Le azioni Tesla salgono mentre i trader di opzioni segnalano spazio per ulteriori rialzi

Le azioni Tesla (NASDAQ: TSLA) hanno registrato un rialzo mercoledì, sostenute da un rinnovato ottimismo nel settore dell'automazione e della robotica. Le indiscrezioni secondo cui l'amministrazione Trump potrebbe introdurre un "ordine esecutivo sulla robotica" hanno contribuito a migliorare il sentiment sui titoli tecnologici e legati all'intelligenza artificiale, e Tesla è stata tra i titoli che ne hanno beneficiato maggiormente.

L'attività delle opzioni favorisce fortemente i tori

Uno degli indizi più importanti dietro il rally di mercoledì è arrivato dal mercato delle opzioni. Secondo i dati di Barchart, il rapporto put/call di Tesla è diminuito notevolmente, dimostrando che i trader hanno piazzato molte più opzioni call rialziste rispetto alle put protettive.

Ancora più significativi sono stati diversi grandi sweep di call (ordini rapidi e aggressivi eseguiti al prezzo richiesto) concentrati su contratti a breve termine con scadenza il 5 e il 12 dicembre. Questi vengono solitamente eseguiti da trader professionisti o istituzionali che si aspettano un movimento immediato dei prezzi, non una copertura a lungo termine.

Molti di questi acquisti di opzioni call hanno preso di mira la zona di strike di $ 430-$ 440, appena sopra Prezzo attuale di TeslaNella teoria delle opzioni, gli strike molto negoziati possono fungere da magneti per i prezzi. Quando i market maker vendono opzioni call, coprono la loro esposizione acquistando azioni Tesla, una dinamica nota come copertura delta. Se il titolo inizia a salire, devono acquistare ancora più azioni, accelerando potenzialmente il movimento al rialzo.

L’elevata volatilità rappresenta ancora un rischio

Nonostante l'impostazione rialzista, i trader esperti avvertono che l'elevata volatilità implicita (IV) di Tesla rimane un'arma a doppio taglio. Un IV elevato rende le opzioni più costose, il che significa che gli acquirenti di call a breve termine hanno bisogno di un movimento di prezzo rapido e significativo per rimanere redditizi.

Se Tesla oscilla lateralmente, o sale solo leggermente, il decadimento temporale (theta) può erodere rapidamente il valore di questi contratti. Questo crea quella che i trader chiamano una trappola gamma, in cui le opzioni ad alto prezzo perdono valore anche in un mercato leggermente rialzista.

Inoltre, l'incertezza sui dati delle prossime consegne di Tesla, sulle norme relative al credito d'imposta per i veicoli elettrici e sulle condizioni macroeconomiche più ampie continua a pesare sul sentiment.

Conclusione

Il mercato delle opzioni indica chiaramente un crescente slancio rialzista, con i trader posizionati per una rottura a breve termine. Tuttavia, i premi elevati e l'elevata volatilità implicano Tesla potrebbe ancora dover affrontare inversioni improvvisePer ora, la prossima mossa importante del titolo potrebbe dipendere dal fatto che questa aggressiva attività sulle opzioni inneschi ulteriori acquisti o svanisca prima che lo slancio si accresca.

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