Vikten av likviditet på Forex-marknaden – Forex Trading Strategier

Michael Fasogbon

Uppdaterad: 16 November 2023

Tjänst för kopiehandel. Vår Algo öppnar och stänger affärer automatiskt.

L2T Algo ger mycket lönsamma signaler med minimal risk.

24/7 handel med kryptovalutor. Medan du sover byter vi.

10 minuters installation med stora fördelar. Manualen medföljer vid köpet.

79 % framgångsfrekvens. Våra resultat kommer att entusiasmera dig.

Upp till 70 affärer per månad. Det finns fler än 5 par tillgängliga.

Månatliga prenumerationer börjar på £58.

L2T något

RESULTAT

Likviditet har varit en viktig faktor sedan urminnes tider och den fortsätter än i dag. En person, ett företag eller ett land kan vara mycket rikt men om de inte har tillräckligt med likviditet eller likvida tillgångar kan de lätt gå i konkurs. Mycket ofta hör vi om likviditet eller bristen på den, under finansiella kriser (som finanskrisen 2008). Vissa välrenommerade företag gick i konkurs vid den tiden eftersom de inte hade tillräckligt med likvida tillgångar för att betala av sina fordringsägare eller sina kunder.

Grekland har befunnit sig i en liknande situation i cirka fem år och endast den extra likviditet som tillförts från EU har hållit landet flytande. Faktum är att Grekland går igenom en likviditets-"svält" just nu och om det inte snart får hjälp från EU kommer det att inte betala tillbaka IMF-skulden, vilket officiellt kommer att få landet att gå i konkurs. Likviditet är en nyckelfaktor på valutamarknaden. Vi kommer att förklara nedan varför det är så viktigt för varje valutahandlare.

Den mest likvida marknaden i världen är Forex-marknaden

Vad är likviditet?

Låt oss börja med ett exempel: om det under en tentamen finns 30 personer i ett klassrum, men det bara finns en penna, hur lång tid tar det för hela klassrummet att avsluta provet? Det kommer att vara stor efterfrågan på den pennan eftersom det inte finns tillräckligt med pennor att gå runt. Med andra ord, vi upplever en pennmarknad utan pennor!

Likviditet kan definieras som den befintliga efterfrågan på en produkt eller tjänst. Hur snabbt kan du sälja din bil och förvandla den till kontanter? Hur snabbt kan du sälja din designerklocka? På de finansiella marknaderna, när vi hänvisar till likviditet, menar vi hur enkelt eller snabbt ett specifikt instrument kan omvandlas till kontanter, antingen i elektronisk eller fysisk form. Vissa instrument är mycket likvida, som guld eller kortfristiga amerikanska obligationer, båda kan säljas snabbt var som helst i världen om du är villig att sälja dem till ett rimligt pris. Vissa är mindre likvida, ta de grekiska obligationerna till exempel. Ingen vill köpa dem av rädsla för att landet ska försättas i konkurs och att investerare inte ska få tillbaka sin premie. Detsamma gäller för forex – vissa valutor är mer likvida än andra, som US-dollar, Euro etc. Medan små eller instabila valutor är mindre likvida eftersom du inte kan använda dem någonstans förutom det utfärdande landet och därför inte kan sälja eller byta ut dem för ett annat instrument.

Tecken på illikviditet

Börserna runt om i världen ska vara den perfekta marknaden, alltså mycket likvida, men så är det inte alltid. Under större evenemang eller öppettider stänger investerarna sina positioner och marknaden blir mycket volatil. I börsdiagrammen, som Facebook-diagrammet nedan, finns det gott om luckor i dem. Dessa luckor uppstår vanligtvis när börsgolven stänger och likviditeten torkar upp.

Kursgap orsakade av bristande likviditet på aktiemarknaden

Även om det inte är lika ofta som på aktiemarknaden, ibland finns det luckor på valutamarknaden. Men de vanligaste tecknen på illikviditet på valutamarknaden är de långa ljusen som händer på kort tid. En sådan händelse inträffade den 15 januari i år när den schweiziska centralbanken (SNB) tog bort den 1.20-peg de hade placerat i EUR/CHF. EUR/CHF och alla andra schweiziska franc (CHF)-par föll med mer än 40 cent på några sekunder när investerare och elektroniska handelsdatorer drog ut kapital från detta par. Vi kan se från EUR/CHF-diagrammet nedan att paret hade handlats i ett snävt intervall under en lång tid och sedan kraschade på en minut.

Ett likviditetshål orsakade en massiv nedgång i CHF-par

Alla marknadens aktörer tillför likviditet till den marknaden. Individuellt sticker några av de största namnen i banksektorn ut på valutamarknaden. Dessa kallas Tier 1-likviditetsleverantörer och inkluderar Deutsche Bank, Citi, Morgan Stanley, HSBC, UBS, Bank of America, Barclays, Goldman Sachs etc.

Detaljhandeln har vuxit konsekvent och det är en viktig del av likviditeten. Den beräknas stå för mer än 12 % av spotomsättningen. Mäklarhus som fungerar som Dealing Desks är en del av detta och fungerar som likviditetsleverantörer. De tillåter kunder att köpa och sälja valutor och säkra sina kunders positioner på den verkliga marknaden eller internt.

Den amerikanska dollarn är den mest omsatta valutan. Nuförtiden är det mesta av handelsvolymen på valutamarknaden orsakad av spekulanter och vissa hävdar att detta står för mer än 90% av marknaden. Större delen av världen har insett och accepterat vikten av spekulanter och den likviditet som de tillför marknaderna.

Kina var det senaste som accepterade och introducerade spekulation på sina finansmarknader. De öppnade dörren till sina marknader för spekulanter för några år sedan men bestämde sig för att sparka ut dem igen. Det tog inte lång tid innan de bad dem att komma tillbaka. Sedan introduktionen av högfrekvenshandeln har deras storlek på marknadsandelar ökat och nu spelar de en viktig roll för att tillhandahålla likviditet. Eftersom de utför miljontals affärer om dagen är de villiga att köpa eller sälja instrument när som helst, vilket ger likviditet.

Likviditetens betydelse för en Forex-handlare

Valutamarknaden (valuta) är en decentraliserad global marknad. Bortsett från Frankfurts börsgolv, som bara räknas för en mycket liten andel av valutaväxlingen, har valutamarknaden ingen fysisk plats. Köp och försäljning av valutorna sker elektroniskt, främst mellan banker, därav namnet "interbankmarknad". Men det finns andra deltagare också, såsom investerings- och hedgefonder, pensionsfonder, försäkringsbolag, företag etc.

I april 2013 handlas i genomsnitt 5.3 biljoner dollar på en enda dag på valutamarknaden. Detta gör den till den överlägset största marknaden i världen och den mest likvida marknaden som någonsin har funnits. Detta innebär att handelsvolymen är extremt hög och mängden köp och försäljning är hög för det mesta. Du kan öppna en handel när som helst under dagen, när som helst under veckan, 24/5.

Handelsvolymen på valutamarknaden har passerat 5 biljoner dollar per dag. Ur synvinkeln för en handlare som jag och dig är den största fördelen med en likvid marknad som forex att det är lättare att handla. Naturligtvis finns det tider med hög volatilitet, men detta påverkas mindre av yttre chocker som ekonomiska nyheter eller politiska händelser.

Likvida marknader tenderar att följa publikens beteende, vilket är lättare att läsa än beteendet hos enskilda investerare, som är karakteristiskt för de mindre likvida marknaderna/instrumenten. Du kan få en bra känsla av en stor publiks känslor, men du kan inte veta vad som finns i huvudet på en liten grupp människor som inte har någon relation till dig. Det är därför det är lättare att förutsäga riktningen och prisutvecklingen på en mer likvid marknad.

Eftersom en likvid marknad är mer logisk följer den prismönster som trender, stöd- och motståndsnivåer etc, mer strikt än en icke-likvid marknad. Så en annan fördel med likvida marknader för en handlare är att det är lättare att utnyttjas av mekaniska handelssystem; det är av denna anledning som algoritmisk handel har blivit mycket populär inom forex. Du kan använda automatiserade handelssystem på tunna marknader också, men du får massor av whipsaws som kommer från låg likviditet och som ett mekaniskt system inte kan förutse.

En likvid marknad är mer logisk, den följer prismönster som trender, stöd- och motståndsnivåer etc. Likviditet minimerar förluster – det finns ingen sämre plats att vara än på fel sida av en handel på en illikvid marknad. Föreställ dig att du är lång på en aktie och nästa handelsdag öppnar den med ett 200 pips gap lägre. Detta är väldigt vanligt på aktiemarknaden som vi visade i Facebook-diagrammet ovan. Vad sägs om om du var lång på EUR/CHF – strax över peg på 1.20? Tja, många var det och många konton blåstes av under det likviditetshålet på en minut. Men sådana händelser är mycket sällsynta i forex, så vi kan säga att det är säkrare att handla på denna marknad än på andra mindre likvida marknader.

Prisfluktuationen eller volatiliteten på en likvid marknad är lägre än på en mindre likvid marknad, så spreadarna är mycket mindre, vilket är ytterligare en fördel för en detaljhandlare. Vissa mäklare erbjuder spreadar så låga som 0.2-0.3 punkter i de flesta likvida par som EUR/USD och USD/JPY. Spreadarna för de största företagens aktier, som handlas på börserna, är normalt 20-30 pips genomsnittliga spread medan spreadarna för alla forex majors som erbjuds av en normal mäklare ligger på 1.5-2.5 pips. Det kommer från hög likviditet på valutamarknaden och gör det mycket enkelt för handlare att använda olika handelsstrategier som inte kan tillämpas på aktien eller andra mindre likvida marknader.

Vikten av likviditet på Forex-marknaden – Forex Trading Strategier

Michael Fasogbon

Vad är likviditet?

Tecken på illikviditet

Likviditetens betydelse för en Forex-handlare

Gå med i vår Telegram Kanaler