Suku bunga negatif: bagaimana cara kerjanya dalam praktik?

Layanan untuk menyalin perdagangan. Algo kami secara otomatis membuka dan menutup perdagangan.

L2T Algo memberikan sinyal yang sangat menguntungkan dengan risiko minimal.

perdagangan mata uang kripto 24/7. Saat Anda tidur, kami berdagang.

Pengaturan 10 menit dengan keuntungan besar. Manual disediakan dengan pembelian.

Tingkat keberhasilan 79%. Hasil kami akan menggairahkan Anda.

Hingga 70 perdagangan per bulan. Tersedia lebih dari 5 pasang.

Langganan bulanan mulai dari £58.

L2T Sesuatu

Telegram

HASIL

Suku bunga sangat penting untuk devisa pasar. Tingkat bunga suatu negara ditentukan oleh bank sentral.

Kunjungi Eightcap Sekarang

 

Ini adalah alat untuk mengelola ekonomi – baik dengan menaikkan suku bunga untuk menekan inflasi, atau dengan menurunkan suku bunga untuk mendorong pertumbuhan.

Mengapa suku bunga penting?

Tingkat bunga memiliki beberapa fungsi:

Ini adalah biaya yang dikenakan oleh bank sentral kepada bank-bank negara karena meminjamkan uang kepada mereka dan mereka pada gilirannya menggunakannya sebagai dasar untuk apa yang mereka bebankan kepada klien mereka untuk pembiayaan.

Tingkat bunga juga merupakan apa yang dibayarkan bank sentral kepada investor dalam instrumen utang yang diterbitkannya.

Ini menjadikannya alat bank sentral yang memiliki efek pada inflasi, pertumbuhan, dan nilai tukar: jika suku bunga rendah dan kredit murah, orang lebih bersedia untuk membelanjakan, ini dapat menghasilkan pertumbuhan, tetapi juga inflasi karena ada lebih banyak permintaan; Jika tingkat bunga tinggi, biaya kredit akan lebih tinggi, pertumbuhan akan lebih rendah dan inflasi juga akan terjadi karena permintaan turun.

Naiknya suku bunga

Ketika bank sentral menaikkan suku bunganya, ia memiliki efek penguatan nilai mata uangnya terhadap mata uang lainnya.

Memang, tingkat bunga yang lebih tinggi memastikan remunerasi yang lebih baik bagi investor (melalui transaksi swap valuta asing).

Misalnya, jika Fed menaikkan suku bunganya, posisi dolar lebih menguntungkan dan investor akan lebih banyak beralih ke aset berdenominasi dolar untuk mengambil keuntungan dari kompensasi ini.

Dolar karena itu akan menghargai di pasar valuta asing.

Suku Bunga Negatif

Beberapa bank sentral telah menurunkan suku bunga acuan ke level negatif.

Ini menyiratkan bahwa bank umum mengalami kerugian ketika mereka menyimpan kelebihan likuiditas mereka di bank sentral, karena mereka kemudian menerima lebih sedikit daripada yang mereka simpan.

Suku bunga negatif merupakan insentif bagi bank untuk meminjamkan uang kepada masyarakat, yang dapat meningkatkan pertumbuhan ekonomi dan inflasi, target bank sentral di negara-negara dengan inflasi yang sangat rendah dan pertumbuhan yang rendah.

Mereka juga dapat mempengaruhi nilai tukar, karena ada insentif untuk berinvestasi dalam aset yang dinominasikan dalam mata uang lain dengan tingkat bunga yang lebih tinggi.

Artinya, mereka mempromosikan depresiasi nilai tukar. Depresiasi mata uang mempengaruhi pertumbuhan, karena mendorong ekspor.

Namun, ini adalah ukuran baru dan ada sedikit pengalaman dengan suku bunga negatif. Para ekonom mengikuti dengan penuh minat fenomena baru ini.

Beberapa konsekuensi negatif dapat berupa penurunan profitabilitas bank dan pengambilan risiko yang berlebihan oleh investor karena profitabilitas yang lebih rendah.

Ada risiko menciptakan gelembung di beberapa sektor, seperti real estat.

Beberapa analis melihat suku bunga negatif sebagai langkah putus asa untuk mencapai target inflasi yang berbahaya bagi sistem keuangan dan stabilitas ekonomi.

Negara-negara yang saat ini memiliki suku bunga negatif adalah Denmark (-0.65%), Swiss (-0.75%), Swedia (-0.35%), dan Jepang (-0.1%).

Bank Sentral Eropa (ECB) juga memiliki suku bunga negatif -0.3%.

Jika mereka berhasil, apakah kita berada di awal era global baru dengan suku bunga negatif? Apa implikasi suku bunga negatif terhadap perekonomian?

Suku Bunga Negatif di Uni Eropa

Bank Sentral Eropa (ECB) mempertahankan suku bunga nol sejak pertengahan 2012 dan negatif sejak pertengahan 2014, untuk menghindari ekspektasi deflasi.

ECB memiliki target inflasi tahunan sebesar 2%, sedangkan ekspektasi inflasi pada tahun 2015 sebesar 1% untuk 4 tahun ke depan.

Perbedaan suku bunga antara Eropa dan Amerika Serikat telah berkontribusi pada depresiasi Euro terhadap Dolar.

Suku Bunga Negatif di Jepang

Pada Februari 2016, Bank of Japan akan mengadopsi suku bunga negatif untuk menghindari ekspektasi deflasi.

Laju inflasi sebesar 0.2% (year to year pada Desember 2015), sedangkan sasaran inflasi sebesar 2%. Tingkat bunga adalah -0.1%.

Jepang mengalami situasi pertumbuhan yang rendah (pada tahun 2015 PDB turun 0.1%) dikombinasikan dengan inflasi yang rendah.

Pemerintah Jepang telah mencoba meningkatkan pertumbuhan dengan meningkatkan belanja publik dan ekspansi moneter.

Tingkat bunga negatif dianggap sebagai ukuran yang diterapkan setelah langkah-langkah tradisional lainnya gagal.

Pihak berwenang juga menyebut situasi negatif ekonomi Tiongkok dan tingginya volatilitas pasar keuangan dunia sebagai faktor prakiraan negatif bagi perekonomian Jepang.

Tingkat pertumbuhan produk per kapita Jepang juga dipengaruhi oleh fenomena penuaan populasi dan, tidak seperti negara-negara Eropa, hampir tidak ada imigrasi.

Suku Bunga Negatif di Swedia

Dalam kasus Swedia, bank sentral (Bank Risiko) berusaha untuk mencapai target inflasi tahunan sebesar 2%. Perkiraan inflasi Swedia untuk tahun ini adalah antara 0.7% dan 1.3%.

Bank Risiko kesulitan mencapai target inflasi karena turunnya harga bahan baku dan rendahnya harga komoditas.

Depresiasi Euro telah menyebabkan biaya impor dari Swedia turun, yang berdampak pada penurunan inflasi.

Dengan mendorong bank untuk meminjamkan kepada masyarakat daripada menyimpan dana di Riskbank, tekanan inflasi tercipta.

Pada saat yang sama, memegang mata uang nasional (krona Swedia) tidak dianjurkan, yang menciptakan tekanan untuk mendepresiasinya. Depresiasi memiliki dampak positif terhadap inflasi.

Tidak seperti Jepang, ekonomi Swedia tidak memiliki masalah pertumbuhan, karena hanya 3%.

Suku bunga Riskbank memasuki wilayah negatif pada tahun 2014.

Suku Bunga Negatif di Denmark

Suku bunga referensi di Denmark adalah -0.0172%

Denmark memiliki mata uang (mahkota Denmark) yang terikat dengan Euro dengan kemungkinan variasi 2.25%.

Tingkat bunga negatif bank Nasional Denmark (bank sentral Denmark) telah berada di wilayah negatif sejak pertengahan 2012, untuk menjaga harga Mahkota Denmark tetap dekat dengan euro.

Ketika Bank Sentral Eropa (ECB) menurunkan suku bunganya untuk memerangi deflasi, bank Nasional Denmark juga harus menurunkan suku bunga untuk mencegah apresiasi mahkota Denmark.

Jika bank Nasional Denmark tidak menurunkan suku bunga, investor akan membeli aset yang dinominasikan dalam Mahkota Denmark untuk mengambil keuntungan dari perbedaan hasil; ini akan menghargai mata uang.

Denmark adalah bagian dari sistem moneter Eropa. Mekanisme Pertukaran Eropa (European Exchange Mechanism/ERM), yang dianut Denmark, menetapkan kemungkinan fluktuasi Mahkota Denmark terhadap Euro.

Kekhawatiran para analis tentang situasi di Denmark membayangi stabilitas sistem keuangan dan ekonomi.

Tingkat hipotek jangka pendek negatif dan harga properti telah meningkat tajam, terutama di Kopenhagen, ibu kota Denmark.

Suku Bunga Negatif di Swiss

Suku bunga acuan bank sentral Swiss (SNB) adalah -0.75%.

Swiss menurunkan suku bunga ke posisi negatif pada Juni 2014, pada saat yang sama ketika batas atas 1.20 franc per euro ditinggalkan.

Salah satu alasannya adalah untuk melemahkan mata uang Swiss, franc Swiss, untuk merangsang ekonomi dan meningkatkan inflasi.

Amerika Serikat tidak mengesampingkan suku bunga negatif

Federal Reserve Amerika Serikat akan menguji kemampuan bank-bank AS untuk beroperasi dengan suku bunga negatif untuk jangka waktu yang lama.

Ini akan melakukan stress test dimana suku bunga masuk teritori negatif pada 2016 dan tetap negatif hingga 2019.

 

 

Ini tidak mewakili perkiraan, hanya tes kapasitas bank, meskipun dianggap sebagai kemungkinan tindakan.

Namun, ekspektasi saat ini adalah bahwa Federal Reserve akan terus menaikkan suku bunganya. Saat ini targetnya sebesar 0.25% (pada Desember 2015 naik dari 0%).

Jika Amerika Serikat terus menaikkan suku bunga acuannya, hal ini akan berdampak positif bagi perekonomian Eropa dan menurunkan tekanan ke bawah pada suku bunga.