外国為替市場における流動性の重要性 – 外国為替取引戦略

マイケル・ファソボン

更新しました：２０２０年１１月１２日

コピートレードのサービスです。当社のアルゴは取引を自動的に開始および終了します。

L2T アルゴは、最小限のリスクで収益性の高い信号を提供します。

24時間年中無休の仮想通貨取引。あなたが寝ている間に、私たちは取引をします。

10 分のセットアップで大きなメリットが得られます。説明書は購入時に付属しています。

成功率は79%。私たちの結果はあなたを興奮させるでしょう。

月間最大70取引。 5ペア以上ご用意しております。

毎月のサブスクリプションは£58から始まります.

L2T 何か

電報

結果

流動性は古代から重要な要素であり、それは今日まで続いています。個人、企業、または国は非常に裕福である可能性がありますが、十分な流動性や流動資産がなければ、簡単に破産してしまう可能性があります。金融危機（2008 年の金融危機など）の際に、流動性や流動性の欠如についてよく耳にします。当時、一部の評判の良い企業は、債権者や顧客に返済するのに十分な流動資産がなかったため、破産を宣告しました。

ギリシャも約5年間同様の状況にあり、EUから供給される追加流動性だけが国を存続させてきた。実際、ギリシャは今この瞬間にも流動性の「飢餓」に陥っており、EUからの支援がすぐに得られなければIMFの債務返済を滞納し、正式に国家破産を引き起こすことになるだろう。流動性は外国為替市場の重要な要素です。すべての外国為替トレーダーにとってそれが非常に重要である理由を以下で説明します。

世界で最も流動性の高い市場は外国為替市場です

流動性とは？

例から始めましょう。試験中に教室に 30 人がいて、ペンが XNUMX 本しかない場合、教室全体が試験を終えるまでにどれくらい時間がかかりますか?十分なペンが流通していないため、そのペンには大きな需要があるでしょう。言い換えれば、私たちはペンのないペン市場を経験しているのです。

流動性は、製品またはサービスに対する既存の需要として定義できます。どれくらい早く車を売って現金に変えることができますか?デザイナーズウォッチをどのくらい早く売ることができますか?金融市場で流動性というとき、特定の商品が電子的または物理的な形式でどれだけ簡単または迅速に現金に変換されるかを意味します。金や米国の短期債券など、一部の商品は非常に流動性があり、適切な価格で売ろうと思えば、どちらも世界中のどこでもすぐに売れます。ギリシャ国債を例に挙げると、流動性が低いものもある。国が破産を宣言し、投資家が保険料を取り戻せなくなることを恐れて、誰もそれらを買いたがらない。同じことが外国為替にも当てはまります。米ドルやユーロなど、一部の通貨は他の通貨よりも流動性が高いのですが、小型または不安定な通貨は、発行国以外では使用できないため、流動性が低く、そのため販売や交換ができません。別の楽器用に。

非流動性の兆候

世界中の証券取引所は完璧な市場であるため、非常に流動性が高いと考えられていますが、常にそうとは限りません。大きなイベントや時間外には、投資家はポジションを閉じ、市場は非常に不安定になります。株式市場のチャートには、以下の Facebook のチャートと同様に、多くのギャップがあります。こうしたギャップは通常、取引所のフロアが閉じて流動性が枯渇したときに発生します。

株式市場の流動性の欠如によって生じる価格差

株式市場ほど頻繁ではありませんが、外国為替市場では時々ギャップが発生します。しかし、外国為替市場における非流動性の最も一般的な兆候は、短期間に発生する長いローソク足です。そのような出来事の15つは、今年1.20月40日にスイス国立銀行（SNB）がユーロ/スイスフランに設定していたXNUMXペッグを解除したときに起こりました。投資家や電子取引コンピューターがユーロ/スイスフラン（CHF）ペアから資金を引き揚げたため、ユーロ/スイスフランと他のすべてのスイスフラン（CHF）ペアは、わずか数秒でXNUMXセント以上下落した。下のEUR/CHFチャートから、このペアが長い間狭いレンジで取引されていたが、すぐに暴落したことがわかります。

流動性の穴がCHFペアの大幅な下落を引き起こした

市場の参加者全員がその市場に流動性を追加します。個人的には、銀行セクターの大手企業のいくつかが外国為替市場で際立っています。これらはTier 1流動性プロバイダーと呼ばれ、ドイツ銀行、シティ、モルガン・スタンレー、HSBC、UBS、バンク・オブ・アメリカ、バークレイズ、ゴールドマン・サックスなどが含まれます。

小売取引は一貫して成長しており、流動性の重要な部分を占めています。スポット売上高の 12% 以上を占めると推定されています。ディーリングデスクとして業務を行う証券会社もこれに参加し、流動性プロバイダーとして機能します。これにより、クライアントは通貨を売買し、実際の市場または内部でのクライアントのポジションをヘッジすることができます。

米ドルは最も多く取引されている通貨です。現在、外国為替市場の取引高のほとんどは投機家によってもたらされており、これが市場の90％以上を占めていると主張する人もいます。世界のほとんどの人々は、投機家の重要性と、彼らが市場にもたらす流動性を認識し、受け入れています。

中国は金融市場に投機を受け入れ、導入したのが最も遅かった。彼らは数年前に投機家に市場への扉を開いたが、再び彼らを追い出すことにした。彼らが戻ってくるよう懇願するまでに、それほど時間はかかりませんでした。高頻度取引の導入以来、市場シェアの規模は拡大し、現在では流動性の提供において重要な役割を果たしています。彼らは 1 日に数百万件の取引を実行するため、いつでも商品を売買する意欲があり、流動性を提供します。

外国為替トレーダーにとって流動性の重要性

外国為替（外国為替）市場は分散型の世界市場です。フランクフルトの両替フロアは外貨両替のごく一部に過ぎませんが、それを除けば、外国為替市場には物理的な場所がありません。通貨の売買は主に銀行間で電子的に実行されるため、「銀行間市場」と呼ばれています。ただし、投資ファンド、ヘッジファンド、年金基金、保険会社、企業など、他の参加者もいます。

2013 年 5.3 月の時点で、外国為替市場では 24 日に平均 5 兆 XNUMX 億ドルが取引されています。これにより、これまでのところ世界最大の市場となり、これまで存在した中で最も流動性の高い市場となっています。これは、取引量が非常に多く、ほとんどの場合、売買金額が高額であることを意味します。日中いつでも、週中いつでも、XNUMX 時間年中無休で取引を開始できます。

外国為替市場の取引高は5日あたりXNUMX兆ドルを超えています。私やあなたのようなトレーダーの観点からすると、外国為替のような流動的な市場の最大の利点は、取引が簡単になることです。もちろん、ボラティリティが高い時期もありますが、経済ニュースや政治イベントなどの外部ショックの影響はそれほど受けません。

流動性の高い市場は群衆の行動に従う傾向があり、流動性の低い市場/商品の特徴である単一投資家の行動よりも読みやすいです。大群衆の感情をよく理解することはできますが、自分と関係のない少数の人々の頭の中に何があるかを知ることはできません。そのため、より流動性の高い市場の方向性と値動きを予測するのが容易になります。

流動性市場はより論理的であるため、非流動性市場よりもトレンド、サポートレベル、レジスタンスレベルなどの価格パターンに従います。したがって、トレーダーにとっての流動性市場のもう 1 つの利点は、機械的な取引システムが悪用しやすいことです。外国為替でアルゴリズム取引が非常に人気になったのはこのためです。自動取引システムを市場の薄い市場にも適用することはできますが、流動性の低さからくる、機械システムでは予測できない大量のむちのこが発生することになります。

流動性のある市場はより論理的であり、トレンド、サポートレベル、レジスタンスレベルなどの価格パターンに従います。流動性は損失を最小限に抑えます。非流動性市場での取引の裏側ほど最悪な状況はありません。あなたが株をロングしていて、次の取引日には 200 ピップの差で株が始まると想像してください。上の Facebook のグラフで示したように、これは株式市場では非常に一般的です。 EUR/CHF を 1.20 ペッグのすぐ上でロングしていた場合はどうでしょうか?そうですね、その XNUMX 分間の流動性の穴の間に、多くの口座が吹き飛ばされました。しかし、外国為替ではそのような出来事は非常にまれであるため、この市場での取引は他の流動性の低い市場よりも安全であると言えます。

流動性の高い市場では、流動性の低い市場に比べて価格変動やボラティリティが低いため、スプレッドがはるかに小さくなり、これも小売トレーダーにとっては利点となります。一部のブローカーは、EUR/USD や USD/JPY などのほとんどの流動性ペアで 0.2 ～ 0.3 ピップという低いスプレッドを提供しています。証券取引所で取引されている大手企業の株式のスプレッドは通常20～30ピップの平均スプレッドですが、通常のブローカーが提供するすべての外国為替大手のスプレッドは1.5～2.5ピップです。これは外国為替市場の高い流動性によってもたらされ、トレーダーが株式やその他の流動性の低い市場には適用できないさまざまな取引戦略を非常に簡単に使用できるようになります。

外国為替市場における流動性の重要性 – 外国為替取引戦略

マイケル・ファソボン

流動性とは？

非流動性の兆候

外国為替トレーダーにとって流動性の重要性

私たちに参加 Telegram チャンネル