חשיבות הנזילות בשוק המט"ח - אסטרטגיות מסחר במט"ח

מייקל פסוגבון

מְעוּדכָּן: 16 נובמבר 2023

שירות למסחר בעותקים. Algo שלנו נפתחת וסוגרת אוטומטית עסקאות.

ה-L2T Algo מספק אותות רווחיים ביותר עם סיכון מינימלי.

מסחר במטבעות קריפטוגרפיים 24/7. בזמן שאתה ישן, אנחנו סוחרים.

התקנה של 10 דקות עם יתרונות משמעותיים. המדריך מסופק עם הרכישה.

אחוזי הצלחה של 79%. התוצאות שלנו ירגשו אותך.

עד 70 עסקאות בחודש. יש יותר מ-5 זוגות זמינים.

מנויים חודשיים מתחילים ב-58 פאונד.

L2T משהו

מברק

תוצאות

הנזילות הייתה גורם חשוב מאז ימי קדם והיא נמשכת עד היום. אדם, חברה או מדינה יכולים להיות עשירים מאוד, אבל אם אין להם מספיק נזילות או נכסים נזילים הם יכולים לפשוט רגל בקלות. לעתים קרובות מאוד אנו שומעים על נזילות או היעדרה, במהלך משברים פיננסיים (כמו המשבר הפיננסי של 2008). כמה חברות בעלות מוניטין הכריזו על פשיטת רגל באותה תקופה מכיוון שלא היו להן מספיק נכסים נזילים כדי לשלם לנושים או ללקוחותיהם.

יוון נמצאת במצב דומה כבר כחמש שנים ורק תוספת הנזילות שסופקה מהאיחוד האירופי שמרה על המדינה. למעשה, יוון עוברת "הרעבה" של נזילות ברגע זה, ואם היא לא תקבל עזרה בקרוב מהאיחוד האירופי, היא תפר את החזר החוב של IMF, מה שיגרום רשמית למדינה לפשוט רגל. נזילות היא מרכיב מרכזי בשוק המט"ח. נסביר להלן מדוע זה כל כך חשוב לכל סוחר במט"ח.

השוק הנזיל ביותר בעולם הוא שוק המט"ח

מהי נזילות?

נתחיל עם דוגמה: אם במהלך מבחן יש 30 אנשים בכיתה, אבל יש רק עט אחד, כמה זמן ייקח לכל הכיתה לסיים את הבחינה? יהיה ביקוש גדול לעט הזה מכיוון שאין מספיק עטים להסתובב בו. במילים אחרות, אנו חווים שוק עטים ללא עטים!

ניתן להגדיר נזילות כביקוש הקיים למוצר או שירות. כמה מהר אתה יכול למכור את המכונית שלך ולהפוך אותה למזומן? כמה מהר אתה יכול למכור את השעון המעצב שלך? בשווקים הפיננסיים, כאשר אנו מתייחסים לנזילות, אנו מתכוונים לכמה בקלות או מהר ניתן להפוך מכשיר ספציפי למזומן, בצורה אלקטרונית או פיזית. חלק מהמכשירים נזילים מאוד, כמו זהב או אג"ח ארה"ב לטווח קצר, שניהם יכולים להימכר במהירות בכל מקום בעולם אם אתה מוכן למכור אותם במחיר סביר. חלקם פחות נזילים, קחו למשל את איגרות החוב היווניות. אף אחד לא רוצה לקנות אותם מחשש שהמדינה תכריז על פשיטת רגל ושהמשקיעים לא יקבלו את הפרמיה בחזרה. אותו דבר לגבי מט"ח - מטבעות מסוימים נזילים יותר מאחרים, כמו דולר ארה"ב, אירו וכו'. בעוד שמטבעות קטנים או לא יציבים הם פחות נזילים מכיוון שאינך יכול להשתמש בהם בשום מקום מלבד המדינה המנפיקה, ולכן, לא יכול למכור או להחליף אותם עבור כלי אחר.

סימנים של חוסר נזילות

הבורסות ברחבי העולם אמורות להיות השוק המושלם, ולכן נזילות מאוד, אבל זה לא תמיד המקרה. במהלך אירועים גדולים או שעות חופש, המשקיעים סוגרים את הפוזיציות שלהם והשוק הופך לתנודתי מאוד. בגרפים של שוק המניות, כמו תרשים פייסבוק למטה, יש בהם הרבה פערים. פערים אלו מתרחשים בדרך כלל כאשר קומות הבורסה נסגרות והנזילות מתייבשת.

פערי מחירים הנגרמים מחוסר נזילות בבורסה

אמנם לא בתדירות כמו בבורסה, אבל לפעמים בשוק המט"ח יש פערים. אבל הסימנים הנפוצים ביותר לחוסר נזילות בשוק המט"ח הם הנרות הארוכים שקורים בפרק זמן קצר. אירוע אחד כזה קרה ב-15 בינואר השנה כאשר הבנק הלאומי של שוויץ (SNB) הסיר את הצמד של 1.20 שהציב ב-EUR/CHF. EUR/CHF וכל צמדי הפרנק השוויצרי האחרים (CHF) ירדו ביותר מ-40 סנט תוך שניות, כאשר משקיעים ומחשבי מסחר אלקטרוני משכו הון מהצמד הזה. אנו יכולים לראות מגרף EUR/CHF למטה שהצמד נסחר בטווח צפוף במשך זמן רב ולאחר מכן התרסק תוך דקה.

חור בנזילות גרם לירידה מסיבית בצמדי CHF

כל משתתפי השוק מוסיפים נזילות לשוק זה. בנפרד, כמה מהשמות הגדולים ביותר במגזר הבנקאות בולטים בשוק המט"ח. אלה נקראים ספקי נזילות ברמה 1 וכוללים את דויטשה בנק, סיטי, מורגן סטנלי, HSBC, UBS, בנק אוף אמריקה, ברקליס, גולדמן זאקס וכו'.

המסחר הקמעונאי גדל בעקביות והוא חלק חשוב מהנזילות. על פי הערכות, הוא מהווה יותר מ-12% מהמחזור הנקודתי. ברוקראז'ים הפועלים כדלפקי עסקאות הם חלק מכך ופועלים כספקי נזילות. הם מאפשרים ללקוחות לקנות ולמכור מטבעות ולגדר את הפוזיציות של הלקוחות שלהם בשוק הריאלי או פנימי.

הדולר האמריקאי הוא המטבע הנסחר ביותר. כיום, רוב נפח המסחר בשוק המט"ח מובא על ידי ספקולנטים ויש הטוענים שזה מהווה יותר מ-90% מהשוק. רוב העולם הבין וקיבל את חשיבותם של ספקולנטים והנזילות שהם מוסיפים לשווקים.

סין הייתה האחרונה שקיבלה והציגה ספקולציות לשווקים הפיננסיים שלה. הם פתחו את הדלת לשווקים שלהם בפני ספקולנטים לפני כמה שנים, אבל החליטו להעיף אותם שוב. לא לקח הרבה זמן עד שהם התחננו שיחזרו. מאז כניסת המסחר בתדירות גבוהה, גודל נתח השוק שלהם גדל וכעת הם ממלאים תפקיד חשוב באספקת נזילות. מכיוון שהם מבצעים מיליוני עסקאות ביום, הם מוכנים לקנות או למכור מכשירים בכל עת, ובכך לספק נזילות.

חשיבות הנזילות לסוחר מט"ח

שוק המט"ח (מט"ח) הוא שוק גלובלי מבוזר. מלבד רצפת החליפין של פרנקפורט, שנחשבת רק לאחוז קטן מאוד מהמרת מטבע החוץ, לשוק המט"ח אין מיקום פיזי. הקנייה והמכירה של המטבעות מתבצעת באופן אלקטרוני, בעיקר בין בנקים, ומכאן השם 'שוק בין בנקאי'. אבל יש גם משתתפים נוספים, כמו קרנות השקעות וגידור, קרנות פנסיה, חברות ביטוח, תאגידים וכו'.

נכון לאפריל 2013, ממוצע של 5.3 טריליון דולר נסחר ביום בודד בשוק המט"ח. זה הופך אותו לשוק הגדול ביותר בעולם ללא ספק, ולשוק הנזיל ביותר שקיים אי פעם. המשמעות היא שנפח המסחר גבוה ביותר וכמות הקנייה והמכירה גבוהה לרוב. אתה יכול לפתוח עסקה בכל זמן במהלך היום, בכל זמן במהלך השבוע, 24/5.

נפח המסחר בשוק המט"ח עבר 5 טריליון דולר ליום. מנקודת המבט של סוחר כמוני וכמוני, היתרון הגדול ביותר של שוק נזיל כמו מט"ח הוא שקל יותר לסחור. כמובן, יש תקופות של תנודתיות גבוהה, אבל זה פחות מושפע מזעזועים חיצוניים כמו חדשות כלכליות או אירועים פוליטיים.

שווקים נזילים נוטים לעקוב אחר התנהגות קהל, שקל יותר לקרוא אותה מהתנהגות משקיע בודד, האופיינית לשווקים/מכשירים הפחות נזילים. אתה יכול לקבל תחושה טובה של סנטימנט של קהל גדול, אבל אתה לא יכול לדעת מה יש בראש של קבוצה קטנה של אנשים בלי קשר אליך. לכן קל יותר לחזות את הכיוון ואת פעולת המחיר של שוק נזיל יותר.

מכיוון ששוק נזיל הוא הגיוני יותר, הוא עוקב אחר דפוסי מחירים כמו מגמות, רמות תמיכה והתנגדות וכו', בצורה קפדנית יותר מאשר שוק לא נוזלי. אז יתרון נוסף של שווקים נזילים עבור סוחר הוא שקל יותר לנצל אותו על ידי מערכות מסחר מכניות; מסיבה זו הפך המסחר האלגוריתמי לפופולרי מאוד במט"ח. אתה יכול ליישם מערכות מסחר אוטומטיות גם בשווקים דקים, אבל תקבל הרבה שוט שמגיעים מנזילות נמוכה ושמערכת מכנית לא יכולה לחזות.

שוק נזיל הוא הגיוני יותר, הוא עוקב אחר דפוסי מחירים כמו מגמות, רמות תמיכה והתנגדות וכו'. נזילות ממזערת הפסדים - אין מקום גרוע יותר להיות בו מהצד הלא נכון של מסחר בשוק לא נזיל. תאר לעצמך שאתה ארוך על מניה וביום המסחר הבא היא נפתחת בפער של 200 פיפס נמוך יותר. זה נפוץ מאוד בשוק המניות כפי שהראינו בתרשים פייסבוק למעלה. מה דעתך אם היית ארוך על EUR/CHF - ממש מעל היתד ב-1.20? ובכן, רבים היו והרבה חשבונות פוצצו במהלך חור הנזילות של דקה אחת. אבל אירועים כאלה הם נדירים מאוד במט"ח, אז אנחנו יכולים לומר שבטוח יותר לסחור בשוק הזה מאשר בשווקים פחות נזילים אחרים.

תנודת המחיר או התנודתיות בשוק נזיל נמוכה יותר מאשר בשוק פחות נזיל, ולכן המרווחים קטנים בהרבה, וזה יתרון נוסף לסוחר קמעונאי. ברוקרים מסוימים מציעים מרווחים נמוכים עד 0.2-0.3 פיפס ברוב הצמדים הנזילים כגון EUR/USD ו-USD/JPY. המרווחים של מניות החברות הגדולות, הנסחרות בבורסות, הם בדרך כלל מרווח ממוצע של 20-30 פיפס בעוד המרווחים של כל מניות המט"ח הגדולות המוצעות על ידי ברוקר רגיל עומדים על 1.5-2.5 פיפס. זה נובע מנזילות גבוהה בשוק המט"ח ומקל מאוד על סוחרים להשתמש באסטרטגיות מסחר שונות שלא ניתן ליישם על המניה או על שווקים אחרים פחות נזילים.

חשיבות הנזילות בשוק המט"ח - אסטרטגיות מסחר במט"ח

מייקל פסוגבון

מהי נזילות?

סימנים של חוסר נזילות

חשיבות הנזילות לסוחר מט"ח

הצטרפות שלנו מברק ערוצים