Отрицательные процентные ставки: как они работают на практике?

Майкл Фазогбон

Обновлено: 2 декабря 2023

Сервис для копирования сделок. Наш алгоритм автоматически открывает и закрывает сделки.

Алгоритм L2T предоставляет высокодоходные сигналы с минимальным риском.

Круглосуточная торговля криптовалютой. Пока вы спите, мы торгуем.

Установка за 10 минут с существенными преимуществами. Инструкция предоставляется при покупке.

79% успеха. Наши результаты вас порадуют.

До 70 сделок в месяц. В наличии более 5 пар.

Ежемесячная подписка начинается от 58 фунтов стерлингов.

L2T Что-то

ТЕЛЕГРАММА

РЕЗУЛЬТАТЫ

Процентные ставки очень важны для иностранной валюты рынки. Процентная ставка страны определяется центральным банком.

Наши сигналы Форекс

Сигналы Форекс - 1 месяц

Ежедневно отправляется до 5 сигналов
76% шанс успеха
Вход, тейк-профит и стоп-лосс
Сумма риска на сделку
Соотношение риска и прибыли
VIP Telegram Группа

39£

Купить

Сигналы Форекс - 3 месяца

Ежедневно отправляется до 5 сигналов
76% шанс успеха
Вход, тейк-профит и стоп-лосс
Сумма риска на сделку
Соотношение риска и прибыли
VIP Telegram Группа

89£

Купить

САМОЕ ПОПУЛЯРНОЕ

Сигналы Форекс - 6 месяца

Ежедневно отправляется до 5 сигналов
76% шанс успеха
Вход, тейк-профит и стоп-лосс
Сумма риска на сделку
Соотношение риска и прибыли
VIP Telegram Группа

129£

Купить

Eightcap - регулируемая платформа с узкими спредами

Наш рейтинг

Минимальный депозит всего 250 долларов США, чтобы получить пожизненный доступ ко всем VIP-каналам.
Используйте нашу безопасную и зашифрованную инфраструктуру
Спреды от 0.0 пунктов на счетах Raw
Торгуйте на отмеченных наградами платформах MT4 и MT5
Межюрисдикционное регулирование
Торговля без комиссии на стандартных счетах

71% счетов розничных инвесторов теряют деньги при торговле CFD с этим провайдером.

Посетите восемь шапок сейчас

Это инструмент управления экономикой — либо путем повышения процентной ставки для сдерживания инфляции, либо путем снижения процентной ставки для стимулирования роста.

Почему процентная ставка имеет значение?

Процентные ставки

Процентная ставка выполняет несколько функций:

Это стоимость, которую центральный банк взимает с банков страны за ссуду им денег, а они, в свою очередь, используют ее в качестве основы для того, что они взимают со своих клиентов за финансирование.

Процентная ставка — это также то, что центральный банк платит инвесторам в долговые инструменты, которые он выпускает.

Это делает его инструментом центрального банка, влияющим на инфляцию, экономический рост и обменный курс: если процентная ставка низкая, а кредит дешевый, люди более склонны тратить, это может стимулировать рост, но также и инфляцию, поскольку больший спрос; Если процентная ставка высока, стоимость кредита будет выше, рост будет ниже, и инфляция также будет потому, что спрос падает.

Растущие процентные ставки

Когда центральный банк повышает свои процентные ставки, это приводит к укреплению стоимости его валюты по отношению к другим валютам.

Действительно, более высокая процентная ставка обеспечивает лучшее вознаграждение для инвесторов (через валютные своп-операции).

Например, если ФРС повысит свои ставки, долларовые позиции станут более прибыльными, и инвесторы будут больше обращаться к долларовым активам, чтобы воспользоваться этой компенсацией.

Таким образом, доллар будет укрепляться на валютном рынке.

Отрицательные процентные ставки

Несколько центральных банков снизили базовые процентные ставки до отрицательного уровня.

Это означает, что коммерческие банки несут убытки, когда они депонируют свою избыточную ликвидность в центральном банке, потому что тогда они получают меньше, чем депонировали.

Отрицательные процентные ставки являются стимулом для банков ссужать деньги населению, что может увеличить экономический рост и инфляцию, цели центрального банка в странах с очень низкой инфляцией и низким ростом.

Они также могут влиять на обменный курс, потому что есть стимул инвестировать в номинированные активы в других валютах с более высокими процентными ставками.

То есть они способствуют обесцениванию обменного курса. Обесценивание валюты влияет на рост, потому что стимулирует экспорт.

Однако это новая мера, и опыт применения отрицательных процентных ставок невелик. Экономисты с интересом следят за этим новым явлением.

Некоторыми негативными последствиями могут быть снижение прибыльности банков и чрезмерный риск инвесторов из-за более низкой прибыльности.

Существует риск образования пузырей в некоторых секторах, таких как недвижимость.

Некоторые аналитики рассматривают отрицательные процентные ставки как отчаянные меры по достижению целевых показателей инфляции, которые наносят ущерб финансовой системе и экономической стабильности.

Страны, которые в настоящее время имеют отрицательные процентные ставки, это Дания (-0.65%), Швейцария (-0.75%), Швеция (-0.35%) и Япония (-0.1%).

Европейский центральный банк (ЕЦБ) также имеет отрицательную процентную ставку -0.3%.

Если они работают, не находимся ли мы в начале новой глобальной эры отрицательных процентных ставок? Какие последствия могут иметь отрицательные процентные ставки для экономики?

Отрицательная процентная ставка в Европейском Союзе

Европейский центральный банк (ЕЦБ) поддерживал нулевую процентную ставку с середины 2012 года и отрицательную с середины 2014 года, чтобы избежать дефляционных ожиданий.

У ЕЦБ годовая цель по инфляции составляет 2%, тогда как инфляционные ожидания в 2015 году составляли 1% на следующие 4 года.

Разница в процентных ставках между Европой и США способствовала обесцениванию евро по отношению к доллару.

Отрицательная процентная ставка в Японии

В феврале 2016 года Банк Японии примет отрицательные процентные ставки, чтобы избежать дефляционных ожиданий.

Уровень инфляции составляет 0.2% (в годовом исчислении в декабре 2015 года), а целевой показатель инфляции составляет 2%. Процентная ставка составляет -0.1%.

Япония страдает от ситуации с низким ростом (в 2015 году ВВП упал на 0.1%) в сочетании с низкой инфляцией.

Правительство Японии уже пыталось увеличить рост за счет увеличения государственных расходов и денежной экспансии.

Отрицательная процентная ставка считается мерой, которая применяется после того, как другие традиционные меры потерпели неудачу.

В качестве факторов негативного прогноза для экономики Японии власти также называют негативное состояние китайской экономики и высокую волатильность мировых финансовых рынков.

На темп роста продукта на душу населения в Японии влияет также явление старения населения и, в отличие от европейских стран, почти нулевая иммиграция.

Отрицательная процентная ставка в Швеции

В случае Швеции центральный банк (Риск-банк) стремится достичь целевого уровня годовой инфляции в 2%. Прогноз инфляции Швеции на этот год составлял от 0.7% до 1.3%.

Банк Риск испытывает трудности с достижением целевого показателя инфляции из-за падения цен на сырье и низких цен на товары.

Снижение курса евро привело к падению стоимости импорта из Швеции, что оказало понижательное воздействие на инфляцию.

Поощряя банки кредитовать население вместо размещения средств в Riskbank, создается инфляционное давление.

В то же время не рекомендуется держать национальную валюту (шведскую крону), что создает давление для ее обесценивания. Амортизация положительно влияет на инфляцию.

В отличие от Японии, экономика Швеции не имеет проблем с ростом, так как она составляет 3%.

Процентная ставка Riskbank вышла на отрицательную территорию в 2014 году.

Отрицательная процентная ставка в Дании

Процентные ставки

Базовая процентная ставка в Дании составляет -0.0172%

Валюта Дании (датская крона) привязана к евро с возможным отклонением в 2.25%.

Отрицательная процентная ставка Национального банка Дании (центральный банк Дании) находится на отрицательной территории с середины 2012 года, чтобы удерживать цену датской кроны близкой к цене евро.

Поскольку Европейский центральный банк (ЕЦБ) понизил процентную ставку для борьбы с дефляцией, Национальный банк Дании также был вынужден снизить процентную ставку, чтобы предотвратить укрепление датской кроны.

Если бы Национальный банк Дании не снизил процентную ставку, инвесторы приобрели бы активы, номинированные в датских кронах, чтобы воспользоваться разницей в доходности; это оценило бы валюту.

Дания является частью европейской валютной системы. Европейский валютный механизм (ERM), которого придерживается Дания, устанавливает возможное колебание курса датской кроны по отношению к евро.

Опасения аналитиков по поводу ситуации в Дании нависают над стабильностью финансово-экономической системы.

Ставки по краткосрочным ипотечным кредитам отрицательны, а цены на недвижимость резко выросли, особенно в Копенгагене, столице Дании.

Отрицательная процентная ставка в Швейцарии

Базовая процентная ставка Центрального банка Швейцарии (SNB) составляет -0.75%.

Швейцария снизила процентную ставку до отрицательного значения в июне 2014 года, в то же время отменив потолок в 1.20 франка за евро.

Одной из причин является ослабление валюты Швейцарии, швейцарского франка, для стимулирования экономики и увеличения инфляции.

США не исключают отрицательных процентных ставок

Федеральная резервная система США проверит способность американских банков работать с отрицательными процентными ставками в течение длительного периода времени.

Он проведет стресс-тест, в ходе которого процентные ставки перейдут в отрицательную зону в 2016 году и останутся отрицательными до 2019 года.

AvaTrade - признанный брокер с сделками без комиссии

Наш рейтинг

Минимальный депозит всего 250 долларов США, чтобы получить пожизненный доступ ко всем VIP-каналам.
Награжден лучшим глобальным форекс-брокером MT4
Платите 0% на все инструменты CFD
Тысячи активов CFD для торговли
Доступны кредитные средства
Мгновенно вносите средства с дебетовой / кредитной карты

Получите пожизненный доступ

71% счетов розничных инвесторов теряют деньги при торговле CFD с этим провайдером.

Это не прогноз, а только проверка емкости банков, хотя и рассматривается как возможный план действий.

Однако текущие ожидания состоят в том, что Федеральная резервная система продолжит повышать процентные ставки. В настоящее время цель составляет 0.25% (в декабре 2015 года она выросла с 0%).

Если Соединенные Штаты продолжат повышать базовую процентную ставку, это окажет положительное влияние на европейскую экономику и снизит понижательное давление на процентные ставки.

Отрицательные процентные ставки: как они работают на практике?

Майкл Фазогбон

Присоединяйтесь к нашей Telegram каналы