Taxas de juros negativas: como funcionam na prática?

Michael Fasogbon

Atualizado: 2 de Dezembro de 2023

Serviço para troca de cópias. Nosso Algo abre e fecha negociações automaticamente.

O L2T Algo fornece sinais altamente lucrativos com risco mínimo.

Negociação de criptomoedas 24/7. Enquanto você dorme, nós negociamos.

Configuração de 10 minutos com vantagens substanciais. O manual é fornecido com a compra.

Taxa de sucesso de 79%. Nossos resultados irão empolgá-lo.

Até 70 negociações por mês. São mais de 5 pares disponíveis.

As assinaturas mensais começam em £ 58.

Algoritmo L2T

TELEGRAMA

PREÇO/ RESULTADOS

As taxas de juros são muito importantes para o câmbio mercados. A taxa de juros de um país é definida pelo banco central.

Nossos sinais de Forex

Sinais Forex - 1 mês

Até 5 Sinais Enviados Diariamente
76% de taxa de sucesso
Entrada, Take Profit e Stop Loss
Quantidade de risco por negociação
Taxa de recompensa de risco
Grupo VIP de telegramas

39£

Compre agora

Sinais Forex - 3 meses

Até 5 Sinais Enviados Diariamente
76% de taxa de sucesso
Entrada, Take Profit e Stop Loss
Quantidade de risco por negociação
Taxa de recompensa de risco
Grupo VIP de telegramas

89£

Compre agora

MAIS POPULAR

Sinais Forex - 6 meses

Até 5 Sinais Enviados Diariamente
76% de taxa de sucesso
Entrada, Take Profit e Stop Loss
Quantidade de risco por negociação
Taxa de recompensa de risco
Grupo VIP de telegramas

129£

Compre agora

Eightcap - plataforma regulada com estreitos spreads

Nossa classificação

Depósito mínimo de apenas 250 USD para obter acesso vitalício a todos os canais VIP
Use nossa infraestrutura segura e criptografada
Spreads a partir de 0.0 pips em contas Raw
Negocie nas premiadas plataformas MT4 e MT5
Regulamento Multijurisdicional
Nenhuma negociação de comissão em contas padrão

71% de contas de investidores de varejo perdem dinheiro ao negociar CFDs com esse provedor.

Visite oitocap agora

É uma ferramenta para administrar a economia - seja aumentando a taxa de juros para conter a inflação, seja reduzindo a taxa de juros para promover o crescimento.

Por que a taxa de juros é importante?

Taxa de juros

A taxa de juros tem várias funções:

É o custo que um banco central cobra dos bancos do país pelo empréstimo de dinheiro e eles, por sua vez, o usam como base para o que cobram de seus clientes pelo financiamento.

A taxa de juros também é o que o banco central paga aos investidores nos instrumentos de dívida que emite.

Isso o torna uma ferramenta do banco central que tem efeitos sobre a inflação, o crescimento e a taxa de câmbio: se a taxa de juros é baixa e o crédito é barato, as pessoas estão mais dispostas a gastar, isso pode gerar crescimento, mas também inflação porque há mais demanda; Se a taxa de juros for alta, o custo do crédito será maior, o crescimento será menor e a inflação também será porque a demanda cai.

Aumento das taxas de juros

Quando um banco central aumenta suas taxas de juros, tem o efeito de fortalecer o valor de sua moeda em relação a outras moedas.

De fato, uma taxa de juros mais alta garante melhor remuneração para os investidores (por meio de transações de swap cambial).

Por exemplo, se o Fed aumentar suas taxas, as posições em dólar serão mais lucrativas e os investidores se voltarão mais para ativos denominados em dólares para aproveitar essa compensação.

O dólar, portanto, vai se valorizar no mercado de câmbio.

Taxas de Juros Negativas

Vários bancos centrais reduziram as taxas de juros de referência para níveis negativos.

Isso implica que os bancos comerciais incorrem em perdas ao depositar seu excesso de liquidez no banco central, porque então recebem menos do que depositaram.

As taxas de juros negativas são um incentivo para os bancos emprestarem dinheiro ao público, o que poderia aumentar o crescimento econômico e a inflação, metas do banco central em países com inflação muito baixa e baixo crescimento.

Eles também podem influenciar a taxa de câmbio, porque há um incentivo para investir em ativos nomeados em outras moedas com taxas de juros mais altas.

Ou seja, eles promovem a depreciação da taxa de câmbio. A depreciação da moeda influencia o crescimento, pois incentiva as exportações.

No entanto, é uma medida nova e há pouca experiência com taxas de juros negativas. Os economistas acompanham com interesse esse novo fenômeno.

Algumas consequências negativas podem ser a diminuição da rentabilidade dos bancos e um excesso de tomada de risco por parte dos investidores devido à menor rentabilidade.

Existe o risco de formação de bolhas em alguns setores, como o imobiliário.

Vários analistas veem as taxas de juros negativas como medidas desesperadas para atingir as metas de inflação que são prejudiciais ao sistema financeiro e à estabilidade econômica.

Os países que atualmente apresentam taxas de juros negativas são Dinamarca (-0.65%), Suíça (-0.75%), Suécia (-0.35%) e Japão (-0.1%).

O Banco Central Europeu (BCE) também tem taxas de juros negativas de -0.3%.

Se funcionarem, estamos no início de uma nova era global de taxas de juros negativas? Que implicações as taxas de juros negativas podem ter nas economias?

Taxa de juros negativa na União Europeia

O Banco Central Europeu (BCE) manteve a taxa de juro zero desde meados de 2012 e negativa desde meados de 2014, para evitar expectativas deflacionistas.

O BCE tem uma meta de inflação anual de 2%, enquanto as expectativas de inflação em 2015 eram de 1% para os próximos 4 anos.

O diferencial de taxas de juros entre a Europa e os Estados Unidos tem contribuído para a desvalorização do Euro em relação ao Dólar.

Taxa de juros negativa no Japão

Em fevereiro de 2016, o Banco do Japão adotará taxas de juros negativas para evitar expectativas deflacionárias.

A taxa de inflação é de 0.2% (ano a ano em dezembro de 2015), enquanto a meta de inflação é de 2%. A taxa de juros é de -0.1%.

O Japão sofre de uma situação de baixo crescimento (em 2015 o PIB caiu 0.1%) combinada com uma inflação baixa.

O governo do Japão já tentou aumentar o crescimento com aumento dos gastos públicos e expansão monetária.

A taxa de juros negativa é considerada uma medida que é implementada após o fracasso de outras medidas tradicionais.

As autoridades mencionam ainda a situação negativa da economia chinesa e a elevada volatilidade dos mercados financeiros mundiais como fatores de uma previsão negativa para a economia japonesa.

A taxa de crescimento do produto per capita do Japão também é afetada pelo fenômeno do envelhecimento da população e, ao contrário dos países europeus, quase zero de imigração.

Taxa de juros negativa na Suécia

No caso da Suécia, o banco central (banco de risco) busca atingir a meta de inflação anual de 2%. A previsão de inflação da Suécia para este ano ficou entre 0.7% e 1.3%.

O banco de risco tem dificuldades em atingir sua meta de inflação devido à queda no preço das matérias-primas e aos baixos preços das commodities.

A desvalorização do euro fez cair o custo das importações da Suécia, o que teve um impacto descendente sobre a inflação.

Ao promover os bancos a emprestar ao público em vez de depositar fundos no Riskbank, é criada uma pressão inflacionária.

Ao mesmo tempo, a posse da moeda nacional (coroa sueca) é desencorajada, o que cria uma pressão para desvalorizá-la. A depreciação tem um impacto positivo sobre a inflação.

Ao contrário do Japão, a economia da Suécia não tem problema de crescimento, já que é de 3%.

A taxa de juros do Riskbank entrou em território negativo em 2014.

Taxa de juros negativa na Dinamarca

Taxa de juros

A taxa de juros de referência na Dinamarca é -0.0172%

A Dinamarca tem uma moeda (coroa dinamarquesa) que está atrelada ao euro com uma variação possível de 2.25%.

A taxa de juro negativa do banco nacional da Dinamarca (banco central da Dinamarca) encontra-se em território negativo desde meados de 2012, de forma a manter o preço da coroa dinamarquesa próximo do euro.

Como o Banco Central Europeu (BCE) reduziu sua taxa de juros para combater a deflação, o banco nacional da Dinamarca também teve que reduzir a taxa de juros para evitar que a coroa dinamarquesa se valorizasse.

Se o banco nacional da Dinamarca não tivesse reduzido a taxa de juros, os investidores teriam comprado ativos denominados em coroas dinamarquesas para aproveitar o diferencial de rendimento; isso teria valorizado a moeda.

A Dinamarca faz parte do sistema monetário europeu. O Mecanismo de Câmbio Europeu (MTC), ao qual a Dinamarca adere, estabelece a possível flutuação da coroa dinamarquesa em relação ao euro.

Os temores dos analistas quanto à situação na Dinamarca pairam sobre a estabilidade do sistema financeiro e econômico.

As taxas de hipotecas de curto prazo são negativas e os preços dos imóveis aumentaram acentuadamente, especialmente em Copenhague, a capital da Dinamarca.

Taxa de juros negativa na Suíça

A taxa de juros de referência do banco central suíço (SNB) é de -0.75%.

A Suíça baixou a taxa de juros para um solo negativo em junho de 2014, ao mesmo tempo em que o teto de 1.20 francos por euro foi abandonado.

Um dos motivos é o enfraquecimento da moeda suíça, o franco suíço, para estimular a economia e aumentar a inflação.

Estados Unidos não descarta taxas de juros negativas

O Federal Reserve dos Estados Unidos testará a capacidade dos bancos americanos de operar com taxas de juros negativas por um período prolongado.

Realizará um teste de estresse em que as taxas de juros entram em território negativo em 2016 e permanecem negativas até 2019.

AvaTrade - Corretora estabelecida com negociações sem comissão

Nossa classificação

Depósito mínimo de apenas 250 USD para obter acesso vitalício a todos os canais VIP
Premiada como Melhor Corretora Global MT4 Forex
Pague 0% em todos os instrumentos CFD
Milhares de ativos CFD para negociar
Facilidades de alavancagem disponíveis
Deposite fundos instantaneamente com um cartão de débito / crédito

Obtenha acesso vitalício

71% de contas de investidores de varejo perdem dinheiro ao negociar CFDs com esse provedor.

Isso não representa uma previsão, apenas um teste da capacidade dos bancos, embora seja considerado um possível curso de ação.

No entanto, as expectativas atuais são de que o Federal Reserve continue elevando suas taxas de juros. Atualmente a meta é de 0.25% (em dezembro de 2015 passou de 0%).

Se os Estados Unidos continuarem a aumentar sua taxa de juros de referência, isso terá um efeito positivo nas economias europeias e diminuirá a pressão baixista sobre as taxas de juros.

Taxas de juros negativas: como funcionam na prática?

Michael Fasogbon

Entre na nossa Telegram Canais