Kjøp Cineworld -aksjer som Meme Stock US -noteringsplaner dukker opp

Tjeneste for kopihandel. Vår Algo åpner og lukker handler automatisk.

L2T Algo gir svært lønnsomme signaler med minimal risiko.

24/7 handel med kryptovaluta. Mens du sover, handler vi.

10 minutters oppsett med betydelige fordeler. Håndboken følger med på kjøpet.

79 % suksessrate. Resultatene våre vil begeistre deg.

Opptil 70 handler per måned. Det er mer enn 5 par tilgjengelig.

Månedlige abonnementer starter på £58.

L2T Noe

telegram

RESULTATER

Cineworld (CINE), den britiske kinokjeden, har sett aksjekursen flyte siden årets høydepunkter ble trykt i mars, da aksjen handlet på 122 p.

Opphisset av håp om at den verste av pandemien kan være over, har aksjekursen falt jevnt siden den gang til et år til dato på 56p den 19. juli. Aksjene er for tiden priset til 70.38, opp 3% i dag.

Selskapet har lidd kraftig av virkningen av de pandemiske nedleggelsene, med aksjene som registrerte et lavpunkt på 21.38 p i mars 2020. Hvis du hadde kjøpt til den prisen, ville du nå ha en avkastning på 233%.

Imidlertid handlet aksjene umiddelbart før pandemien kom til 181p, så de er verdsatt til 61% under det nivået i dag.

Til tross for årets tilbakeslag, kan det være mer oppover for Cineworld, forutsatt at den verste av pandemien virkelig er bak oss i Storbritannia og i det viktige amerikanske markedet.

Pandemisk risiko - ting kan bare bli bedre for Cineworld?

Sarah Gilbert fra Oxford-AstraZeneca-vaksinteamet, regner med at sannsynligheten for en mer virulent variant av Covid-virus dukker opp for hver dag på grunn av det svinnende bassenget av uinfiserte og uvaksinerte, i det minste i Storbritannia. Men det inkluderer selvfølgelig ikke resten av verden der det overveldende flertallet forblir uvaksinert.

Men så er det Delta-pluss variantstammen å vurdere, som stammer fra India og først dukket opp i Storbritannia i april. Heldigvis tyder tidlige studier på at mutasjonen ikke kan unngå vaksinebeskyttelse.

Sikkert er det risiko for en ny lockdown i vinter hvis sykehusinnleggelser fortsetter å stige, men innendørs arenaer kan beskyttes av et krav om vaksinepass, slik det rulles ut i Skottland og Wales i oktober for visse hendelsesinnstillinger.

Helsesekretæren Sajid Javid sa 12. september at selv om vaksinepass ikke ville bli introdusert nå - i motsetning til tidligere uttalelser fra vaksineminister Nadhim Zahawi som hadde sagt i slutten av september "var retten til å starte vaksinepasset for nettsteder med store folkemengder" - men fortsatte med å si at de ville bli holdt i reserve.

Hvis sykehusinnleggelsessituasjonen forverres, så forvent en u-sving fra regjeringen-det ville være gode nyheter for Cineworld.

Men kinokjedene sier at de er imot vaksinepass fordi de er bekymret for at det vil bety å miste uvaksinerte potensielle kunder. Det er sant, men hvis pandemien forverres igjen og en lockdown truer, er den eneste måten å holde kinoer åpne på å innføre et slikt system. Som tingene ser ut, er Cineworlds virksomhet - når det gjelder inntektsutsikter - et bra sted, og det er en vei videre hvis helsesituasjonen forverres, om enn det er underlagt en viss usikkerhet.

Cineworld bærer mye gjeld

Imidlertid, som tilhengerne av aksjen vil være klar over, bærer Cineworld stor gjeld.

Netto giringen (gjeld til egenkapital) er hele -3,049%. Sagt på en annen måte, det tilsvarer en nettogjeld på 8.4 milliarder dollar. Når det gjelder prognostisert inntjening, er årets gjeld 17x EBITDA.

Selskapet er ulønnsomt, og det kommer ikke til å endre seg på kort eller mellomlang sikt. Normalisert inntjening per aksje var -$ 1.25 i 2020, og etterfølgende tolv måneders EPS er -$ 0.975, men forventes å forbedre seg til -$ 045 i 2021 etter hvert som inntektene øker. Fri kontantstrøm per aksje har forbedret seg fra -$ 0.37 til -$ 0.139.

Det er ikke for å undervurdere alvorlighetsgraden av balansesituasjonen, som betyr en Z -score på -$ 1.52, og plasserer den i kategorien "nød" når det gjelder konkursrisiko.

Riktignok gir ingenting av dette appetittvekkende lesning for kommende investorer. Likevel ser Cineworld publikumsvekst akkurat nå, og det er til tross for forsinkelser på en rekke store utgivelser. Cineworld er den nest største selgeren av popcorn i verden.

USAs notering kan sende prisen mye høyere - en annen AMC?

Selv om risikoene ved siden av ser ut til å være betydelige, tror vi at den nedslåtte aksjekursen har rom for gjenoppretting, selv om avkastningen til lønnsomheten er et stykke unna.

Å styrke vår begrunnelse er det uttalte målet for administrerende direktør Mooky Greidinger å søke en amerikansk notering for selskapet. Hvorfor vil de gjøre det spør du? For det første trenger de mer finansiering (spesielt som en større buffer for å forvitre fremtidige lockdowns) og hvor det er bedre å be om disse midlene enn det største kapitalmarkedet i verden. For det andre håper selskapet å tjene penger på meme-lager-dille blant amerikanske detaljhandelsinvestorer.

Et annet alternativ for amerikansk innsamling som foreslås av ledelsen er flytende datterselskap i Regal i USA.

Som du vil ha lagt merke til, oppgir selskapet også inntjeningen i amerikansk valuta, noe som gjenspeiler det faktum at 70% av selskapets inntekter faktisk stammer fra USA, så det gjør en amerikansk notering til et logisk skritt.

Øverst i tankene til Greidinger vil være den ypperste ytelsen til selskapets konkurrent, AMC. Aksjene er en favoritt for kjøpere av meme-aksjer, og aksjene har hoppet 15x år til dags dato for en verdivurdering som uten tvil har mistet kontakten med det grunnleggende i virksomheten.

Incentivising Greidinger er en bonusordning som kan tjene ham 33 millioner pund hvis selskapets aksjekurs når 190p.

Ifølge Refinitiv -analytikere, selv om AMC har en markedsverdi 13 ganger størrelsen på Cineworlds $ 1.2 milliarder dollar, vil den bare generere 20% mer inntekt enn den britiske kjeden. Bare på disse beregningene bør en amerikansk notering tiltrekke kjøpere.

Vi vurderer Cineworld som et spekulativt kjøp på kort til mellomlang sikt.

Du kan kjøpe Cineworld -aksjer på den globale investeringsplattformen eTor for 0% provisjon.