La importancia de la liquidez en el mercado Forex - Estrategias de negociación de divisas

Michael Fasogbon

Actualizado: 16 November 2023

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La liquidez ha sido un factor importante desde la antigüedad y continúa hasta el día de hoy. Una persona, empresa o país puede ser muy rico pero si no tiene suficiente liquidez o activos líquidos puede quebrar fácilmente. Muy a menudo escuchamos sobre la liquidez o la falta de ella durante las crisis financieras (como la crisis financiera de 2008). Algunas empresas de renombre se declararon en quiebra en ese momento porque no tenían suficientes activos líquidos para pagar a sus acreedores oa sus clientes.

Grecia ha estado en una posición similar durante unos cinco años y solo la liquidez adicional proporcionada por la UE ha mantenido el país a flote. De hecho, Grecia está pasando por una 'hambruna' de liquidez en este mismo momento y si no recibe ayuda pronto de la UE, incumplirá el pago de la deuda del FMI, lo que provocará oficialmente la quiebra del país. La liquidez es un elemento clave del mercado de divisas. Explicaremos a continuación por qué es tan importante para todos los comerciantes de divisas.

El mercado más líquido del mundo es el mercado Forex

¿Qué es la liquidez?

Comencemos con un ejemplo: si durante un examen hay 30 personas en un salón de clases, pero solo hay un bolígrafo, ¿cuánto tiempo tardará todo el salón en terminar el examen? Habrá una gran demanda de ese bolígrafo ya que no hay suficientes bolígrafos para todos. En otras palabras, ¡estamos experimentando un mercado de bolígrafos sin bolígrafos!

La liquidez se puede definir como la demanda existente de un producto o servicio. ¿Qué tan rápido puede vender su automóvil y convertirlo en efectivo? ¿Qué tan rápido puede vender su reloj de diseñador? En los mercados financieros, cuando nos referimos a la liquidez, nos referimos a la facilidad o rapidez con la que un instrumento específico puede convertirse en efectivo, ya sea en forma electrónica o física. Algunos instrumentos son muy líquidos, como el oro o los bonos estadounidenses a corto plazo, ambos pueden venderse rápidamente en cualquier parte del mundo si está dispuesto a venderlos a un precio razonable. Algunos son menos líquidos, por ejemplo, los bonos griegos. Nadie quiere comprarlos por temor a que el país se declare en bancarrota y que los inversionistas no recuperen su prima. Lo mismo ocurre con forex: algunas monedas son más líquidas que otras, como el dólar estadounidense, el euro, etc. Mientras que las monedas pequeñas o inestables son menos líquidas porque no puede usarlas en ningún otro lugar que no sea el país emisor y, por lo tanto, no puede venderlas o intercambiarlas. por otro instrumento.

Signos de falta de liquidez

Se supone que las bolsas de valores de todo el mundo son el mercado perfecto, por lo tanto muy líquido, pero no siempre es así. Durante eventos importantes o fuera de horario, los inversores cierran sus posiciones y el mercado se vuelve muy volátil. En los gráficos del mercado de valores, como el gráfico de Facebook a continuación, hay muchas lagunas en ellos. Estas brechas generalmente ocurren cuando se cierran los pisos de cambio y se agota la liquidez.

Brechas de precios provocadas por falta de liquidez en el mercado de valores

Aunque no tan a menudo como en el mercado de valores, a veces en el mercado de divisas hay lagunas. Pero los signos más comunes de falta de liquidez en el mercado de divisas son las velas largas que ocurren en un corto período de tiempo. Uno de esos eventos ocurrió el 15 de enero de este año cuando el Banco Nacional Suizo (SNB) eliminó la paridad de 1.20 que había colocado en EUR/CHF. EUR/CHF y todos los demás pares de francos suizos (CHF) cayeron más de 40 centavos en cuestión de segundos ya que los inversores y las computadoras de comercio electrónico retiraron capital de este par. Podemos ver en el gráfico EUR/CHF a continuación que el par había estado operando en un rango estrecho durante mucho tiempo y luego colapsó en un minuto.

Un agujero de liquidez provocó una caída masiva en los pares CHF

Todos los participantes del mercado agregan liquidez a ese mercado. Individualmente, algunos de los nombres más importantes del sector bancario se destacan en el mercado de divisas. Estos se denominan proveedores de liquidez de nivel 1 e incluyen Deutsche Bank, Citi, Morgan Stanley, HSBC, UBS, Bank of America, Barclays, Goldman Sachs, etc.

El comercio minorista ha crecido constantemente y es una parte importante de la liquidez. Se estima que representa más del 12% de la facturación al contado. Las casas de bolsa que operan como Mesas de Negociación forman parte de este y actúan como proveedores de liquidez. Permiten a los clientes comprar y vender divisas y cubrir las posiciones de sus clientes en el mercado real o internamente.

El dólar estadounidense es la moneda más negociada. Hoy en día, la mayor parte del volumen de negociación en el mercado de divisas lo generan los especuladores y algunos argumentan que esto representa más del 90% del mercado. La mayor parte del mundo se ha dado cuenta y ha aceptado la importancia de los especuladores y la liquidez que aportan a los mercados.

China fue la última en aceptar e introducir la especulación en sus mercados financieros. Abrieron la puerta a sus mercados a los especuladores hace unos años, pero decidieron echarlos de nuevo. No pasó mucho tiempo antes de que les rogaran que regresaran. Desde la introducción del comercio de alta frecuencia, su participación en el mercado ha aumentado y ahora desempeñan un papel importante en la provisión de liquidez. Dado que ejecutan millones de operaciones al día, están dispuestos a comprar o vender instrumentos en cualquier momento, proporcionando así liquidez.

Importancia de la liquidez para un comerciante de Forex

El mercado de divisas (forex) es un mercado global descentralizado. Aparte del piso de cambio de Frankfurt, que cuenta solo con un porcentaje muy pequeño del cambio de moneda extranjera, el mercado de divisas no tiene una ubicación física. La compra y venta de divisas se ejecuta electrónicamente, principalmente entre bancos, de ahí el nombre de "mercado interbancario". Pero también hay otros participantes, como fondos de inversión y de cobertura, fondos de pensiones, compañías de seguros, corporaciones, etc.

A partir de abril de 2013, se negocia un promedio de $ 5.3 billones en un solo día en el mercado de divisas. Esto lo convierte en el mercado más grande del mundo con diferencia, y el mercado más líquido que jamás haya existido. Esto significa que el volumen de negociación es extremadamente alto y la cantidad de compra y venta es alta la mayor parte del tiempo. Puede abrir una operación en cualquier momento durante el día, en cualquier momento durante la semana, 24/5.

El volumen de negociación en el mercado de divisas ha superado los 5 billones de dólares al día. Desde el punto de vista de un comerciante como tú y yo, el mayor beneficio de un mercado líquido como Forex es que es más fácil operar. Por supuesto, hay momentos de alta volatilidad, pero esto se ve menos afectado por choques externos como noticias económicas o eventos políticos.

Los mercados líquidos tienden a seguir el comportamiento de la multitud, que es más fácil de leer que el comportamiento de un solo inversor, característico de los mercados/instrumentos menos líquidos. Puedes tener una buena idea del sentimiento de una gran multitud, pero no puedes saber qué hay en la cabeza de un pequeño grupo de personas que no tienen relación contigo. Por eso es más fácil predecir la dirección y la acción del precio de un mercado más líquido.

Dado que un mercado líquido es más lógico, sigue patrones de precios como tendencias, niveles de soporte y resistencia, etc., más estrictamente que un mercado no líquido. Por lo tanto, otra ventaja de los mercados líquidos para un comerciante es que es más fácil explotarlos mediante sistemas de negociación mecánicos; es por esta razón que el comercio algorítmico se ha vuelto muy popular en forex. También puede aplicar sistemas de negociación automatizados en mercados pequeños, pero obtendrá muchos latigazos que provienen de la baja liquidez y que un sistema mecánico no puede predecir.

Un mercado líquido es más lógico, sigue patrones de precios como tendencias, niveles de soporte y resistencia, etc. La liquidez minimiza las pérdidas: no hay peor lugar para estar que el lado equivocado de una operación en un mercado sin liquidez. Imagine que tiene una posición larga en una acción y al siguiente día de negociación se abre con una brecha de 200 pips más baja. Esto es muy común en el mercado de valores, como mostramos en el gráfico de Facebook anterior. ¿Qué tal si estuviera largo en EUR/CHF, justo por encima de la paridad en 1.20? Bueno, muchos lo fueron y muchas cuentas se volaron durante ese agujero de liquidez de un minuto. Pero tales eventos son muy raros en forex, por lo que podemos decir que es más seguro operar en este mercado que en otros mercados menos líquidos.

La fluctuación o volatilidad de los precios en un mercado líquido es menor que en un mercado menos líquido, por lo que los diferenciales son mucho más pequeños, lo que es otra ventaja para un comerciante minorista. Ciertos corredores ofrecen diferenciales tan bajos como 0.2-0.3 pips en la mayoría de los pares líquidos, como EUR/USD y USD/JPY. Los diferenciales de las acciones de las empresas más grandes, que se negocian en las bolsas de valores, son normalmente de 20 a 30 pips de promedio, mientras que los diferenciales de todas las principales empresas de divisas que ofrece un corredor normal se sitúan en 1.5 a 2.5 pips. Eso proviene de la alta liquidez en el mercado de divisas y hace que sea muy fácil para los comerciantes utilizar diferentes estrategias comerciales que no se pueden aplicar a las acciones u otros mercados menos líquidos.

La importancia de la liquidez en el mercado de divisas: estrategias de negociación de divisas

Michael Fasogbon

¿Qué es la liquidez?

Signos de falta de liquidez

Importancia de la liquidez para un comerciante de Forex

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