιο στο forex. Εκτός από το δανεισμό χρημάτων, οι τράπεζες δεύτερου επιπέδου και άλλα ιδρύματα καταθέσεων τοποθετούν τα επιπλέον μετρητά τους στην κεντρική τράπεζα ως το ασφαλέστερο μέρος για να τα διατηρήσουν. Για αυτό, λαμβάνουν τόκους σε αντάλλαγμα. Σε αυτό το άρθρο, θα επικεντρωθούμε στο προηγούμενο επιτόκιο, γνωστό ως κύριο επιτόκιο

Εάν θέλετε να ανταλλάξετε τα επιτόκια, πρέπει να τα κατανοήσετε

Εφόσον η κεντρική τράπεζα αποφασίζει να αυξήσει ή να μειώσει τα επιτόκια, είναι η κεντρική τράπεζα που ορίζει τα επιτόκια. Όμως, δεν λειτουργεί ως στερεό σώμα. Οι κεντρικές τράπεζες αποτελούνται από πολλά μέλη, τα οποία ψηφίζουν υπέρ της αύξησης ή της μείωσης των επιτοκίων σε κάθε επίσημη συνεδρίαση. Ο αριθμός των μελών εξαρτάται από την τράπεζα. η Τράπεζα της Αγγλίας (BOE) έχει εννέα μέλη, η Federal Reserve (FED) 12 μέλη και η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα (ΕΚΤ) αποτελείται από 25 μέλη του διοικητικού συμβουλίου. Η οικονομία έχει επίσης λάβει υψηλή προτεραιότητα τις τελευταίες δεκαετίες όσον αφορά τη νομισματική πολιτική των κεντρικών τραπεζών.

Πώς τα επιτόκια επηρεάζουν τις συναλλαγές συναλλάγματος

Ασχολούμαστε με το forex και μας ενδιαφέρει όλους γιατί και πώς οι ενέργειες της κεντρικής τράπεζας επηρεάζουν την αγορά συναλλάγματος. Αλλά δεν είναι τόσο δύσκολο να το καταλάβεις. Όσο χαμηλότερο είναι το επιτόκιο, τόσο λιγότερο πρόθυμες είναι οι τράπεζες δεύτερου επιπέδου να κρατήσουν χρήματα που κατατίθενται στην κεντρική τράπεζα, επομένως, τόσο περισσότερα χρήματα σε κυκλοφορία. Γνωρίζουμε ότι τα χρήματα είναι ένα εμπόρευμα όπως όλα τα άλλα, επομένως όσο περισσότερα αγαθά υπάρχουν, τόσο φθηνότερα γίνονται.

Ας δούμε ένα παράδειγμα, η ιαπωνική οικονομία βρίσκεται σε ύφεση για μεγάλο χρονικό διάστημα, επομένως η Τράπεζα της Ιαπωνίας (BOJ) μείωσε τα επιτόκια δύο φορές τα τελευταία 5 χρόνια κάνοντάς τα αρνητικά, πράγμα που σημαίνει ότι εάν οι τράπεζες δεύτερου επιπέδου διατηρήσουν το χρήματα που κατατίθενται στο BOJ θα πρέπει να πληρώσουν τόκους στο BOJ. Οι μεγάλες τοπικές και διεθνείς τράπεζες προφανώς δεν θέλουν να πληρώσουν τόκο 0.10%, επομένως προτιμούν να αποσύρουν το γεν που κατατέθηκε στο BOJ παρά να το πετάξουν στην οικονομία. Αυτό ωφελεί την ιαπωνική οικονομία, την οποία δεν έχουμε δει ακόμη, αλλά αποδυναμώνει το νόμισμα επειδή κυκλοφορεί πολύ περισσότερο γιεν. Όπως μπορείτε να δείτε από το παρακάτω διάγραμμα, το USD/YEN αυξήθηκε και τις δύο φορές που υπήρξε σημαντική μείωση των επιτοκίων.

Τώρα, υπάρχουν τρεις περίοδοι αντίδρασης των τιμών όταν μειώνονται τα επιτόκια:

1. Πριν από την περικοπή λόγω προσμονής της αγοράς
2. Τις πρώτες ώρες αμέσως μετά το κόψιμο
3. Κατά τη διάρκεια των εβδομάδων/μήνων μετά την κοπή όπως στην παρακάτω περίπτωση

Όλα εξαρτώνται από το πώς τιμολογείται η μείωση/αύξηση των επιτοκίων και η θέση της αγοράς συναλλάγματος. Εάν η αγορά έχει προειδοποιηθεί από την κεντρική τράπεζα ότι έρχεται μείωση/αύξηση των επιτοκίων, τότε η αγορά έχει προβλέψει ότι δεν υπάρχουν εκπλήξεις. Οι εκπλήξεις οδηγούν σε άμεσες συναισθηματικές αντιδράσεις, με εκατοντάδες κουκούτσια στα πρώτα λεπτά/ώρες και ακολουθούμενες από μια ακόμη μεγαλύτερη κίνηση τις ημέρες/εβδομάδες ή ακόμα και μήνες που ακολουθούν, ανάλογα με το πόσο μεγάλη είναι η μείωση/αύξηση του επιτοκίου. Απαιτείται η σωστή εμπειρία για να ερμηνεύσετε τη σωστή αντίδραση μιας μείωσης/αύξησης των επιτοκίων, αλλά μπορείτε να παρακολουθείτε τις καθημερινές ενημερώσεις της αγοράς για να μάθετε πώς αντιδρά η αγορά σε καθημερινή βάση.

Το USD/JPY έχει αυξηθεί περισσότερο από 50 σεντς μετά την παρέμβαση της BOJ

Παραδείγματα αντίδρασης της αγοράς στις μεταβολές των επιτοκίων

Συνήθως, η τιμή του σχετικού νομίσματος πηγαίνει στην ίδια κατεύθυνση με την απόφαση για το επιτόκιο, πράγμα που σημαίνει ότι όταν μειώνονται τα επιτόκια, το νόμισμα υποτιμάται και όταν τα επιτόκια αυξάνονται, αυτό το νόμισμα ανατιμάται. Υπάρχουν όμως στιγμές που η απόφαση τιμής και τιμής κινούνται προς αντίθετες κατευθύνσεις, οπότε ας ρίξουμε μια ματιά και στα δύο σενάρια χρησιμοποιώντας δύο πρόσφατα παραδείγματα.

Αρχικά, ας ρίξουμε μια ματιά στο EUR/USD όταν η FED αύξησε τα επιτόκια από 0.25% σε 0.50% τον Δεκέμβριο του 2015. Πριν από την ανακοίνωση, το EUR/USD κινούνταν ανοδικά, αλλά μόλις έγινε η ανακοίνωση της αύξησης των επιτοκίων, η τιμή άρχισε να διολισθαίνει, πράγμα που σημαίνει ότι το USD γινόταν ισχυρότερο – δύο μέρες αργότερα αυτό το ζεύγος βρέθηκε 200 pips χαμηλότερα. Ήταν μια ευρέως αναμενόμενη κίνηση από την FED και, ως εκ τούτου, δεν ήταν μεγάλη έκπληξη. Δεδομένου ότι η κίνηση δεν ήταν πολύ βίαιη, το ζεύγος EUR/USD συνέχισε να διαπραγματεύεται κοντά στα χαμηλά μεταξύ 1.08 και 1.10 για αρκετές εβδομάδες.

Το EUR/USD κινήθηκε 200 μονάδες χαμηλότερα όταν η FED αύξησε τα επιτόκια, αλλά αυξήθηκε κατά 300 μονάδες όταν η ΕΚΤ τα μείωσε

Στο δεύτερο παράδειγμα, (το δεύτερο βέλος στη δεξιά πλευρά του γραφήματος), η ΕΚΤ μείωσε τα επιτόκια χρηματοδότησης από 0.05% σε 0% και τα επιτόκια καταθέσεων από -0.20% σε -0.30%. Το Euro έχασε αρχικά 200 πόντους που φάνηκε να είναι η σωστή αντίδραση. Στη συνέχεια αντιστράφηκε και έκλεισε την ημέρα περίπου 450 κουκούλες υψηλότερα. Τι στο καλό έγινε; Αφού η ΕΚΤ μείωσε τόσο τα επιτόκια και πρόσθεσε επιπλέον QE, η αγορά κατέληξε στο συμπέρασμα ότι η ΕΚΤ ήταν εκτός πανοπλίας και ότι αυτές οι ενέργειες θα βοηθούσαν την οικονομία της Ευρωζώνης – θετικό για το ευρώ μακροπρόθεσμα, και ως εκ τούτου, τους επενδυτές έσπευσαν να επανατοποθετηθούν.

Αυτό, στην πραγματικότητα, αποδείχθηκε ότι ήταν κυρίως αρνητικό για το USD, επειδή αυτό που ξεκίνησε ως ενίσχυση EUR/USD μετατράπηκε σε ευρεία πώληση USD επειδή το USD έχασε αρκετές εκατοντάδες pips έναντι όλων των άλλων ζευγαριών εκείνη την ημέρα. Επομένως, εάν δείτε μια απόφαση για το επιτόκιο στο ημερολόγιο και θέλετε να την ανταλλάξετε, αξιολογήστε όλους τους παράγοντες. Έχει τιμή, είναι έκπληξη, πόσο μεγάλη θα είναι η περικοπή/πεζοπορία;

Όπως μπορείτε να δείτε, τα επιτόκια επηρεάζουν πραγματικά την αγορά συναλλάγματος. Μερικές φορές το αποτέλεσμα είναι μικρότερο επειδή η αγορά αναμένει την αύξηση ή τη μείωση των επιτοκίων και μερικές φορές η κίνηση από μια κεντρική τράπεζα έρχεται ως έκπληξη, η οποία θα έχει μεγαλύτερο αντίκτυπο. Συχνά, η τιμή του σχετικού νομίσματος κινείται προς την ίδια κατεύθυνση με τα επιτόκια, αλλά όχι πάντα, επομένως πρέπει να είστε προσεκτικοί για να διαβάσετε τη δράση της τιμής και να αναλύσετε πολλούς άλλους παράγοντες.