Ambarella tilbyr lønnsom visjon i biler og sikkerhetskameraer

Tjeneste for kopihandel. Vår Algo åpner og lukker handler automatisk.

L2T Algo gir svært lønnsomme signaler med minimal risiko.

24/7 handel med kryptovaluta. Mens du sover, handler vi.

10 minutters oppsett med betydelige fordeler. Håndboken følger med på kjøpet.

79 % suksessrate. Resultatene våre vil begeistre deg.

Opptil 70 handler per måned. Det er mer enn 5 par tilgjengelig.

Månedlige abonnementer starter på £58.

L2T Noe

telegram

RESULTATER

Computer-vision chip designer Ambarella (AMBA) kan være en nisjeaktør i brikkesektoren, med en markedsverdi på 3.6 milliarder dollar, men den truer med en gang å bli en mye mer betydelig aktør.

Vekstbedrifter som lover syltetøy i morgen er en anstrengende fasett av aksjeforskning, men i tilfelle Ambarella er det bevis for fremtidige inntektsvekstprognoser som samsvarer med dagens bevis for salgskraft.

Ambarella har form, ikke så mye i å love det uleverbare som å ikke følge gjennom sine tekniske gjennombrudd. Dette sees kanskje i ledelsens tilnærmingsmåte, da det ser ut til å skifte selskapets fokus fra en vekstmulighet til den neste, uten å innse de mulighetene som tidligere er identifisert. Dette var absolutt tilfelle med tidligere vektlegging av droner, for eksempel.

Imidlertid har selskapet nå lagt ut en visjon, hvis du vil, om fremtiden der profesjonelle sikkerhetskameraer, hjemmekameraer og bilkamera-systemer vil bli de viktigste bidragsyterne til inntekts- og fortjenestevekst fremover. Selskapet forventer at en fjerdedel av omsetningen kommer fra segmentet 'IoT edge endpoint' av det totale adresserbare markedet for datasynprodukter.

Høye enhetsvolumer i IoT

IoT-endepunktsmarkedet ligger ved fundamentet til en pyramide, etter Ambarellas syn, og er der de høye enhetsvolumene er plassert sammenlignet med toppen av pyramiden der datasentrene sitter og den midterste delen som tar i kantnettverket for databehandling.

IoT-endepunktene - som på vanlig engelsk ganske enkelt betyr tingenes internett-enheter som sensing-kameraer som representerer enden av kjeden når du sender og mottar data - krever en fundamentalt annen chiparkitektur i forhold til det serverbaserte nettverkskanten og datasenterlagene.

Og dette er nettopp området Ambarella har vært hjemme på, der lav strøm, lav ventetid (tid det tar å opprette forbindelse), personvern og sikkerhet er på en kritisk premie, og hvor selskapet uten tvil har enestående kompetanse.

Å understreke sin sterke markedsposisjon er den relative fragmenteringen som ses i tilbudene innen visuell kunstig intelligens [kunstig intelligens] som behandler produkter fra konkurrentene.

Grafikken nedenfor fra en nylig presentasjon av Ambarella-investorer illustrerer poenget:

Selskapet er en pioner innen videokomprimering og bildebehandling siden grunnleggelsen i 2004 og 2015-oppkjøpet av VisLab, en leder innen utvikling av autonome kjøreapplikasjoner spunnet ut av Universitetet i Parma i 2009, lagt betydelig til det autonome systemets dyktighet.

Spesielt er Ambarella fokusert på den autonome muligheten for bil. Det har vært stor interesse fra investorer i LiDAR-systemer for selvkjørende biler, men kanskje ikke like mye oppmerksomhet til datasynbaserte sensorer, som faktisk er langt mer utbredt i dagens produksjonsbiler og de som fortsatt er under utvikling enn andre typer 'persepsjon' sensorer.

Ambarellas CVflow-nevrale nettverksprosessorer var en hit

Når det er slik, vil det være kameraer som vil generere de aller fleste persepsjonsorienterte data. Når det gjelder behandling av disse dataene, er Ambarellas dype nevrale nettverksprosessorer ledende konkurrenter, noe som forklarer hvorfor CVflow-settet har funnet villige kunder i målmarkedene (se lysbildet nedenfor), inkludert Mercedes Benz, Nissan, Honda og Motional. Motional har inngått et samarbeid med Lyft for å lansere potensielt det største 'Robotaxi' nettverket globalt.

Så hva er tallene så langt som betalende kunder går? Per 31. oktober 2020 hadde 600% av kontraktene blitt vunnet med de estimerte levetidsinntektene (dvs. per kunde) på $ 65 millioner, og de resterende 35% i rørledningen på budfasen, ifølge Ambarella.

Legg til inntektene fra sikkerhetskameraer som genererer data for maskin- og menneskelig visning, som selskapet anslår vil utgjøre 60% av inntektene i regnskapsåret 2021, så det er ikke så vanskelig å se en betydelig bump til salget på kort sikt og utover.

Inntektene slår på Q4 og finansregnskap Q1

Faktisk hoppet aksjens verdi med 8% i begynnelsen av mars da selskapet rapporterte resultater og veiledning i fjerde kvartal som slo inntektene for 1. kvartal.

Inntektene i fjerde kvartal steg 9% til $ 62.1 millioner, og slo konsensus som hadde spådd en avlesning på $ 57.7 millioner.

I første kvartal sier Ambarella at inntektene bør komme mellom $ 1 og $ 67 millioner, rundt 70% høyere enn analytikerne hadde skrevet inn på $ 18 millioner.

Bekreftet vår analyse ovenfor, bekreftet selskapet at tallene var resultatet av akselererende etterspørsel etter sine AI-baserte datasynsprodukter.

Inntjeningen per aksje var positiv i 4. kvartal på 0.14 dollar, og det var analytikernes prognoser på 0.08 dollar, men selskapet har ikke gjort et overskudd siden 2018, og EPS forventes ikke å bli positiv før regnskapsåret 2022.

Capex har gått ned de siste tre årene, noe som tyder på at mye av det tunge løftet så langt som investeringer i FoU for å utvikle CVflow AI-systemer allerede har funnet sted, selv om det forventes å øke igjen i år - som forventet av en vekst selskap aggressivt rettet mot nye markeder.

Et konsensusprismål på $ 129 fra de 18 analytikerne som dekker aksjen, representerer en oppside på 27% på sluttkursen på $ 101.64 14. april.

Inntektene i 2020 var $ 228 millioner og forventes å vokse raskt de påfølgende årene (se tabellen nedenfor).

År	2022		2023		2024
Inntekter	280.9	26.0%	326.2	16.1%	410.5	25.8%

Selv om beta er 1.42 og prisen har handlet lavere siden utskriften av en intradag-høyde på $ 137 3. mars, burde den nåværende prisen være et godt inngangspunkt for langsiktige til mellomlang sikt investorer med tanke på de voksende mulighetene som finnes i de avanserte førerassistert system (ADAS).

Ambarella kan kjøpes på den globale investeringsplattformen eToro for 0% provisjon.