L'importanza della liquidità nel mercato Forex - Strategie di trading Forex

Michele Fasogbon

aggiornato: 16 novembre 2023

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La liquidità è stata un fattore importante fin dall'antichità e continua ancora oggi. Una persona, un'azienda o un paese possono essere molto ricchi, ma se non hanno abbastanza liquidità o attività liquide possono facilmente andare in bancarotta. Molto spesso si sente parlare di liquidità o della sua mancanza, durante le crisi finanziarie (come la crisi finanziaria del 2008). Alcune aziende rispettabili dichiararono bancarotta in quel momento perché non avevano abbastanza liquidità per pagare i loro creditori oi loro clienti.

La Grecia si trova in una posizione simile da circa cinque anni e solo la liquidità extra fornita dall'UE ha tenuto a galla il paese. In effetti, la Grecia sta attraversando una "fame" di liquidità proprio in questo momento e se non riceverà presto un aiuto dall'UE andrà in default sul rimborso del debito del FMI, il che farà ufficialmente fallire il paese. La liquidità è un elemento chiave del mercato forex. Spiegheremo di seguito perché è così importante per ogni trader forex.

Il mercato più liquido al mondo è il mercato Forex

Che cos'è la liquidità?

Cominciamo con un esempio: se durante un esame ci sono 30 persone in un'aula, ma c'è solo una penna, quanto tempo impiegherà l'intera classe a finire l'esame? Ci sarà una grande richiesta per quella penna poiché non ci sono abbastanza penne per andare in giro. In altre parole, stiamo vivendo un mercato delle penne senza penne!

La liquidità può essere definita come la domanda esistente di un prodotto o servizio. Quanto velocemente puoi vendere la tua auto e trasformarla in contanti? Quanto velocemente puoi vendere il tuo orologio di design? Nei mercati finanziari, quando ci riferiamo alla liquidità, intendiamo la facilità e la velocità con cui uno specifico strumento può essere trasformato in denaro, in forma elettronica o fisica. Alcuni strumenti sono molto liquidi, come l'oro o le obbligazioni statunitensi a breve termine, entrambi possono essere venduti rapidamente in qualsiasi parte del mondo se sei disposto a venderli a un prezzo ragionevole. Alcuni sono meno liquidi, prendiamo ad esempio i titoli greci. Nessuno vuole comprarli per paura che il paese dichiari bancarotta e che gli investitori non ottengano il loro premio. Lo stesso vale per il forex: alcune valute sono più liquide di altre, come il dollaro USA, l'euro ecc. Mentre le valute piccole o instabili sono meno liquide perché non puoi usarle da nessuna parte al di fuori del paese di emissione e, quindi, non puoi venderle o scambiarle per un altro strumento.

Segnali di illiquidità

Le borse di tutto il mondo dovrebbero essere il mercato perfetto, quindi molto liquido, ma non è sempre così. Durante i grandi eventi o gli orari di chiusura, gli investitori chiudono le loro posizioni e il mercato diventa molto volatile. Nei grafici del mercato azionario, come il grafico di Facebook qui sotto, ci sono molte lacune in essi. Queste lacune di solito si verificano quando i piani di scambio si chiudono e la liquidità si esaurisce.

Divari di prezzo causati dalla mancanza di liquidità nel mercato azionario

Anche se non così spesso come nel mercato azionario, a volte nel mercato forex ci sono delle lacune. Ma i segni più comuni di illiquidità nel mercato forex sono le candele lunghe che si verificano in un breve periodo di tempo. Uno di questi eventi si è verificato il 15 gennaio di quest'anno, quando la Banca nazionale svizzera (BNS) ha rimosso l'ancoraggio a 1.20 che aveva collocato in EUR/CHF. EUR/CHF e tutte le altre coppie di franchi svizzeri (CHF) sono scese di oltre 40 centesimi in pochi secondi poiché gli investitori e i computer di trading elettronico hanno ritirato capitale da questa coppia. Possiamo vedere dal grafico EUR/CHF sottostante che la coppia è stata scambiata in un intervallo ristretto per molto tempo e poi è crollata in un minuto.

Un buco di liquidità ha causato un massiccio calo delle coppie CHF

Tutti i partecipanti al mercato aggiungono liquidità a quel mercato. Individualmente, alcuni dei più grandi nomi del settore bancario si distinguono nel mercato forex. Questi sono chiamati fornitori di liquidità di livello 1 e includono Deutsche Bank, Citi, Morgan Stanley, HSBC, UBS, Bank of America, Barclays, Goldman Sachs ecc.

Il commercio al dettaglio è cresciuto costantemente ed è una parte importante della liquidità. Si stima che rappresenti più del 12% del fatturato spot. I broker che operano come Dealing Desk fanno parte di questo e agiscono come fornitori di liquidità. Consentono ai clienti di acquistare e vendere valute e di coprire le posizioni dei loro clienti nel mercato reale o internamente.

Il dollaro USA è la valuta più scambiata. Al giorno d'oggi, la maggior parte del volume degli scambi nel mercato forex è determinato dagli speculatori e alcuni sostengono che questo rappresenti oltre il 90% del mercato. La maggior parte del mondo ha capito e accettato l'importanza degli speculatori e la liquidità che aggiungono ai mercati.

La Cina è stata l'ultima ad accettare e introdurre la speculazione sui suoi mercati finanziari. Alcuni anni fa hanno aperto le porte ai loro mercati agli speculatori, ma hanno deciso di cacciarli di nuovo. Non ci volle molto prima che li pregassero di tornare. Dall'introduzione del trading ad alta frequenza, la loro quota di mercato è aumentata e ora svolgono un ruolo importante nel fornire liquidità. Dal momento che eseguono milioni di operazioni al giorno, sono disposti ad acquistare o vendere strumenti in qualsiasi momento, fornendo così liquidità.

Importanza della liquidità per un trader Forex

Il mercato dei cambi (forex) è un mercato globale decentralizzato. A parte il piano di cambio di Francoforte, che conta solo per una percentuale molto piccola del cambio di valuta estera, il mercato forex non ha una sede fisica. L'acquisto e la vendita delle valute vengono eseguiti elettronicamente, principalmente tra banche, da cui il nome "mercato interbancario". Ma ci sono anche altri partecipanti, come fondi di investimento e hedge, fondi pensione, compagnie assicurative, società ecc.

Ad aprile 2013, una media di $ 5.3 trilioni viene scambiata in un solo giorno nel mercato forex. Questo lo rende di gran lunga il mercato più grande del mondo e il mercato più liquido che sia mai esistito. Ciò significa che il volume degli scambi è estremamente elevato e la quantità di acquisti e vendite è elevata per la maggior parte del tempo. Puoi aprire un'operazione in qualsiasi momento durante il giorno, in qualsiasi momento durante la settimana, 24 ore su 5, XNUMX giorni su XNUMX.

Il volume degli scambi nel mercato forex ha superato i 5 trilioni di dollari al giorno. Dal punto di vista di un trader come me e te, il più grande vantaggio di un mercato liquido come il forex è che è più facile fare trading. Naturalmente, ci sono periodi di elevata volatilità, ma questo è meno influenzato da shock esterni come notizie economiche o eventi politici.

I mercati liquidi tendono a seguire il comportamento della folla, più facile da leggere rispetto al comportamento del singolo investitore, caratteristico dei mercati/strumenti meno liquidi. Puoi avere un buon senso del sentimento di una grande folla, ma non puoi sapere cosa c'è nella testa di un piccolo gruppo di persone senza alcuna relazione con te. Ecco perché è più facile prevedere la direzione e l'azione dei prezzi di un mercato più liquido.

Poiché un mercato liquido è più logico, segue modelli di prezzo come tendenze, livelli di supporto e resistenza ecc., in modo più rigoroso rispetto a un mercato non liquido. Quindi, un altro vantaggio dei mercati liquidi per un trader è che è più facile essere sfruttato dai sistemi di trading meccanici; è per questo motivo che il trading algoritmico è diventato molto popolare nel forex. Puoi applicare sistemi di trading automatizzati anche in mercati sottili, ma otterrai molti seghetti che provengono da una bassa liquidità e che un sistema meccanico non può prevedere.

Un mercato liquido è più logico, segue modelli di prezzo come tendenze, livelli di supporto e resistenza, ecc. La liquidità riduce al minimo le perdite: non c'è posto peggiore in cui trovarsi che il lato sbagliato di un'operazione in un mercato illiquido. Immagina di essere long su un titolo e il giorno di negoziazione successivo si apre con un gap di 200 pip inferiore. Questo è molto comune nel mercato azionario, come abbiamo mostrato nel grafico di Facebook sopra. Che ne dici se fossi long su EUR/CHF, appena sopra il peg a 1.20? Bene, molti sono stati e molti conti sono stati spazzati via durante quel buco di liquidità di un minuto. Ma tali eventi sono molto rari nel forex, quindi possiamo dire che è più sicuro fare trading in questo mercato che in altri mercati meno liquidi.

La fluttuazione o volatilità del prezzo in un mercato liquido è inferiore rispetto a un mercato meno liquido, quindi gli spread sono molto più piccoli, il che è un altro vantaggio per un trader al dettaglio. Alcuni broker offrono spread a partire da 0.2-0.3 pip nella maggior parte delle coppie liquide come EUR/USD e USD/JPY. Gli spread delle azioni delle maggiori società, che vengono scambiate nelle borse valori, sono normalmente di 20-30 pip, mentre gli spread di tutte le major forex offerte da un normale broker si attestano a 1.5-2.5 pip. Ciò deriva dall'elevata liquidità nel mercato forex e rende molto facile per i trader utilizzare diverse strategie di trading che non possono essere applicate alle azioni o ad altri mercati meno liquidi.

L'importanza della liquidità nel mercato Forex - Strategie di trading Forex

Michele Fasogbon

Che cos'è la liquidità?

Segnali di illiquidità

Importanza della liquidità per un trader Forex

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