Köp Vertex Pharmaceuticals för att vinna när inflationen träffar

Uppdaterad:

Det är dags för investerare att ta utsikterna till högre inflation på allvar och med det i åtanke väljer vi det amerikanska läkemedelsföretaget Vertex Pharmaceuticals (VRTX) som ett av våra aktieval denna vecka.

Inflation är något som investerare inte har behövt oroa sig för ett tag och kan bli förlåtna för att tro att det nuvarande chattret är en återuppbyggnad av oron när centralbankernas storskaliga penningtryckningar började på allvar i kölvattnet 2008-9 finanskris. Inflationen tog inte fart som ett resultat av det, så varför skulle det vara annorlunda den här gången?

För det första är svarets stora storlek mycket större än den var då (900 miljarder dollar mot 7 biljoner dollar), eftersom det nu inkluderar biljoner i de offentliga utgifterna från den amerikanska regeringen och andra runt om i världen.

Kinas förmåga att kompensera för uppåtgående prispress genom en flod av billiga varor uppnås inte lika lätt den här gången. Till att börja med har lönerna stigit i Kina och idag är staten mycket mindre villig att kasta pengar på ekonomin för att se vad som sitter fast på grund av sina bekymmer om överskott av kredit som redan finns i systemet.

På inflationssäkerhetssidan i ekvationen bör det läggas till för att balansera att andra faktorer som har bidragit till att hålla prislocket, såsom den åldrande befolkningen i de ekonomiskt avancerade länderna och teknisk innovation, fortfarande är mycket i spel.

Efterfrågan ökar för att öka inflationens aktievinnare

Men den nuvarande rädslan för investerare influeras av oro på kortare sikt, som visserligen fortfarande kan visa sig vara övergående - nämligen den förstärkta efterfrågeuppgången som kan förväntas till följd av tillbakadragandet från Covid-pandemin.

Den därtill hörande industriella återhämtningen kan leda till en extraordinär ökad efterfrågan eftersom fabriker ökar produktionen samtidigt, och vissa viktiga insatser visar sig vara bristfälliga. Faktum är att detta förmodligen redan börjar hända, med chipbristen som påverkar viktiga industrier som bilar och konsumentelektronikvaror.

Leveransbegränsningar leder till att producenterna ökar sina priser. En indikation på vad som kan komma på linjen kom i de amerikanska producentpriserna i mars, vilket överraskade uppåt och kom in på 4.2% från år till år - det är den största ökning på tio år. 

Det var inte en blip om det amerikanska konsumentprisindexet var något att gå med eftersom det såg sin största månadsökning på åtta år och hoppade 0.6%.

När det kommer till vad allt detta betyder för de företag vi kanske vill investera i, är inte alla i samma båt när det gäller inflationens inverkan på deras företag.

Företag som Vertex med stark prissättning kan överträffa

De företag med den starkaste prissättningen - vilket innebär att de kan höja sina priser utan att det påverkar försäljningen negativt - kommer i själva verket sannolikt att överträffa sina kamrater eftersom de kommer att kunna höja sina priser som svar på stigande kostnader, ofta på snabbare än dessa kostnader stiger med, vilket skyddar och till och med ökar marginalerna.

Samtidigt kommer en generell höjning av priserna i hela ekonomin att tvinga centralbankernas hand, vilket leder till att de höjer räntorna för att stoppa inflationen ur kontroll och därmed göra aktier mindre attraktiva för investerare jämfört med ränteplaceringar som skulle dra nytta av högre räntor.

När konsumentinflationen överstiger 3% på årsbasis under sex månader, ser företag med stark prissättning historiskt att deras aktier överträffar 12 procentenheter året därpå, enligt UBS. 

Investeringsbanken har tittat på hur starkt prissättningsföretag historiskt sett har presterat under perioder då inflationen var över 3% på årsbasis i sex månader. Den fann att dessa företag i genomsnitt överträffade året efter med 12%.

Analysen tillämpades på stora bolag med växande vinstmarginaler och naturligtvis de som ansågs ha stark prissättning på sina marknader. De gav varje aktie en z-poäng, där ju högre poäng desto starkare var företagets prissättningsförmåga i förhållande till dess stora bolag.

Bland de fem bästa bestånden med högst poäng var två läkemedelsbestånd:

Regeneron Pharmaceuticals (ticker: REGN) på 1.69 och Vertex Pharmaceuticals (VRTX) poäng 1.55.

Vertex fångade vårt öga eftersom dess aktiekurs har varit i doldrums efter nedslående försöksresultat på vilka av dess läkemedel som utvecklas.

köp vertex läkemedel på etoro
Köp Vertex Pharmaceuticals på eToro för 0% provision

Avskaffandet av sina prövningar för att utveckla ett läkemedel för att behandla Alpha-1-antitrypsinbrist, vilket ökar risken för lung- och leversjukdom, sjönk dess aktiekurs i mitten av oktober förra året och sjönk 20% - från 276 $ till 218 $. Handel har varit avlägsen sedan dess.

vertex prisdiagram
Vertex Pharmaceuticals 1-dags ljus 29 april 2021. Med tillstånd TradingView

Företaget dominerar dock behandling för cystisk fibros (CF) med sina läkemedel - Orkambi och Kalydeco - de godkända behandlingarna inriktade på de två huvudsakliga genmutationerna (Delta-F508 och G551D) som är ansvariga för sjukdomen.

Och denna vecka Europeiska kommissionen godkänt Vertex Kaftrio-läkemedel  (känd som Trikafta i USA och Australien) som en så kallad trippelkombinationsterapi i kombination med Ivacaftor (marknadsförs som Kalydeco i USA) för CF-patienter 12 år och äldre.

Utan konkurrens har Vertex stark prissättning för dessa läkemedel, vilket gör det till en utmanare som en överlägsen inom sin sektor.

Stockopedia betygsätter Vertex som en "Falling Star", som definieras som ett företag av god kvalitet som lider av en tillfällig nedgång - men det kan studsa tillbaka.

Med en rörelsemarginal på 46% och ett fritt kassaflöde per aktie på $ 11 är detta verkligen ett kvalitetslager.

Trots motgången i oktober-försöken har intäkterna ökat konsekvent sedan 2018.

Vertex Pharmaceuticals EPS (2018 för prognos 2022)

2018

2019

2020

2021E

2022E

25.2%

109%

128%

8.62%

15.1%

Vertex släpper 2021 Q1-resultat efter klockan idag (29 april).

Aktien är ett starkt köp med 31% uppåt på konsensusanalytikursmålet på $ 280.

Köp Vertex Pharmaceuticals-aktier för 0% provision på den globala investeringsplattformen eToro.

eToro - Köp och invester i tillgångar

Vår Betyg

  • Köp över 2,400 0 aktier med XNUMX% provision
  • Handla tusentals CFD: er
  • Sätt in pengar med ett bankkort/kreditkort, Paypal eller banköverföring
  • Perfekt för nybörjare och kraftigt reglerade
  • Endast riktiga kryptor är tillgängliga för amerikanska användare
67% av detaljhandelskontot förlorar pengar när de handlar med CFD med denna leverantör. Du bör överväga om du har råd att ta den stora risken att förlora dina pengar.
  • Mäklare
  • fördelar
  • Min Insättning
  • Betyg
  • Besök mäklaren
  • Fund Moneta Markets -konto med minst $ 250
  • Välj med hjälp av formuläret för att göra anspråk på din 50% insättningsbonus
$250 Min Insättning
9
  • 20% välkomstbonus på upp till $ 10,000
  • Minsta insättning $ 100
  • Verifiera ditt konto innan bonusen krediteras
$100 Min Insättning
9
  • De lägsta handelskostnaderna
  • 50% välkomstbonus
  • Prisbelönt 24-timmars support
$200 Min Insättning
9
  • Prisbelönt handelsplattform för Cryptocurrency
  • 14 Cryptoassets tillgängliga att investera i
  • FCA & Cysec reglerad
$200 Min Insättning
9.8

Mycket flyktiga oreglerade investeringsprodukter. Inget EU-investerarskydd.

  • Över 100 olika finansiella produkter
  • Investera från så lite som $ 10
  • Uttag samma dag är möjligt
$100 Min Insättning
9.8
  • Handla kryptor som Bitcoin, Litecoin och Ethereum plus mer
  • Noll provisioner och inga bankavgifter för transaktioner
  • Service dygnet runt med support på 14 språk
$100 Min Insättning
8.5
  • Prisbelönt handelsplattform för Cryptocurrency
  • $ 100 minsta insättning,
  • FCA & Cysec reglerad
$100 Min Insättning
9.8

Gary McFarlane

Författaren är finansredaktör på Finixio, utgivaren av buyshares.co.uk, stockapps.com, learningbonds.com och insidebitcoins.com. Gary var kryptovalutaanalytiker vid Storbritanniens näst största investeringsplattform, interaktiv investerare, från 2017 till augusti 2020. Gary är vinnaren av ADVFN International Awards för bästa Cryptocurrency Writer 2018