Ray Dalio soittaa hälytyskelloa, kun kuplariskit, varallisuuskuilut ja finanssipoliittiset paineet kohtaavat

Kasvava haavoittuvuuden tunne laskeutuu globaaleille markkinoille, kun venyneet arvostukset, supistunut likviditeetti ja kasvava eriarvoisuus luovat sellaisia ​​olosuhteita, jotka ovat historiallisesti edeltäneet jyrkkiä ja hallitsemattomia laskuja. Bridgewater Associatesin miljardööriperustaja Ray Dalio varoittaa, että nykyinen ympäristö näyttää yhä enemmän klassiselta asetelmalta suurelle markkinamurrokselle, jossa taloudellinen varallisuus kelluu reilusti sen tukemiseen tarvittavan reaalimääräisen rahan yläpuolella.

Nouseva kuplapaine ja likviditeettistressi

Marraskuun 20. päivänä julkaistussa muistiossa ”The Big Dangers of Big Bubbles with Big Wealth Gaps” Dalio varoitti, että markkinoita ohjaa nykyään enemmän luotonlaajennus kuin aito taloudellinen vahvuus. Hän selitti, että kuplat muodostuvat tyypillisesti silloin, kun omaisuuserien hinnat ovat riippuvaisia ​​​​runsaasta likviditeetistä – ja puhkeavat, kun likviditeetti alkaa ehtyä. Heti kun sijoittajat tarvitsevat käteistä kuluihin tai velanhoitoon, rahoitusvarat on myytävä, ja tuo myyntipaine voi laukaista nopean laskun.

Dalio korosti, että tämä sykli on erityisen vaarallinen nyt, koska varallisuuserot ovat suuremmat kuin aiempina kupla-aikoina. Hän sanoi, että kun kuplat puhkeavat, laskevien markkinoiden, talouden supistumisen ja poliittisten jännitteiden yhdistelmä johtaa usein suurempiin alijäämiin, hätätoimenpiteisiin ja velan rahallistamiseen tähtääviin yrityksiin. Tällaiset olosuhteet lisäävät äkillisten ja epävakauttavien muutosten riskiä rahoitusmarkkinoilla.

Taloudellinen rasitus ja pakkomyyntiriskit

Hallitukset, jotka painiskelevat suurten alijäämien ja rajallisen lainanottokyvyn kanssa, kääntyvät yhä enemmän varakkaiden puoleen tulovajeiden kattamiseksi. Dalio varoitti, että varallisuusverot – jopa kohdennetut – voisivat pakottaa sijoittajat realisoimaan omaisuuttaan verojen noudattamiseksi, mikä laukaisi myyntiaaltoja, jotka voisivat romahduttaa jo ennestään hauraat arvostukset. Hän huomautti, että tästä skenaariosta tulee entistä riskialttiimpi... markkinat, joilla on keskittynyt omistus ja jatkuva likviditeettikriisi.

Näiden paineiden kasvaessa sijoittajien tulisi Dalion mukaan varautua ympäristöön, jossa rahapolitiikan kiristäminen, poliittinen vastareaktio ja laajamittaiset omaisuuserien myynnit törmäävät toisiinsa. Hän lisäsi, että vakavan epävakauden aikoina kulta ja bitcoin ovat historiallisesti toimineet luotettavina arvon säilyttäjinä, kun fiat-pohjaiset järjestelmät ovat joutuneet paineen alle.

Ansaitse rahaa nostamatta sormiasi: Aloita maailmanluokan autokaupankäyntiratkaisun käyttö.

EightCap, luotettu kumppanisi CFD:issä, kryptovaluutoissa ja osakkeissa.