ड्रॉडाउन के बारे में हर व्यापारी को क्या पता होना चाहिए

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तार

परिणामों

“हालांकि, लंबी अवधि में जीत हासिल करना सुखद है। आम राय के विपरीत, हार जीत का हिस्सा है। उदाहरण के लिए खेल को ही लीजिए।” - मार्खम ग्रॉस

ड्रॉडाउन किसी निवेश, फंड या कमोडिटी की एक विशिष्ट रिकॉर्ड अवधि के दौरान चरम-से-गर्त गिरावट है। गिरावट को आमतौर पर शिखर और गर्त के बीच के प्रतिशत के रूप में उद्धृत किया जाता है। गिरावट को उस समय से मापा जाता है जब छंटनी शुरू होती है और जब एक नई ऊंचाई पर पहुंच जाता है। इस पद्धति का उपयोग इसलिए किया जाता है क्योंकि किसी घाटी को तब तक नहीं मापा जा सकता जब तक कि कोई नई ऊंचाई न आ जाए। एक बार जब नई ऊंचाई पर पहुंच जाता है, तो पुरानी ऊंचाई से सबसे छोटी गर्त तक प्रतिशत परिवर्तन दर्ज किया जाता है (परिभाषा स्रोत: इन्वेस्टोपेडिया)।

जैसा कि आप देख सकते हैं, ड्रॉडाउन (या रोल-डाउन) वह अवधि होती है जब आपको नुकसान होता है और आपका खाता बंद हो जाता है। यदि आप $10 के साथ एक खाता खोलते हैं और यह घटकर $000 रह जाता है, तो आपको 9,200% की कमी का अनुभव होता है।
गिरावट के कारण
आइए बिना किसी रोक-टोक और उच्च जोखिम वाले व्यापार के मुद्दे को एक तरफ रख दें। आइए कल्पना करें कि कोई व्यक्ति एक अच्छी रणनीति का उपयोग कर रहा है जो उसे 50 पिप्स पर अपना नुकसान कम करने और 200 पिप्स तक पहुंचने तक लाभ कमाने में सक्षम बनाता है। यह एक अच्छा व्यापारिक विचार है जो तब पैसा बनाता है जब मुद्रा जोड़े अच्छी तरह से चलन में हों। फिर भी, जब गिरावट का दौर आता है, तो अधिक रुकावटें शुरू हो जाती हैं और लाभ का स्तर मुश्किल से ही पहुंच पाता है। लाभ लेने के जो कुछ स्तर पहुंच गए हैं, वे ट्रिगर किए गए बहुत सारे स्टॉप को पुनर्प्राप्त करने के लिए बहुत कम हैं। आप कई ट्रेड खोलते हैं और वे कुछ या कई पिप्स द्वारा आपके पक्ष में आगे बढ़ते हैं और फिर नकारात्मक हो जाते हैं, जिससे आपका स्टॉप प्रभावित होता है। दिनों, हफ्तों या महीनों के लिए, झूठी ब्रेकआउट कोई जिज्ञासा नहीं है और निरंतर ट्रेंडिंग मूवमेंट दुर्लभ है।

व्यापारिक विचार जो मुनाफे को चलने देते हैं वे सर्वोत्तम हैं, लेकिन जब बाजार संतुलन चरण में प्रवेश करता है तो आम तौर पर उन्हें नुकसान होता है।

वास्तविक जीवन की तरह, सही काम करने से आप हमेशा स्मार्ट नहीं दिखते। दरअसल, कभी-कभी आप सही काम करके बेवकूफ़ दिख सकते हैं। एक व्यापारी जो स्टॉप का उपयोग करता है वह बेवकूफ लग सकता है जब उसे किसी ऐसे व्यापार पर रोक दिया जाता है जो अंततः उलट जाता है और सकारात्मक हो जाता है। एक व्यापारी तब मूर्ख प्रतीत हो सकता है जब वह जिस पद पर चढ़ने की कोशिश कर रहा है वह अपने लक्ष्य को पूरा करने में विफल रहता है, सकारात्मकता से नकारात्मकता में बदल जाता है। लेकिन अंत में, हमें सही काम करने का लाभ मिलेगा।

जल्द ही एक समय ऐसा आता है जब स्थिति बदल जाती है और व्यक्ति कुछ ही दिनों, हफ्तों या महीनों में नुकसान की भरपाई कर लेता है।

विश्वासघाती आँकड़े
नीचे दी गई रणनीतियों के दीर्घकालिक परिणाम देखें:

रणनीति ए:
विकास: 343.80%
ड्राडाउन: 37.45%
मासिक: 19.09%

रणनीति बी:
ग्रोथ: 119.40
ड्राडाउन: 22.08%
मासिक: 10.51%

रणनीति सी:
विकास: 12.04%
ड्राडाउन: 11.16%
मासिक: 0.49%
आप देख सकते हैं कि उपरोक्त रणनीतियों ने लंबे समय में अच्छा मुनाफा कमाया है, लेकिन रोल-डाउन के बिना नहीं। स्ट्रैटेजी ए ने पिछले कुछ वर्षों में 343.80% का लाभ कमाया है, लेकिन इसे 37.45% की हानि के दौर से भी गुजरना पड़ा। रणनीतियों के उपयोगकर्ता स्पष्ट रूप से रोल-डाउन से सफलतापूर्वक निपटते हैं; अन्यथा वे गायब हो गए होते।

एक विपणक हाल ही में प्रचार कर रहा था कि उसके पास एक रणनीति है जो $500 को बढ़ती मासिक आय में बदल सकती है। जैसा कि आप जानते हैं, विपणक का काम जो कुछ वे बेचते हैं उसके अच्छे पक्ष पर जोर देना है, जबकि अंधेरे पक्ष पर प्रकाश डालना है। यह वैसा ही है जैसे कोई धार्मिक उपदेशक लोगों को अच्छी बातें बता रहा हो कि अगर वे उनके धर्म में शामिल हो जाएं तो उनके साथ क्या होगा, बिना उन्हें यह वास्तविकता बताए कि धार्मिक लोग पीड़ा से प्रतिरक्षित नहीं हैं - जब भूकंप आता है, तो यह धार्मिक लोगों को नहीं बचाता है क्षेत्र।

मैंने उस प्रचारित रणनीति को कभी आज़माया नहीं - हालाँकि मैंने अपने पूरे करियर में 250 से अधिक रणनीतियों का परीक्षण किया है। कोई सटीक रणनीति नहीं है और कोई होगी भी नहीं। सभी उत्कृष्ट व्यापारिक रणनीतियों में गिरावट का अनुभव होता है। सभी सुपर ट्रेडर्स को गिरावट का अनुभव होता है, भले ही अंत में उन्हें जीत हासिल होती है।
अफसोस की बात है कि व्यापार उद्योग में गिरावट के विषय का सबसे कम उल्लेख किया गया है, और इस विषय के बारे में बहुत कम साहित्य है, इस तथ्य के बावजूद कि यह व्यापार में सबसे महत्वपूर्ण विषयों में से एक है। उम्र, बुद्धिमत्ता, विशेषज्ञता, वर्षों के अनुभव, जोखिम नियंत्रण क्षमता और रणनीतियों की परवाह किए बिना सभी व्यापारियों को समय-समय पर गिरावट का अनुभव करना चाहिए। यहीं पर अधिकांश व्यापारी विफल हो जाते हैं। असफलताओं से सफलतापूर्वक निपटने की आपकी क्षमता ही अंतिम गेम का सबसे बड़ा निर्धारक है और लंबे समय तक चलने वाले करियर का आनंद लेने की आपकी क्षमता है।

नुकसान जितना छोटा होता है, उसकी भरपाई करना उतना ही आसान होता है। नुकसान जितना बड़ा होता है, उसकी भरपाई करना उतना ही मुश्किल होता है।

ऐसे समय होते हैं जब आप पैसा कमाएंगे; ऐसे समय होते हैं जब आपको पैसे की हानि होगी और ऐसे समय होते हैं जब आपका प्रदर्शन स्थिर रहेगा (आप ऊपर या नीचे नहीं जाएंगे)। इस तथ्य से बचने का कोई रास्ता नहीं है. इस तथ्य से बचने का कोई उपाय नहीं है कि आपको नुकसान सहना ही पड़ेगा जिससे अंततः आप उबर जायेंगे। फ़्लैट और ड्रॉडाउन अवधि आपकी अपेक्षा से अधिक लंबी भी हो सकती है। रणनीतियाँ बदलना कोई रास्ता नहीं है। क्या लुढ़कता हुआ पत्थर काई इकट्ठा कर सकता है?

इसीलिए ऐसी दुनिया में साप्ताहिक या मासिक लक्ष्य निर्धारित करना अवास्तविक है जिसमें आप वास्तव में भविष्य की भविष्यवाणी नहीं कर सकते। इसीलिए सबसे खराब स्थिति की कल्पना करने के बाद ही कोई व्यापार खोलना यथार्थवादी है। इस तरह की मानसिकता के साथ, आपको स्टॉप का उपयोग न करने की मूर्खता और बड़े लॉट आकार के साथ व्यापार करने की मूर्खता का एहसास होगा। हालाँकि, हममें से अधिकांश को गंभीर मनोवैज्ञानिक और भावनात्मक समस्याएं हैं।

सबसे निराशाजनक चीजों में से एक यह है कि जब आप घाटे में रहते हैं तो ट्रेडिंग जारी रखें। आपकी मासिक आय की आशा टूट जाएगी और आपका साहस ख़त्म हो जाएगा। निराशा और भी अधिक तीव्र हो सकती है, खासकर यदि आप ऐसे देश में रहते हैं जहां आपको अपनी बिजली खुद बनानी पड़ती है और ईंधन बेहद दुर्लभ और महंगा है।

व्यापारियों का क्या अच्छा अनुभव है
मुझे याद है कि 2011 में मेरे साथ क्या हुआ था। मैं लगभग चार महीनों से अच्छा मुनाफा कमा रहा था: 30% तक (6,000 पिप्स)। फिर अचानक, बाज़ार की स्थितियाँ बदल गईं और मुझे लगातार नुकसान हो रहा था। मैं अपने जोखिम का प्रबंधन करता रहा, अपने द्वारा उपयोग की गई प्रणाली के प्रति वफादार रहा। हानि की अवधि लगभग तीन महीने तक चली और मैं 30% पिप्स से घटकर 15% पर आ गया, और अचानक... बाजार की स्थितियाँ फिर से अनुकूल हो गईं और मैंने उस वर्ष को 49% लाभ के साथ समाप्त किया।

एक सामान्य वर्ष में, आप जनवरी में 10% और फरवरी में 6% कमा सकते हैं। आप मार्च में 3% कमा सकते हैं और अप्रैल में 9% खो सकते हैं। आप मई में 4.5% खो सकते हैं और जून में अतिरिक्त 5% खो सकते हैं। आपको जुलाई में 4% का लाभ और अगस्त में 4% का नुकसान हो सकता है। आप सितंबर में 11% और अक्टूबर में 6.5% का लाभ प्राप्त कर सकते हैं। आप नवंबर में 15% का लाभ प्राप्त कर सकते हैं और दिसंबर को 2.5% के साथ समाप्त कर सकते हैं। व्यापारी को वर्ष में कितना प्राप्त होगा? यह ट्रेडिंग की सच्चाई है, जिसे आपको स्वीकार करना होगा या कुछ और करना होगा।

कई तथाकथित विदेशी मुद्रा व्यापारी जुआरी हैं जो सोचते हैं कि वे अच्छे हैं। वे ड्रॉडाउन के दौरान भारी नुकसान उठाते हैं या मार्जिन कॉल अर्जित करते हैं।

एंटोन क्रेइल का कहना है कि आपके पास एक वर्ष में लगभग तीन महीने (या अधिक या कम) होंगे जिनमें आप जो भी करेंगे उसमें आपको कमियों का अनुभव होगा। आप अपने निवेशकों को यह कैसे समझाते हैं? आप इसे अपने परिवार को कैसे समझाते हैं?

जब आप किसी नुकसान को सीमित करते हैं, तो आप इस तथ्य को स्वीकार करते हैं कि इसका आपके पोर्टफोलियो पर कभी भी कोई बड़ा प्रभाव नहीं पड़ेगा, चाहे स्थिति कितनी भी भयानक क्यों न हो। आप खुद को आश्वस्त करने के लिए अपने खाते के इतिहास या पिछले ट्रेडिंग परिणामों की जांच कर सकते हैं, यह अच्छी तरह से जानते हुए कि आपका सिस्टम जल्द ही फिर से काम करना शुरू कर देगा क्योंकि यह अतीत में काम करता था। आपको नए संकेत लेते रहने के लिए प्रोत्साहित किया जाएगा (क्योंकि आप उन संकेतों को नहीं जानते जो जीतेंगे और आपके नुकसान की भरपाई करेंगे), अनुशासन और शांति बनाए रखेंगे।

स्थायी रूप से विजयी व्यापारी बनने के लिए, आपको अपने घाटे को नियंत्रित करना होगा और अपने रोल-डाउन को सीमित करना होगा। किसी गलती को स्वीकार करने से इंकार करना और स्टॉप के उपयोग को नजरअंदाज करना भावनात्मक रूप से संतोषजनक हो सकता है, और मूर्खतापूर्ण काम करने का प्रलोभन बढ़ जाएगा। ज्यादातर मामलों में, प्रतीक्षा और आशा की कठिन अवधि के बाद कीमतें आपके प्रवेश बिंदु पर वापस जा सकती हैं, जो सामान्य से अधिक लंबी हो सकती है। ऐसे मामले भी होंगे जिनमें उम्मीदें धराशायी हो जाएंगी क्योंकि कीमतें आपके पक्ष में आने से इनकार कर देंगी, बल्कि आपके खिलाफ और आगे बढ़ जाएंगी। आपका सारा मुनाफ़ा और आपके पास मौजूद पूंजी ख़त्म हो सकती है। सभी बाज़ार दिग्गज स्वीकार करते हैं कि हानि नियंत्रण के महत्व पर पर्याप्त जोर नहीं दिया जा सकता है, क्योंकि यही कारण है कि 95% से अधिक व्यापारी व्यापारी के रूप में सफल नहीं हो पाते हैं।

ट्रेड2विन पर, बार्जोन कहते हैं, “शायद यह सब ऐसा लगता है जैसे कि हमारे व्यापारी का तर्क सही होगा या वह एक भविष्यवक्ता है जो भविष्य की भविष्यवाणी कर सकता है। ऐसा कोई व्यापारी नहीं है. समस्त व्यापार अतीत में समान परिस्थितियों में जो हुआ है उसके अनुभव के आधार पर धारणाएँ बनाने के बारे में है। वे धारणाएँ सही हो सकती हैं या वे गलत हो सकती हैं और व्यावसायिक दृष्टिकोण से उद्देश्य यह है कि जब वे सही हों तो आवश्यक लाभ प्राप्त करें और जब वे सही न हों तो नुकसान को सीमित करें।

यह अध्याय निम्नलिखित उद्धरणों के साथ समाप्त होता है:
“बुनियादी रणनीति के लिए हमारी सबसे खराब स्थिति यह है कि व्यापारी 70:3 के इनाम-जोखिम अनुपात के साथ 1 प्रतिशत समय खो सकता है। इन आँकड़ों के साथ व्यापारी अभी भी लगातार लाभदायक हो सकता है। जीतने वाले हारने वालों का ख्याल रखते हैं।” – मनेश पटेल

“शीर्ष स्तर के विजेता व्यापारियों और उन लोगों के बीच अंतर जो मुश्किल से ही सफल हो पाते हैं, वह नुकसान के प्रति उनका रवैया है। ट्रेडिंग एक कठिन व्यवसाय है जहां असफलताएं और घाटा आम बात है। यदि आप सावधान नहीं हैं, तो आप पीटा हुआ, गिरा हुआ महसूस कर सकते हैं और वापस उठने में डर महसूस कर सकते हैं। यह कई बार मुश्किल हो सकता है, लेकिन अतीत को भूलना अक्सर जरूरी होता है।'' - जो रॉस

 

यह लेख शीर्षक वाली पुस्तक से लिया गया है: ट्रेडिंग की वास्तविकताओं के साथ अपने संभावित को अनलॉक करें